【FP Markets澳福】First Light News_美国CPI数据备受瞩目

早上好，交易员们

周一美国股市回落，标准普尔500指数下跌0.3%至6,373点，纳斯达克100指数下跌0.4%至23,526点，道琼斯工业平均指数下跌0.5%至43,975点。此前，美国总统唐纳德·特朗普签署行政命令，将与中国的贸易休战期延长90天，实际上将相关问题搁置至11月10日，以便两国有时间就贸易协议进行谈判。

然而，据彭博社报道，由于中国敦促企业避免使用英伟达的H20芯片，紧张局势持续存在。此前有报道称，中华人民共和国担心与这些芯片相关的国家安全风险。目前，我们仍然难以理解政府为何建议不要使用这些芯片。

总体而言，在今天的美国消费者物价指数 (CPI) 通胀报告公布之前，市场走势有些平静。

关注美国7月CPI通胀报告

美国7月份CPI通胀数据将于格林威治标准时间下午12:30公布。预计数据公布前，总体和核心同比指数均将小幅上涨至2.8%（高于2.7%）和3.0%（高于2.9%）。

从交易员的角度来看，我认为如果数据出现意外下行，交易可能会带来更大的回报——这将违背预期，并表明关税目前对消费者的传导有限。如果通胀在7月就业数据修正后不再阻碍美联储的行动，投资者可能会消化更多降息预期。美联储已经明确表示，关税不确定性是其降息的主要担忧；如果消除这种担忧，美联储可能会采取更激进的行动。因此，这可能会导致美元（USD）和美国国债收益率下跌，并为股票和现货黄金（XAU/USD）提供买盘。

然而，如果我们看到今日数据出现意外上涨，这仍可能为美元上涨提供交易机会，尽管我认为交易员们将以较小的“规模”来应对，而且这种走势可能更短暂。我们必须记住，美国7月份非农就业数据显示，按三个月平均值计算，美国经济新增就业岗位3.5万个，标志着经济增速大幅放缓。美联储肩负着双重使命——物价稳定和充分就业——我认为央行不会允许就业市场因关税驱动的通胀而恶化。因此，任何好于预期的CPI数据带来的美元上涨都可能带来剥头皮交易的机会，而非波段交易。

澳大利亚央行将利率降至3.60%

隔夜，澳大利亚储备银行（RBA）如市场普遍预期，将现金利率下调25个基点至3.60%。这是自今年初以来的第三次降息，此前澳大利亚储备银行在7月份意外地维持利率不变。

尽管市场普遍预期澳元将出现这一走势，但鉴于澳元目前是G10货币中超卖最严重的货币之一，今日再次持有澳元的决定本可能为澳元多头提供足够的支撑。但事与愿违。总体而言，ASX 200指数成分股仍维持在历史高位，澳元/新西兰元（澳元兑新西兰元）则在日线图上突破1.0973新西兰元的主要阻力位，并出现震荡上行。

英国就业数据没有预期那么糟糕

今天早上早些时候，英国公布了6月份就业报告，结果并不像人们担心的那么糟糕。正如预测的那样，6月份失业率保持在4.7%不变。英国税务海关总署7月份就业人数变化显示，英国就业岗位减少8,000个，连续第六个月下降，低于预期。工资方面，包含奖金的工资率降至4.6%，低于5月份的5.0%（市场预期：4.7%），而不包含奖金的工资率则与预期和前值5.0%一致。此前，货币政策委员会（MPC）以5比4的投票结果通过了该报告，立场偏鹰派。不过，此前的投票结果显示，艾伦·泰勒投票支持将利率进一步下调50个基点。截至撰写本文时，英镑兑G10货币涨跌互现。

对英国央行（BoE）来说，这并非理想情况，但也并非最糟糕的情况。央行仍面临通胀高企和就业数据疲软的局面，但最终，我认为英国央行将继续强调通胀而非就业。持续的高薪增长表明，劳动力市场疲软虽然真实存在，但尚未达到足以压倒通胀担忧的程度。

作者：FP Markets 首席市场分析师 Aaron Hill