【ACY证券】PPI意外转负、CPI登场在即，甲骨文创30年最大涨幅！

美国8月PPI意外下滑，巩固美联储本月降息1码预期，美股因甲骨文创纪录订单点燃AI行情，费半创新高，道琼受苹果、亚马逊拖累下跌。黄金守住3600，静待CPI指引，今晚 CPI与欧洲央行利率决议将成市场关键…

昨天发生了什么？ 

美国8月PPI月减0.1%，为4个月来首度下滑，远低于市场预期的月增0.3%，同时7月数据也从原先的月增0.9%下修至0.7%。此次下跌主要来自服务价格显著回落，尤其是贸易服务利润率（如机械与汽车批发领域），显示企业涨价态度趋于谨慎，短期仍选择自行消化关税带来的成本压力。

美元：在周二反弹后，昨天几乎平盘作收，美联储9月降息1码预期值已经拉满，也不太可能降息2码引发衰退担忧，让这两天的美元反而出现筑底反弹，不过仍在98美元以下弱势震盪，保持反弹偏空的看法。消息上支持宽松降息的美联储理事提名人米兰，在昨天通过参议院表决，争取下周在美联储利率决议上有投票权；但同时法院暂时阻止川普解职美联储理事库克，代表较鹰派的库克很可能参加下周美联储利率决议。

非美货币：法国、日本近期受国会改选与政治不确定性影响，欧元与日元承压走弱。相较之下，澳元逆势上扬，主要受惠于中国核心CPI创下近18个月新高，推升铁矿石价格自9月起回升，而人民币也在昨日小幅收涨表现。

美国股市：甲骨文公布订单量暴增三倍，股价创下逾30年来最大单日涨幅，点燃AI板块行情，带动半导体类股普遍走强。最终，美股指数涨跌互现：标普500上涨0.3%，纳指微升0.03%，费半大涨2.38%并创下历史新高；道琼则受苹果与亚马逊拖累，收跌0.48%。

中国AH股市：A股板块涨跌不一，但整体仍偏多。科技股在苹果新品发布的带动下普遍走强，通信与半导体相关公司表现活跃；能源、传统重工及房地产板块相对疲弱。恒生指数表现尤为突出，连续第四个交易日上涨，触及四年新高，受AI应用热潮与甲骨文强劲业绩激励，阿里巴巴与百度大涨成为主要推手。

黄金：金价在突破3600大关后，于周二、周三转为区间震荡。昨日美国PPI数据公布后，未对市场造成明显冲击，现货黄金最终小涨0.39%，市场正静待今晚美国CPI公布，以寻求进一步方向指引。

原油：WTI与布伦特原油价格分别上涨1.57%与1.05%。推动涨势的因素包括：以色列在卡塔尔的袭击事件引发地缘政治紧张，以及美国对俄罗斯石油买家实施新制裁，加深市场对供应受限的担忧。然而，美国上周原油库存增加，加上需求前景偏弱，限制了油价的进一步上行。整体来看，市场情绪依旧谨慎，波动性加大，投资人可考虑把握短线反弹机会，逢高偏空操作。

今日重要事件（澳洲东部时间）：

22:15 欧洲央行利率决议 *

22:30 美国初请失业金人数 

22:30 美国消费者物价 *

*代表更具影响力的先行指标，值得日内交易者重点关注。

今日关注行情

市场预期，今晚CPI公布后S&P 500单日波动幅度约在0.7%左右，明显低于就业数据公布时的反应。这反映出近期劳动市场疲软，加上PPI意外走低，使得美联储在本月降息1码的预期几乎板上钉钉，只要CPI没有大幅超出预期，市场压力将相对有限。而降息2码的可能性依旧低于10%，毕竟美联储没有必要以激进动作引发市场对经济衰退的担忧，尤其甲骨文昨日公布创纪录的未履约订单，再次点燃AI投资热潮，进一步缓解了市场对衰退的疑虑。

对短线交易者而言，今晚的CPI将是关键，如果核心CPI维持或低于预期水平，美联储本月降息1码几乎没有悬念，黄金也有机会突破近日的阻力位3660，提供新一轮做多机会。

外汇交易者则须留意今晚欧元区利率决议，市场普遍预期维持利率不变，因目前欧元区通膨率约在2%中期目标附近，物价压力相对稳定，製造业PMI也回到50荣枯线之上，经济基本面具有韧性，且美联储下周就要降息了，欧洲央行实在没必要这时候大动作调整利率。因此若今晚欧洲央行利率决议后，透漏更多降息步入尾声的信号，将有助欧元进一步突破并站稳1.17区间阻力。

黄金兑美元 XAUUSD 

交易策略：小时线突破并站上3660，考虑偏多

阻力参考：3660；3675

支撑参考：3620；3600

技术面：金价从昨天就在3620~3660区间震盪，等待今晚CPI近一步指引，若核心CPI维持或低于预期水平，美联储本月降息1码几乎没有悬念，黄金也有机会突破近日的阻力位3660，提供新一轮做多机会。因此日内当金价突破3660，将有偏多机会。

西德克薩斯原油 USWTI

交易策略：反弹至64.5~65.5区间遇阻，考虑偏空

阻力参考：64.5；65.5

支撑参考：63；61.5

技术面：油价每次反弹几乎都是地缘风险升温带动的，但产油国仍保持增产策略，供大于求基本面尚未扭转，油价难有持续性上涨，交易者反而可把握地缘政治带来的油价反弹，逢高偏空交易原油。日内反弹至64.5~65.5区间遇阻，考虑偏空。

欧美货币对 EURUSD

交易策略：小时线突破并站上1.1715，考虑偏多

阻力参考：1.1715；1.173

支撑参考：1.169；1.167

技术面：欧元昨天在下跌后，保持在1.169~1.173区间震盪，静待今晚欧洲央行利率决议给出进一步指引，保持利率不变已在预期之中，若能透漏更多降息步入尾声的信号，将有助欧元进一步突破并站稳1.1715区间阻力。因此日内当欧元突破1.1715，将有偏多机会。

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