导致亏损的罪魁之“隔夜费”

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【原创】货币作手回忆录V6（连载154）

导致亏损的罪魁之“隔夜费”

周五非农结束，按照惯例，我需要把最近平台给出的最新隔夜费数值输入到TDS做历史回测，基本每个月一次。
我们以IC为例：现在的多单隔夜费收取是11.57/手每天。


那么我们在软件上设置如下：

在进行历史回测时发现：2015年的10月15日爆仓


欧元美元日线：（红色方框处为爆仓行情段，欧元多单）

不要笑，这一波带走的不光是欧元不倒翁，很多策略都扛不过去。

可能很多朋友小看了隔夜费。
11.57是什么概念？
1手持仓，平均一天11.57美元，相当于一天损耗一个大点。
如果持仓较久，仓位较大时很难跑的回来。

一般情况下，欧元隔夜费大于7以上时，我就不做亏利息的方向。
因为我这种右侧交易法，在历史数据上已经得到了验证，实盘数据更是给了充足的数据，没必要侥幸。

破解之法：
用“复权”的思路来处理，订单的综合成本价按不爆仓的一手6.25隔夜费计算，多出来的部分（11.54-6.24=5.3），当行情持仓去到“复权”减去0.53累计的隔夜费处的止赢点可以手动处理平仓。这个时候可能账户本金还处于亏损状态，因为隔夜费吞噬了大量点数。除此之外，没有更好的方案。

幸存者偏差的问题：
比如在A处由于隔夜利息低，刚好遇到周三的三倍隔夜费，你只需要支付0.62*3=1.86，刚好第二天行情的波幅你可以出场，由于你这一单的出场刚好策略过滤掉了下一次开仓，那么后面的亏损就与你刚好擦肩而过。
顺便举个黄金的例子，为什么我放弃了黄金这个品种，因为隔夜利息太贵，导致完全没办法止盈，持仓越久距离止赢点就越远，最后手动砍仓，中间我赌非农赌对了差1美金多一些的距离没止赢成功，又赌利率决议赌对了，还是差1美金的距离，因为利率决议相较上一次非农又过了N个交易日，持仓的利息又增加了不少，那一刻我真的体会到差之毫厘谬以千里的滋味，跟去赶飞机差1分钟的感受差不多。

所谓做适合自己的行情，具象化一些就是，欧元做空单时赚利息，不要错过这样的美妙时光。

现在最迫切的问题恐怕是，欧元不倒翁在什么隔夜费状态下可以平稳运行？
回答：
0.7个大点之下可以。
目前正在做新的历史回测：（2010年1月1日-2025年8月1日）

在欧元多单收隔夜利息的当下，还有个方案就是切换策略，比如用B2参数替换，用1234的队形应对。以10%，20%，30%，40%，给自己4次止损机会来应对。

从概率上，3个月72%可以实现翻倍，如果仓位增加可以实现1.5个月~2个月翻倍，届时仓位资金在复位到初始化状态，循环往复，四层防弹衣如何打破？

进攻型策略用手动之神：

策略组合：
进攻型策略用：手动之神的黄金趋势单
防守型策略用：欧元不倒翁
攻守兼顾用：用B2

始终保持资金加权平均，可以互相平衡风险，因为这三者几乎不会同时发生亏损，如果发生了策略同质化订单倾向时，手动处理下即可。
这或许就是稳定盈利的路径吧。

陌生人祝你越来越好，我是李莜阳。

李莜阳
2025年8月3日