TMGM每日市场9月5日

周五（9月5日）周四，美国接连公布三项关键就业数据：挑战者企业裁员人数、ADP私营部门就业报告以及初请失业金人数。数据显示，8月挑战者企业裁员人数激增至8.60万人，较7月的6.21万人大幅上升；ADP私营部门就业新增仅5.4万人，低于市场预期的6.5万人；初请失业金人数则意外上升至23.7万人，高于预期的23万人。尽管数据整体偏弱，市场反应相对克制，标普500期货小幅上涨0.1%，美元指数和美债收益率略有波动，但未见剧烈震荡。从数据表现看，劳动力市场正在显露出放缓迹象。挑战者裁员人数创2020年以来8月新高，ADP就业数据连续数月低于预期，初请失业金人数的上升进一步印证了这一趋势。7月职位空缺数据已显示失业人数超过职位空缺，叠加今日数据，市场对美联储9月降息的预期显著升温。据统计，9月17日美联储会议降息25个基点的概率已升至98%，较一周前的87%大幅提高；年内三次降息的概率也攀升至43.5%。美元指数震荡至98.10；非美货币分化，澳元兑美元到达0.6520，欧元兑美元反弹至1.1670附近，离岸人民币到达7.13。现货黄金回调至3546美元附近，现货白银来到40.70美元附近。原油回调至63.70美元附近。

基本面: 在繁忙的夏季购物季开始之际，欧元区零售销售额有所下降，这削弱了人们对欧元区经济出现消费拉动反弹的希望。此时欧元区经济也面临外部需求疲弱的问题。欧盟周四公布的数据显示，欧元区7月份零售额较上月下降0.5%，降幅略大于市场预期。这意味着今年第三季度开局疲弱，表明消费需求不会推动欧元区经济的持续增长。

技术面: 欧元兑美元H4级别震荡反弹，并在48日多空分界线附近运行。此外，MACD双线与量能柱在零轴附近金叉。欧盟近期也与美国展开了类似的贸易谈判。欧盟执委会提议取消部分关税，以换取美国降低对欧洲汽车的关税。

第一阻力位：1.1730                       第一支撑位：1.1620

第二阻力位：1.1780                       第二支撑位：1.1570

基本面：本周，债券市场成为焦点，几种长期债券的收益率已触及数十年来的高点。一位基金经理表示，这为英国国债带来了一代人一遇的机会。英国30年期国债收益率本周触及5.723%，为1998年以来的最高水平，而该国10年期国债的收益率也达到了今年年初以来的最高点，为4.835%。

技术面：英镑兑美元H4级别小幅反弹，并在48日多空分界线附近运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴下方扩张。随着英国养老基金在债券到期时削减其30年期国债的持有量，来自它们的需求减少，也加剧了这种波动。

第一阻力位：1.3510                      第一支撑位：1.3400

第二阻力位：1.3560                       第二支撑位：1.3350

基本面：周四，美国总统特朗普签署了一项重磅行政命令，正式拉开了美日贸易关系新篇章的序幕。这项命令不仅将美国对日本汽车的进口关税从27.5%大幅下调至15%，还确认了日本对美国高达5500亿美元的投资承诺，同时涉及农产品采购、飞机订单以及国防合作等多个领域。

技术面：美元兑日元H4级别遇阻回落，但依旧在48日多空分界线上方运行。另一方面，MACD双线和量能柱在零轴上方扩张。美日贸易协议的签署降低了全球贸易紧张局势，提升了市场风险偏好，偏向打压市场对避险资产的需求。

阻力支撑位：

第一阻力位：149.00                          第一支撑位：147.30

第二阻力位：149.70                         第二支撑位：146.50

基本面：本周公布的澳大利亚第二季度经济增长0.6%，超出0.5%的预期，且得益于强劲的家庭消费，经济年增速达到近两年来的最高水平。这一经济数据结果进一步强化了市场预期，澳联储将在月底前维持当前利率水平不变。另一项数据也支撑了这一观点，澳大利亚7月贸易顺差从6月的53.7亿澳元扩大至73.1亿澳元。

技术面：澳元兑美元H4级别下跌反弹，并在48日多空分界线附近运行。另一方面，MACD双线和量能柱在零轴附近底背离收敛。澳洲联储指出，在消费者支出加速的环境下，进一步降息的可能性不大。

阻力支撑位：

第一阻力位：0.6570                        第一支撑位：0.6480

第二阻力位：0.6610                        第二支撑位：0.6440

基本面：金价周四出现获利了结，投资者们将目光锁定在即将公布的美国非农就业报告上，这份数据可能直接左右美联储的降息节奏，并进而影响黄金的走势。在当前环境下，疲软的就业指标强化了降息预期，同时也支撑了黄金的避险需求，但如果数据超出预期，黄金或面临更大压力。

技术面：黄金H4级别回调反弹，并在48日多空分界线上方运行。另一方面，MACD双线和量能柱在零轴上方收敛。金价在创纪录高位后下滑，主要源于投资者的获利了结行为，市场积累了大量多头仓位，许多投资者选择在高点兑现利润，导致价格短期回落。

阻力支撑位：

第一阻力位：3570.00                          第一支撑位：3533.00

第二阻力位：3587.00                          第二支撑位：3515.00

基本面：由于美国原油库存意外增加引发了对燃料需求降温的担忧，原油价格本周呈现下跌趋势，这也对油价构成压力。石油输出国组织及其盟友将于本周末召开会议。成员国正在考虑批准更多的增产计划，此前该联盟在2025年已经增产约220万桶/日。任何进一步的增产都将标志着OPEC过去两年深度减产的进一步缩减。

技术面：原油H4级别震荡回落，并在48日多空分界线下方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴附近扩张。俄罗斯石油产量成为关注焦点，美国正努力劝阻主要买家印度和欧洲不要从莫斯科购买更多石油。

阻力支撑位：

第一阻力位：66.00                           第一支撑位：61.00

第二阻力位：68.00                           第二支撑位：59.00

基本面：亚马逊股价周四上涨超过3%，虽然投资者一直关注其此前描述的即将到来的“云危机”，但现在的证据表明局势正在好转。AWS仍然是亚马逊帝国的皇冠明珠，贡献了集团约60%的利润，但在将这一优势转化为GPU和XPU云时代方面面临挑战。虽然市场过度演绎“云危机”主题，但投资者预计亚马逊AWS AI将迎来复兴。

技术面：亚马逊日线级别突破上涨，并在48日多空分界线上方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴上方扩张。亚马逊的复兴正由其与Anthropic的合作推动，后者被描述为2025年GenAI市场中表现最佳的公司。

阻力支撑位：

第一阻力位：247.00                           第一支撑位：222.00

第二阻力位：260.00                           第二支撑位：210.00