CWG资讯：受美联储降息押注提振影响，美元周一下跌，金价逼近历史高点

CWG Markets市场资讯2025年9月2日（周二）：

汇讯摘要：

周一，由于市场对美联储的降息押注升温叠加对其独立性的担忧加剧，美元指数承压走低，最终收跌0.17%，报97.68。

现货黄金价格周一（9月1日）飙升至逾四个月高点，距离历史高点3500美元关口仅咫尺之遥，最终收报3476.08美元/盎司。这一涨势不仅反映了投资者对美联储本月降息的强烈预期，还受到了美元走软、贸易政策变动以及全球政治风险等多重因素的合力推动。与此同时，现货白银也表现出色创下2011年9月以来最高水平。这两大贵金属的同步上扬，预示着避险资产在当前市场环境中的强势回归。

随着俄乌局势再度收紧，交易员正密切关注俄罗斯的能源供应，国际原油上涨。WTI原油尾盘站上65美元关口，最终收涨2.24%，报65.08美元/桶；布伦特原油最终收涨1.04%，报68.03美元/桶。

前日公布数据与消息：

美元周一触及五周新低，投资者等待本周的一系列美国就业市场数据，这些数据可能会影响对美联储货币政策路径的预期。交易员还在评估美国通胀数据和法院关于特朗普大部分关税措施为非法的裁决，以及他因试图解雇美联储理事库克而与美联储的角力。

根据CME FedWatch工具，货币市场近期预计美联储9月降息25个基点和到2026年秋季降息约100个基点的概率约为90%。

美元指数跌0.17% ，最低至至97.52，为7月28日以来最低水平。投资者将重点关注周五的美国非农就业报告，在此之前还有职位空缺和民间部门就业数据。

分析师表示，美国经济不再像过去10年的大部分时间那样表现出色，这为美元走软提供了理由，预计就业市场走软的进一步迹象将支持这一说法。

法国兴业银行分析师Klaus Baader表示，（经济数据）严重疲弱将意味着美联储会做出比市场预测更有力的回应，但如果5月/ 6月的疲弱被视为统计上的幻象，那么考虑到未来一年左右通胀上升的前景几乎是肯定的，降息似乎就没有必要了，” 一些分析师仍然认为美联储有可能在本月晚些时候降息50个基点。

欧元上涨0.25%，报收1.1710美元；英镑上涨0.31%，报收1.3542美元。美国市场周一因假日休市。

政治风险成为市场关注的焦点，法国政府可能会在就全面削减预算计划进行的信任投票中面临失败。分析师们指出，只有当此类风险在欧元区内部出现明显的蔓延迹象时，才会令欧元承压，而目前这种迹象并不明显。

在美国继续与主要贸易伙伴谈判的同时，投资者也在密切关注贸易政策。富瑞(Jefferies)经济学家Mohit Kumar说，我们认为法院裁决不会对市场产生太大影响，此事将移交最高法院，而最高法院很可能做出有利于特朗普的裁决随着特朗普加大力度对货币政策施加更大影响力，对美联储独立性的担忧也拖累了美元。

油价周一上涨，布伦特原油周一收盘上涨1%，结算价报每桶 68.15 美元，美国原油涨1.1%，报 64.68 美元/桶，因市场担心俄罗斯和乌克兰空袭加剧可能导致供应中断，美元走软则为油价提供额外支撑。

受美国劳动节假期影响，周一美国原油期货不会结算。而且由于美国假期，布伦特原油和美国原油交投清淡。

澳新银行（ANZ）分析师引用的油轮跟踪数据显示，俄罗斯港口的每周石油运输量降至272万桶/日的四周低点，市场仍对俄罗斯的石油供应感到担忧。

本周将出炉的美国劳动力市场报告将反映其经济健康状况，并考验投资者对即将降息的信心。数据出炉前，美元周一触及五周低点。

投资者还关注将于9月7日举行的OPEC+会议。

金价周一触及逾四个月高位至3489.78美元/盎司，受美联储降息押注与美元走软提振；银价则是自2011年以来首次突破每盎司40美元。

现货金报每盎司3477.56美元，上涨0.9%，为4月22日触及3500.05美元纪录高位以来最高水平。12月交割的美国期金上涨0.9%，至3547.70美元。现货银 跳涨 2.6%，至每盎司 40.69 美元，创2011年9月以来新高。美国市场周一因劳动节假期休市。美元指数接近7月28日来最低点。

盛宝银行大宗商品策略主管Ole Hansen表示："黄金，尤其是白银，延续上周五的强劲涨势，主要受到美国通胀持续走高、消费者情绪疲软、（预期）降息以及对美联储独立性的担忧等因素支撑。"

上周五公布的数据显示，美国PCE物价指数较前月上升0.2%、同比增长2.6%，符合预期。KCM Trade首席市场分析师Tim Waterer说道，白银正因降息预期而上涨，与此同时，供应市场紧张也有助于维持白银的上涨趋势。

旧金山联储主席戴利（Mary Daly）上周在社交媒体上发文，以劳动力市场风险为由重申支持降息。

瑞银分析师Giovanni Staunovo表示："市场正在关注周五的美国就业报告，（鉴于）这将支持投资需求，预期将会允许美联储从9月起恢复降息。"

调查显示，周五将公布的8月非农就业岗位预计将增加7.8万个，7月为增加7.3万个。铂金上涨3.2%，至1408.54美元；钯金上涨1.9%，至1129.70美元。

美元指数技术分析：

美指周一上涨在97.90之下遇阻，下跌在97.50之上受到支持，意味着美元短线下跌后有可能保持上涨的走势。如果美指今天下跌在97.50之上企稳，后市上涨的目标将会指向97.90--98.05之间。今天美指短线阻力在97.85--97.90，短线重要阻力在98.00--98.05。今天美指短线支持在97.50--97.55，短线重要支持在97.35--97.40。

欧元/美元技术分析：

欧美周一下跌在1.1685之上受到支持，上涨在1.1740之下遇阻，意味着欧美短线上涨后有可能保持下跌的走势。如果欧美今天上涨在1.1735之下遇阻，后市下跌的目标将会指向1.1685--1.1660之间。今天欧美短线阻力在1.1730--1.1735，短线重要阻力在1.1755--1.1760。今天欧美短线支持在1.1685--1.1690，短线重要支持在1.1660--1.1665。

黄金技术分析：

黄金周一下跌在3436.00之上受到支持，上涨在3490.00之下遇阻，意味着黄金短线下跌后有可能保持上涨的走势。如果黄金今天下跌在3445.00之上企稳，后市上涨的目标将会指向3499.00--3521.00之间。今天黄金短线阻力在3498.00--3499.00，短线重要阻力在3520.00--3521.00。今天黄金短线支持在3445.00--3446.00，短线重要支持在3414.00--3415.00。

主要财经数据：

国际假期预告：

财经大事件:

市场波动：

美国股市收盘：受美国劳动节假期影响，9月1日，美股休市一日。

欧洲股市收盘：欧洲主要股指全线走高，德国DAX30指数收涨0.57%；英国富时100指数收涨0.1%；欧洲斯托克50指数收涨0.29%。

贵金属收盘：现货黄金连续第五个交易日走高，盘中一度逼近3490美元关口，创4月22日以来新高，最终收涨0.82%，收报3476.39美元/盎司；现货白银涨势更猛，自2011年9月以来首次突破40美元关口，最终收涨2.36%，报40.68美元/盎司。

CWG后市预测：

美元今天短线以逢低做多为主，破位止损，有盈利30个点以上就设好止赢，在美国开市前撤出所有没有成交的挂单。本策略适合保证金，实盘可作参考。

美元指数：可以在98.05---97.55的区间下限买入，有效破位25个点止损，目标在区间的上限。

欧元/美元：可以在1.1735---1.1660的区间上限卖出，有效破位30个点止损，目标在区间的下限。

英镑/美元：可以在1.3565---1.3475的区间上限卖出，有效破位30个点止损，目标在区间的下限。

美元/瑞郎：可以在0.8035---0.7975的区间下限买入，有效破位20个点止损，目标在区间的上限。

美元/日元：可以在147.70---146.90的区间下限买入，有效破位40个点止损，目标在区间的上限。

澳元/美元：可以在0.6565---0.6525的区间上限卖出，有效破位20个点止损，目标在区间的下限。

美元/加元：可以在1.3780---1.3735的区间下限买入，有效破位30个点止损，目标在区间的上限。

黄金：可以在3521.00---3445.00的区间下限买入，有效破位20美元止损，目标在区间的上限。

提醒大家注意一下，如果当天策略首先达到预期的平仓目标，求稳的投资者可以放弃当天的操作计划。投资者在实际执行本策略的时候，可以提前5--10个点开始布置相应的仓位，但止损的价位应该不折不扣的执行。

依据本策略做单，当有30个点以上的盈利的时候请做好平价保护，也可以获利了结，千万不要让盈利单变成亏损单。

建仓标准：风险承受能力在20%以下，每2000美元做单0.1手就可以；风险承受能力在20%--50%之间，每1000美元做单0.1手就可以；风险承受能力超过50%以上，每1000美元做单0.2--0.3手就可以。

本文所含内容及观点仅为一般信息，并未有将您的投资目标、财务状况和投资需求考虑在内。任何引用历史价格波动或价位水平的信息均基于我们的分析，并不表示或证明此类波动或价位水平有可能在未来重新发生。部分研究报告预测仅代表分析师个人观点，不作为投资建议，敬请广大用户者理性投资，注意风险。如果您有任何疑问，请寻求独立顾问的建议。