CWG资讯：美国通胀数据基本符合预期，美元上周五先涨后跌，金价触及3450

CWG Markets市场资讯2025年9月1日（周一）：

汇讯摘要：

上周五，由于美国通胀数据基本符合预期，强化了美联储下月可能降息的预期，美元指数先涨后跌，最终微跌0.001%，报97.86。美债收益率涨跌不一，基准的10年期美债收益率收报4.233%，2年期美债收益率收报3.625%。

北京时间9月1日，现货黄金交投于3450美元/盎司附近，金价上周五创下4月份以来的最佳月度表现，最高至3453.82美元/盎司，因为美国通胀数据增强了美联储可能在9月降息的预期。

随着市场担心石油供应过剩迫在眉睫，国际原油回落，月线自今年4月以来首次收阴。在数据显示美国消费者信心指数跌至3个月低点后，WTI原油短线急挫，再度跌破64美元关口，最终收跌0.47%，报63.79美元/桶；布伦特原油最终收跌0.35%，报67.38美元/桶。

前日公布数据与消息：

美元上周五兑欧元和瑞郎走软，美元指数8月录得约2%的月线跌幅，因交易员为美联储9月降息做准备。

美国通胀数据符合预期，美元在数据公布之初走强，但随后回吐涨幅，未能打破连续三日下跌的走势。

美国商务部上周五公布的数据显示，7月个人消费支出（PCE）物价指数环比上涨0.2%，与6月未经修正的0.3%涨幅相比有所放缓。该数据支持市场对美联储将在9月16-17日政策会议上降息的广泛预期。芝商所的FedWatch工具显示，市场目前预计美联储将降息的概率为87%，高于一个月前的63%。

花旗集团G10外汇策略主管Dan Tobon表示，外汇市场仍处于区间波动状态，投资者正等待9月5日公布的下一份美国就业报告。Mesirow Currency Management高级投资策略师Uto Shinohara指出，疲弱的消费者信心继续笼罩紧张不安的市场，投资者在月末对投资组合进行再平衡和对冲，此前美国股市在8月整体上涨。

此外，美国总统特朗普近期试图加大对货币政策的影响力，包括试图罢免美联储理事库克，这也对美元构成压力。

一位联邦法官上周五表示，将为库克寻求暂时阻止特朗普罢免其职务的诉讼安排快速审理进度。库克在诉讼中称，特朗普没有正当理由将她免职。

Shinohara表示，市场不稳定性仍是焦点，媒体对库克理事听证会的广泛报导更是火上浇油。

特朗普多次批评美联储及其主席鲍威尔未能及时降息，他正试图重塑该机构。据悉，美联储理事沃勒是特朗普考虑提名接替鲍威尔担任美联储主席的人选之一。沃勒上周四表示，他希望从9月开始降息，并“完全预期”将会有更多降息，以使政策利率更接近中性水平。

花旗的Tobon表示，“有趣的是，外汇市场对有关政策的讲话和美联储相关动态的反应相对温和——这可能是由于夏季市场流动性不足，可能是因为市场预期美联储的任何调整都将引发一轮类似于已被充分消化的降息周期。这进一步印证了我们的观点——一切将取决于数据。”

欧洲央行周五发布的一项调查显示，7月欧元区消费者通胀预期基本稳定在欧洲央行2%的目标或之上。欧元上涨0.11%，报1.1696美元；英镑持平于1.3502美元。两者8月均上涨逾2%。美元兑日元微升0.02%，报146.985日元，但8月累计下跌2.5%；美元兑瑞郎下跌0.26%，报0.7997，8月累计下跌1.3%。

纽元小幅走强，之前新西兰联储主席Neil Quigley已经递交辞呈，理由是对今年早些时候联储主席突然辞职一事的处理引发了负面影响。

油价上周五下跌，交易商预计全球最大石油市场美国的需求将下降，且石油输出国组织（OPEC）及其盟友今年秋季将增加供应。

布伦特原油期货下跌0.73%，结算价报每桶68.12美元。美国原油期货下跌0.91%，结算价报64.01美元。

PVM Oil Associates 分析师Tamas Varga表示，市场在一定程度上将注意力转向下周的OPEC+产油国联盟会议。OPEC+原油产量增加，该联盟加快增产以重新夺回市场份额，这促使交易商预计供应将增加，令全球油价承压。周一劳动节假期后美国夏季驾驶季将结束，这标志着美国最高需求期结束。

Price Futures Group高级分析师 Phil Flynn表示，上周早些时候，由于乌克兰袭击俄罗斯石油出口终端，油价上涨，但有关乌克兰欧洲盟友就可能停火进行磋商的报道促使油价回落。

特朗普上周三将印度进口商品关税提高一倍至 50%，投资者也在关注印度对美国施压要求停止购买俄罗斯石油作出反应。

交易商表示，迄今为止，印度一直不顾美国的反对，9月俄罗斯对印度的石油出口预计将增加。

金价上周五上涨约1%，创下4月份以来的最佳月度表现，因为美国通胀数据增强了美联储可能在9月降息的预期。现货金上涨0.9%，报每盎司3447.09美元。黄金在8月份上涨4.8%。12月交割的美国期金上涨1.2%，报3515.70美元。

美元持稳，但月度跌幅为2.2%。美元走低使得海外买家购买黄金的成本降低，7 月份，美国消费者支出稳健增长，同时，由于进口关税提高了部分商品的价格，基本通胀率有所回升。美国个人消费支出价格指数按月上升0.2%，按年上升2.6%，均符合预期。

High Ridge Futures金属交易主管David Meger说："我们预期美联储今年全年将降息一次，或可能是两次，（这）总体上对包括黄金和白银在内的大宗商品价格起到支撑作用。"交易商将美联储在9月政策会议上降息25个基点的可能性从数据公布前的85%提高到89%。

现货白银上涨 2.1%，至每盎司 39.89 美元，连续第四个月上涨。铂金 上涨0.3%，报1363.30美元，实现月度上涨；钯金下跌0.1%，报1101.85美元，录得月线跌幅。

美元指数技术分析：

美指上周五上涨在98.15之下遇阻，下跌在97.65之上受到支持，意味着美元短线上涨后有可能保持下跌的走势。如果美指今天上涨在98.05之下遇阻，后市下跌的目标将会指向97.55--97.40之间。今天美指短线阻力在98.00--98.05，短线重要阻力在98.30--98.35。今天美指短线支持在97.55--97.60，短线重要支持在97.40--97.45。

欧元/美元技术分析：

欧美上周五下跌在1.1650之上受到支持，上涨在1.1710之下遇阻，意味着欧美短线下跌后有可能保持上涨的走势。如果欧美今天下跌在1.1660之上企稳，后市上涨的目标将会指向1.1725--1.1745之间。今天欧美短线阻力在1.1720--1.1725，短线重要阻力在1.1740--1.1745。今天欧美短线支持在1.1660--1.1665，短线重要支持在1.1625--1.1630。

黄金技术分析：

黄金上周五下跌在3404.00之上受到支持，上涨在3454.00之下遇阻，意味着黄金短线下跌后有可能保持上涨的走势。如果黄金今天下跌在3413.00之上企稳，后市上涨的目标将会指向3463.00--3484.00之间。今天黄金短线阻力在3462.00--3463.00，短线重要阻力在3483.00--3484.00。今天黄金短线支持在3413.00--3414.00，短线重要支持在3383.00--3384.00。

主要财经数据：

国际假期预告：

财经大事件:

市场波动：

美国股市收盘：美股三大指数集体收跌，道指收跌0.2%、标普500指数跌0.64%，纳指跌1.15%，三大股指本月均录得上涨。费城半导体指数下跌3.2%，为4月以来最大跌幅，英伟达(NVDA.O)延续近期跌势，下跌3.3%，谷歌(GOOG.O)涨0.5%。纳斯达克中国金龙指数收涨1.5%，阿里巴巴(BABA.N)大涨近13%，百度(BIDU.O)涨4.7%。

欧洲股市收盘：欧洲主要股指全线走低，德国DAX30指数收跌0.57%；英国富时100指数收跌0.32%；欧洲斯托克50指数收跌0.83%。

贵金属收盘：现货黄金连涨四日，尾盘一度站上3450美元关口，最终收涨0.9%，收报3448美元/盎司，创4月以来最佳单月表现；现货白银收涨1.53%，报39.7美元/盎司。

CWG后市预测：

美元今天短线以逢高做空为主，破位止损，有盈利30个点以上就设好止赢，在美国开市前撤出所有没有成交的挂单。本策略适合保证金，实盘可作参考。

美元指数：可以在98.05---97.55的区间上限卖出，有效破位30个点止损，目标在区间的下限。

欧元/美元：可以在1.1725---1.1660的区间下限买入，有效破位35个点止损，目标在区间的上限。

英镑/美元：可以在1.3540---1.3465的区间上限卖出，有效破位30个点止损，目标在区间的下限。

美元/瑞郎：可以在0.8030---0.7980的区间上限卖出，有效破位30个点止损，目标在区间的下限。

美元/日元：可以在147.40---146.70的区间下限买入，有效破位30个点止损，目标在区间的上限。

澳元/美元：可以在0.6555---0.6525的区间下限买入，有效破位20个点止损，目标在区间的上限。

美元/加元：可以在1.3765---1.3710的区间上限卖出，有效破位35个点止损，目标在区间的下限。

黄金：可以在3463.00---3413.00的区间下限买入，有效破位20美元止损，目标在区间的上限。

提醒大家注意一下，如果当天策略首先达到预期的平仓目标，求稳的投资者可以放弃当天的操作计划。投资者在实际执行本策略的时候，可以提前5--10个点开始布置相应的仓位，但止损的价位应该不折不扣的执行。

依据本策略做单，当有30个点以上的盈利的时候请做好平价保护，也可以获利了结，千万不要让盈利单变成亏损单。

建仓标准：风险承受能力在20%以下，每2000美元做单0.1手就可以；风险承受能力在20%--50%之间，每1000美元做单0.1手就可以；风险承受能力超过50%以上，每1000美元做单0.2--0.3手就可以。

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