【FP Markets澳福】First Light News_美联储鲍威尔鸽派立场持续受关注；特朗普“解雇”美联储理事库克

各位交易员，早上好！

昨日市场讨论的焦点主要在于美联储主席杰罗姆·鲍威尔上周五的讲话及其对美联储即将召开的 9 月会议的影响。

对于那些错过了周五这一分水岭时刻的人来说，美元和美国国债收益率遭遇抛售，而美国股指则受到追捧。我认为，这些走势源于鲍威尔讲话中两个尤为重要的内容：“就业下行风险正在上升”，以及他提出的“风险平衡的转变可能需要调整政策”。

在我看来，政策宽松的未来走向仍然模糊不清。诚然，尽管人们关注的焦点是7月份就业报告，该报告显示劳动力市场明显恶化——前三个月平均新增就业岗位仅3.5万个——但通胀仍然是政策制定者面临的一个问题。正如我们在最近的报告中所看到的，通胀率仍然远高于美联储2.0%的目标。

因此，正如您所料，本周的焦点事件是7月份个人消费支出（PCE）数据。预计该报告同比整体增速将维持在2.6%，核心PCE同比增速则温和上升至2.9%（此前为2.8%），因此，如果PCE数据高于预期，可能会对美联储降息预期造成压力。

如果8月份CPI（消费者物价指数）和PPI（生产者物价指数）数据也高于预期，再加上就业数据更加强劲，这可能会给美联储增加维持利率的压力。尽管下个月仍有可能降息，但这可能会被视为强硬的降息。即使央行下个月降息25个基点，接下来会发生什么？这会是一次性降息，直到明年吗？因此，未来宽松的步伐或许是个问题。

值得注意的是，在鲍威尔发表讲话之前，美联储的沟通基调保持了适度鹰派。美联储成员也表达了不确定性，表示需要更明确的数据，而美国标普全球制造业PMI（采购经理人指数）也重回扩张区间。

然而，尽管上周五市场反应热烈，但周一股市全线略有回落。标准普尔500指数下跌0.4%，至6,439点；纳斯达克100指数下跌0.3%，至23,425点；道琼斯工业平均指数则从近期历史高点回落，下跌0.8%，至45,282点。由于美联储降息意愿有所减弱，美国国债收益率走高，美元目前基本保持低迷。

技术面来看，美元指数在每日支撑位/阻力位97.72和98.58之间波动。如下图所示，如果美元进一步表现不佳，则可能创下今年迄今新低，每日支撑位95.67值得关注。

特朗普试图解雇美联储理事丽莎·库克

其他新闻：美国总统唐纳德·特朗普已决定立即解雇美联储理事丽莎·库克。特朗普在其名为“真相”的社交平台上发布了一封致库克的信函副本，指出有“充分理由”相信她“在一份或多份抵押贷款协议中作出了虚假陈述”。

库克反驳了这些指控，并表示她不会辞职，挑战总统罢免她的权力。特朗普需要拿出这些指控的证据，而且整个过程将会非常漫长。事情远未结束，这或许也是市场目前基本上忽略了它的原因。

当然，随着特朗普加大对美联储的投入，这或许会被视为其试图进一步提升其对央行独立性影响力的又一次尝试。尽管库克的任期预计到2038年才结束，但如果她真的辞职，并且假设参议院批准斯蒂芬·米兰接替阿德里安娜·库格勒的职位，那么特朗普将以4比3的优势占据美联储理事席位。

如果特朗普成功逼辞职，可能会导致收益率上升、美元下跌，而股市可能会走高。

今天有什么事？

继昨日清淡的经济数据后，今日的经济数据将重点关注二级风险事件。关注点将依次为格林威治标准时间下午12:30公布的美国7月耐用品订单数据、8月美国消费者信心指数（世界大型企业联合会）以及下午2:00公布的里士满地区制造业数据。

使用 Trading View 创建的图表

作者：FP Markets 首席市场分析师 Aaron Hill 

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