TMGM每日市场8月11日

周一（8月11日）黄金价格上周末飙升至接近历史纪录，有报道称美国已裁定金条将被征收关税。引发这次上涨的是《金融时报》的一篇报道，该报道援引了美国海关与边境保护局7月31日的一封信函，信中指出，1公斤和100盎司的金条应被归类到一个需缴纳关税的海关编码下。一公斤金条是Comex上通常交易的规格，Comex是用于对冲和投机、并为全球贵金属定价的金属期货市场。金条是瑞士对美国黄金出口的主力，考虑到美国总统特朗普最近以39%的关税震惊了该国，这正是黄金现在面临的关税税率。行业此前曾预期金条将豁免于对等关税，正如白宫4月初所阐述的那样。瑞士是金条的主要供应国，因为那里有许多黄金精炼厂，将黄金熔化成特定尺寸的金条。由于担心贵金属未来可能面临征税，该国在第一季度向美国出口了450吨黄金，这推高了Comex的金价并增加了持仓量。美国的Comex期货市场经常被银行用作一个高流动性、全天候的对冲工具，用于实物金银市场的交易。美元指数回落至98.00；非美货币反弹，澳元兑美元到达0.6520，欧元兑美元上涨至1.1670附近，离岸人民币到达7.18。现货黄金回调至3377美元附近，现货白银来到38.00美元附近。原油回落至63.80美元附近。

基本面: 欧元区7月消费者物价同比上涨2.0%，与6月持平且略高于预期的1.9%，核心通胀稳定在2.8%。这一数据不仅验证了欧洲央行对通胀中期目标的信心，也为其推迟降息提供了依据。欧盟委员会在7月会议上罕见暂停降息周期，明确表示通胀接近目标，官员强调欧元区经济韧性显著，并认为通胀将稳定在2%附近。

技术面: 欧元兑美元H4级别震荡反弹，并在48日多空分界线上方运行。另一方面，MACD双线与量能柱在零轴附近顶背离缩量。欧央行对贸易风险的应对策略趋于灵活，这种政策框架，使得欧元在美元走弱周期中展现出更强的避险属性。

第一阻力位：1.1730                       第一支撑位：1.1620

第二阻力位：1.1780                       第二支撑位：1.1570

基本面: 尽管英国央行已经开启了降息周期，但2025年的宽松步伐不太可能激进，因为在经济信号相互矛盾的情况下，央行似乎不急于快速行动。虽然英国央行在今年夏季首次降息后仍有进一步降息的空间，但由于通胀担忧挥之不去以及财政不确定性，谨慎态度可能会持续。虽然经济活动指标有所软化，但核心通胀和工资增长仍然高得令人不安。

技术面：英镑兑美元H4级别阶段性反弹，并在48日多空分界线上方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴附近扩张。随着新政府预计将在支出和借贷方面做出艰难决定，英国国债市场仍然敏感。

第一阻力位：1.3520                      第一支撑位：1.3410

第二阻力位：1.3570                       第二支撑位：1.3360

基本面：日本央行与美联储的政策前景分化，为日元提供了支撑。市场普遍预期美联储将在9月降低借贷成本而降息，而日本央行的加息可能性存在不确定性却未完全消退，这种分化提醒看空日元的投资者保持谨慎，也使得在美元兑日元出现足以逆转的重大利好前，需要等待空方动能慢慢衰竭。

技术面：美元兑日元H4级别震荡回落，并在48日多空分界线附近运行。另一方面，MACD双线和量能柱在零轴下方缩量。日本央行一再表态，若经济增长和通胀符合预期，今年年底前仍有进一步加息的可能，为美元兑日元提供了一定支撑。

阻力支撑位：

第一阻力位：148.20                          第一支撑位：146.70

第二阻力位：149.00                         第二支撑位：146.00

基本面：澳洲二季度CPI数据为8月降息亮起绿灯，该数据同比增长2.7%，比澳洲联储自身预测的2.6%略高，但已足够接近，更重要的是，这意味着物价压力增速较一季度下降了20个基点。加之6月失业率上升20个基点至4.3%，澳洲联储已掌握做出明智决策所需的信息。随着这一障碍的扫除，澳洲联储本周似乎准备将现金利率下调25个基点。

技术面：澳元兑美元H4级别震荡反弹，并在48日多空分界线上方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴附近缩量。若市场对澳洲联储终端现金利率的定价降至3%以下，表明澳洲联储可能需要采取更具刺激性的政策，暗示未来经济环境将更为严峻。

阻力支撑位：

第一阻力位：0.6570                        第一支撑位：0.6480

第二阻力位：0.6610                        第二支撑位：0.6440

基本面：今年前六个月，由于对黄金关税的担忧，瑞士向美国运送了价值475亿美元的黄金，高于2024年下半年的120亿美元，富人们将其持有的黄金从伦敦转移到了纽约。瑞士可能会将冶炼业务转移到阿联酋，后者仅面临10%的美国进口关税。39%的黄金关税将严重削弱这部分瑞士出口，有助于减少与美国之间被人为夸大的瑞士贸易顺差。

技术面：黄金H4级别震荡回落，并在48日多空分界线附近运行。另一方面，MACD双线和量能柱在零轴上方收敛。除了关税，金价还受到美联储降息前景、对美国滞胀的担忧，以及中国持续强劲的实物需求的支撑。

阻力支撑位：

第一阻力位：3395.00                          第一支撑位：3360.00

第二阻力位：3412.00                          第二支撑位：3343.00

基本面：在经历了三个月的上涨后，油价在8月份大幅下跌。欧佩克+贯彻放松产量限制的行动后，投资者正为今年晚些时候可能出现的供应过剩做准备。与此同时，由于特朗普更广泛的贸易关税对经济活动造成了影响，世界最大经济体出现增长放缓的迹象，这也给原油期货带来了压力，对能源需求构成了风险。

技术面：原油H4级别震荡徘徊，并在48日多空分界线下方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴下方小幅扩张。近年来，无论是源于冲突、地缘政治风险，还是像制裁和关税这样的行政障碍，石油交易商、生产商和用户都已证明自己善于应对供应挑战。

阻力支撑位：

第一阻力位：66.00                           第一支撑位：61.00

第二阻力位：68.00                           第二支撑位：59.00

基本面：苹果宣布大幅扩大其在美国的制造和供应链投资，承诺在未来四年内将追加1000亿美元，总计达到6000亿美元，这一扩张包括与供应商的重大协议。由于这些投资，苹果已获得进口商品到美国的关税豁免。此外，GlobalFoundries宣布与苹果扩大合作关系，以推进无线连接和电源管理技术，这将支持美国芯片制造努力。

技术面：苹果H4级别突破上涨，并在48日多空分界线上方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴上方小幅扩张。市场对Siri人工智能延迟的担忧被夸大了，苹果实际上并未失去市场份额，其iPhone用户群似乎并不在意这些延迟。

阻力支撑位：

第一阻力位：240.00                           第一支撑位：220.00

第二阻力位：252.00                           第二支撑位：210.00