地缘局势缓和加大全球央行降息压力 GTC泽汇首席分析师Jameel解读市场走向

在地缘冲突持续三年半、通胀高企及利率处于历史高位的背景下，市场正密切关注局势缓和可能带来的政策转向信号。GTC泽汇首席分析师Jameel Ahmad日前接受BusinessDay TV专访时指出，若冲突暂停甚至结束，多国央行将面临更大降息压力，市场情绪也有望获得提振。

冲突缓和或成央行政策转折点

Jameel表示，这场持久冲突不仅是多数人一生中所见最大的通胀冲击催化因素，也促使央行大幅加息至数十年未见的水平。若能实现停火，将为央行重启降息创造窗口，中期市场预期有望转向积极。他强调，当前投资者过度聚焦短期波动，却忽略了2022年美元指数短期内从98飙升至110以上的教训，而地缘不确定性一旦消退，全球经济情绪料将改善。

美联储近期政策走向受关注

针对市场关注的美联储动态，Jameel预计即将公布的会议纪要影响有限，因关税政策未明前联储局仍处“观望模式”。但杰克逊霍尔年会可能成为8月下旬乃至第四季度行情的关键推动因素。他指出，近期就业数据疲软和经济动能放缓表明降息时机临近，美联储或在9月和12月分别降息50基点和25基点。尽管白宫存在批评声音，但相比其他央行，美联储已“等待过久”。

美日贸易摩擦牵动央行决策

谈到美国财长对日本央行加息步伐的批评，Jameel认为此举实属罕见。美日贸易谈判推进可能促使日央行重启加息，但美国自身关税政策的不确定性事实上阻碍了央行正常化进程。他预计第四季度美元兑日元汇率将重回市场焦点，日央行终将采取行动。

英国通胀高企加剧政策分歧

对于英国7月通胀数据，Jameel预计将回升至3.7%-4%的年化水平，持续高于央行目标。鉴于英央行内部已有严重分歧——上月货币政策委员会会议上对降息出现历史性意见分裂，若通胀进一步逼近4%，决策层争议可能更加激烈。

Jameel最后提醒，随着地缘政治、通胀走势和央行政策多重因素交织，市场需为下半年潜在波动做好准备。