【ACY证券】美联储9月降息稳了!?美股再登新高!

昨日美国公布的7月CPI数据显示通胀压力仍相对温和，这让市场持续担忧的关税推动通胀急剧上升的情况再次缓和，广义CPI在同比涨幅为2.7%，低于预期的2.8%，虽然核心通胀受服务价格上涨而升至2月来的高位，然而市场不予理会，原因在于这些项目的上升跟关税政策并未有直接关系，也因此9月份美联储降息概率直奔95%，美股三大指数受此激励，纷纷走高，标普、纳指再次刷新史高。黄金走势一度也走高至3355美元，但后继无力，原油仍受美俄即将会谈的良好气氛下，持续下探…

昨日发生了什么？

美元：

美元指数回落至98附近，主要受美国CPI数据温和影响。广义CPI月率上涨0.2%，年率持稳于2.7%，低于预期，尽管核心CPI增速升至2月来新高，但市场综合考量下仍预期美联储9月降息概率再次升高逼近95%，导致美元对欧元和日元走弱，欧元兑美元收升至1.1674，美元兑日元跌至147.83。地缘政治因素如美中延长关税休战及川普-普京峰会前景缓解部分压力，但全球经济放缓担忧令美元承压。整体而言，美元走势自8月1日以来，转为偏弱格局，除非后续经济数据强力拉抬，否则可能进一步下滑。

澳元：

澳元昨日亚、欧盘中一度低探0.6480的四日低位，主要受到澳联储将基准利率下调25基点到3.6%所导致，这也是今年来第三度降息，降息的原因是潜在通胀持续放缓至2~3%目标范围的下。与此同时，澳联储也调降今年GDP成长预测至1.7%(原：2.1%)，其指出之所以下调，并非因为贸易战风险因素，而是因为生产力展望下修。不过随着美盘的美国CPI数据公布后，美元的下滑，不仅把澳元托高，终场更转跌为升。

中国AH股市：

中国上证指数小幅上涨0.5%至3665.92，恒生指数涨0.3%至24969.68，两者皆连续两天收红，受美中延长关税休战90天的利好刺激，此举缓解贸易摩擦，提振投资者信心。而昨日午后中国晶片股扩大涨幅，系因传出消息称，中国方面劝退部份国内企业使用英伟达H20芯片，A股中的寒武纪受此信息影响而飙升20%，不过国内芯片相关企业在支持国家政策与运营发展上如何取得平衡，仍有待观察。

美国股市：

美股昨日强劲反弹，道指涨1.1%至44458.61点，标普500指数升1.13%至6445.76点，纳斯达克100指数上扬1.33%至23839.20点，后两者持续创纪录高位，另外小型股罗素2000指数更是表现亮眼。这主要都是受到昨日温和CPI数据（月率0.2%，年率2.7%）强化美联储9月降息预期达94%的影响，刺激科技、金融股上涨。资金流向方面，上周流入美国股市的资金是两年来的最大规模，市场情绪保持乐观。

欧洲股市：

欧洲主要股指多数收涨，唯幅度相对较小，英、法、德三大指数涨跌互见，分别收红0.20%、0.71%，收黑0.23%。主要驱动因素在于市场乐观看待中美关税休战延长90天，避免对彼此商品征收三位数关税。类股方面，能源股涨幅1.5%居前，而科技板块反而下跌2.1%，来到5月初以来最低水平，特别是软件股如SAP大幅下跌7%，背后受到投资者担心AI技术发展可能统技术领域，特别是软件行业。

黄金：

现货金价涨0.1%至3347.34美元/盎司，期货金价收涨至3396.90美元。尽管美国通胀数据公布前一度回档至3330日内低位，但美国CPI一开出，急涨20美元。此前一日受川普澄清无黄金关税，一度让黄金单日出现近三个月来最大单日跌幅。黄金投资者接下来重点关注美俄峰会是否将为俄乌长达3年以上的战争画下句点。

原油：

布伦特原油期货下跌0.77%，西德克萨斯原油期货下跌1.24%。市场看起来仍受到美俄峰会乐观预期的影响较大，甚至一度传出乌克兰总统泽连斯基在领土问题上立场有所软化。尽管此消息再次被泽连斯基严正表示任何没有乌克兰参与的涉乌决定都不可接受。另外，由于怕在俄乌问题上被边缘化，预计今日欧盟主要国家、美国及乌克兰将召开线上会议讨论乌克兰局势，但以川普目前不择手段急于解决战争的立场，可能沦为无用功。

今日重要事件（澳洲东部时间）：

时间待定 中国新增贷款总量

隔日00:30 EIA原油库存变动

*代表更具影响力的先行指标，值得日内交易者重点关注。

今日关注行情

早盘股指方面，亚股普遍跟随昨日美股强世创高而上涨，唯独澳洲股市有所回调，主因罪大权重股联邦银行(CBA)下挫4~6%，某种程度上或许反应昨日澳联储降息后的获利了结动作。另外澳洲最大的电力生产生AGL因全年净利润下降21%，低于市场预期，股价暴跌11%，背后因素在于批发电价下降及零售利润率收窄所致。尽管有所回调，然而澳洲股指仍处于不断创新高的节奏中，今日调整或许可能是技术性回调，股指交易者应关注潜在做多机会。另外，昨晚美国小型股代表罗素2000指数涨幅高达3%，某种程度上也代表市场广度持续看涨，投资者信心从超大型科技股向外延伸，如果9月份美联储真的开启降息循环，甚至川普提名的美联储理事在后续会议发挥更大影响力去引导利率下调，那么受利率下降影响更多的小型股罗素2000股指便可能成为下一波上涨黑马。

汇市方面，亚盘行情变化不大，多数在涨跌正负0.1%游走，唯独美日货币对(USDJPY)受日本进口商买盘而推高0.15%，近日USDJPY在技术走势上形成低档向上突破形态，或有潜在做多机会。另外，美元的部份当前面临98保卫战，昨日美国财政部长甚至放话美联储应对9月降息50基点持开放态度，这种心理学上的定锚效应可能迫使美联储在9月份至少考虑降息一码，何况现在川普针对下一届美联储主席的潜在提名人(如布拉德)也不断在旁敲边鼓表示，关税不导致通胀，美联储内部慢慢被引导进入分化阶段，除非9月初公布的非农数据异常优异，不然9月降息的大概率难以撼动，在此情况下，美元有机会往97甚至96去推进。

大宗商品部份，金价昨日受到CPI数据并不如想象中的大，日线走势上仍处于3250~3450的高位盘整，这两天政治人物的商讨(欧盟与美国线上会议、美国与俄罗斯实体会议)或将决定未来俄乌战争的走向，若谈崩了，黄金或有机会短期再次站上3400高位，否则仍将延续近日震荡格局。原油部份同样需观察美俄会谈后的结果，但笔者认为如果美俄私自决定乌克兰需割让土地以求结束战争的话，恐将引发欧洲主要国家及乌克兰不满，油价有反弹机会，反之，若会谈结果了无新意，油价仍有机会延续当前跌势。

澳洲股指 AU200

交易策略：修正到8740~8770考虑做多(此策略可延续至明日)

阻力参考：8900

支撑参考：8630

技术面：澳洲股指近期仍不断创新高，属于偏多格局，今日遭遇权重股回档修正，或许提供潜在入场做多机会，而8740~8770区域属于短期称压区以及关键K线的中值区域，或将提供支撑。

黄金兑美元 XAUUSD

交易策略：突破3359.2，考虑做多

阻力参考：3400，3430

支撑参考：3329(考虑短线止损)

技术面：黄金目前高档震荡，整体格局尚属偏多，昨天与前日形成潜在多头反转K线形态，若今日盘中能突破3359.2，将有效确认此形态的完成，因此有偏多操作的机会。

西德克萨斯原油 USWTI

交易策略：跌破62.18，考虑做空

阻力参考：64

支撑参考：60.5

技术面：WTI原油于8月6日跌破此前区间下缘(63.6)之后转为偏空格局，昨日反弹至63.6后再次转头向下，一定程度上确认63.6~64.4阻力区域的有效性。在短线顺势考量下，若跌破62.18(两个多月的低位)，或有持续向下动能。

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