外汇远期汇率

外汇远期汇率是与外汇即期汇率相对的一个概念，是指买卖双方在达成外汇交易意愿后不立即完成交易，而是约定一个未来的时间，在这个特定的时间进行交割时所使用的汇率。外汇远期交易是一种预约式的交易，在进行远期外汇交易时，交易双方通常都会签订一个远期外汇交易合约，合约的内容包括：交易的时间、交易金额、远期交易汇率等。远期外汇交易合约到期时，无论即期汇率如何，双方都必须要按照合约规定的汇率执行交易。

（一）外汇远期汇率的作用

外汇远期汇率是交易者在进行外汇远期交易时按照规定必须使用的汇率。通过规定外汇远期汇率来进行外汇交易，交易者可以利用远期外汇交易进行套期保值，通过事先规定好的汇率控制和防范可能存在的汇率风险。其次，交易者还可以利用远期外汇交易进行投机，来赚取一定的投资收益。交易者可以在看到外汇汇率偏低又预计会出现上涨趋势的时候购买远期外汇，等到到期后以约定汇率买入外币，再以即期汇率卖出，最终通过价差获得盈利。但是，由于金融市场变幻莫测，这一投机行为同样存在风险。

（二）外汇远期汇率的计算方法

公式：远期汇率 =即期汇率+即期汇率×（B拆借利率-A拆借利率）×远期天数/360。可以看出，外汇远期汇率的计算主要与交易货币对中两种货币的即期汇率、利率差值以及远期交易合约的天数有关。如果两种货币的利率差为正，则远期汇率高于即期汇率，称为升水；而如果两种货币的利率差为负，则远期汇率低于即期汇率，称为贴水。同时，远期天数的增加会放大升水和贴水点值对远期汇率的影响。这是由于远期汇率的期限越长，汇率变化趋势的不确定性就会升高。在其他条件不变的情况下，就会对远期汇率产生影响。

具体的计算方法如下例：

例如，某日美元兑人民币的即期汇率为1美元=6.8676，同时一个月Shibor（上海银行间同业拆借利率）为3.1210%，一个月Libor（伦敦银行间同业拆借利率）为0.07813%，则一个30天的远期交易合约的远期汇率 =6.8676+6.8676×（3.1210%-0.07813%）×30/360 =6.8850。即30天远期美元兑人民币汇率为1美元=6.8850元人民币。

外汇远期汇率有两种报价方式，一种是直接报价法，即直接表示远期汇率，而不反映升水或贴水的数值。另一种是点数报价法，与直接报价法不同，它以远期升水或贴水的点数来表示远期汇率，需要交易者根据即期汇率自行计算最终结果。#交易基础知识#

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