TMGM每日市场9月16日

周二（9月16日）本周，外界普遍预计美联储将进行2025年的首次降息，但对投资者来说，更大的问题是，在美联储应对疲软的就业市场、粘性的通胀和日益增大的白宫压力之际，未来还会降息多少。6月份发布的上一份点阵图显示，在特朗普政府的关税、移民和税收政策将如何影响经济的不确定性中，美联储官员们普遍认为今年将有两次降息。大多数美联储观察家预测该央行本周四将降息25个基点。美联储今年还会召开两次议息会议，分别在10月底和12月初。美联储在2025年大部分时间里将其基准利率维持在4.25%-4.5%的区间，这已考验了美国总统特朗普的耐心，他正试图在议息会议前将白宫经济顾问米兰安插入美联储，同时罢免现任美联储理事库克。然而，华尔街的投资者们正押注美联储将继续在10月和12月的会议上降息，之后美联储才会暂停，直至明年4月。美元指数下行至97.20；非美货币反弹，澳元兑美元到达0.6660，欧元兑美元上行至1.1770附近，离岸人民币到达7.11。现货黄金上涨至3678美元附近，现货白银来到42.40美元附近。原油反弹至63.60美元附近。

基本面: 欧洲央行执委表示，鉴于物价面临上行风险，欧洲央行应维持当前利率水平。应适当容忍通胀与2%目标的小幅偏离，因为欧洲央行当前处于有利状态。此外，货币政策需要保持稳定。由于通胀上行风险占据主导，关税、服务通胀、食品通胀及财政政策均可能成为推动因素。

技术面: 欧元兑美元H4级别震荡上行，并在48日多空分界线上行运行。另一方面，MACD双线与量能柱在零轴上方扩张。除非欧元区遭遇另一场重大冲击，否则借贷成本预计将在一段时间内维持当前水平。

第一阻力位：1.1830                       第一支撑位：1.1720

第二阻力位：1.1880                       第二支撑位：1.1670

基本面：根据路透社近期调查，67位经济学家一致预计英国央行将在9月18日维持基准利率在4.00%不变。然而，关于未来降息路径，市场观点分歧显著。大多数经济学家预计英国央行将在第四季度降息25个基点，少数预测降息50个基点。但超过30%的受访者认为，今年剩余时间利率将保持不变，反映出市场对通胀持续高企的担忧。

技术面：英镑兑美元H4级别震荡反弹，并在48日多空分界线上方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴上方扩张。英国央行行长近期表示，鉴于通胀压力和经济不确定性，降息速度尚不明朗。

第一阻力位：1.3670                      第一支撑位：1.3560

第二阻力位：1.3720                       第二支撑位：1.3510

基本面：近期，围绕日本的政治动态提升了不确定性。首相石破茂本月先前宣布辞职，为政策延续性与财政改革路径蒙上阴影，市场据此推演日本央行可能在加息节奏上有所迟疑。与此同时，最新的美日经贸安排消除了部分不确定来源，而日本二季度GDP上修、劳动力市场紧俏、实际工资再度转正，为日本年内再次加息提供了基本面背书。

技术面：美元兑日元H4级别震荡回落，并在48日多空分界线下方运行。另一方面，MACD双线和量能柱在零轴附近扩张。随着市场对美联储本周降息的定价升温，美元指数承压。美元偏弱叠加日本央行的正常化预期，使美元兑日元的回落在共识上略占上风。

阻力支撑位：

第一阻力位：148.00                          第一支撑位：146.40

第二阻力位：148.70                         第二支撑位：145.50

基本面：美联储FOMC会议前夕，澳元兑美元维持坚挺，目前澳元兑美元汇率维持在数月高位区间，然而持仓端大型投机者减少空单、资管公司扩大净空表达了对澳元走势的分歧，但市场对美联储降息的押注、风险逆转期权走势及隐含波动率变化，共同为澳元后续上涨提供支撑。

技术面：澳元兑美元H4级别震荡反弹，并在48日多空分界线上方运行。另一方面，MACD双线和量能柱在零轴上方扩张。虽然澳洲联储也存在降息可能性，但由于美联储降息空间打开的预期持续被投资者押注，澳元兑美元表现强势。

阻力支撑位：

第一阻力位：0.6710                        第一支撑位：0.6620

第二阻力位：0.6750                        第二支撑位：0.6580

基本面：金价的纪录高位并非昙花一现，而是多重利好交织的结果；劳动力疲软的降息预期、通胀的温和让步、市场押注的坚定，以及地缘风暴的催化。本周美联储会议将成为关键转折点，若鲍威尔释放更多鸽派信号，金价或将轻松突破3700美元大关，直指3900美元中期目标。如果美联储意外鹰派降息，则金价可能会迎来一波深度回调行情。

技术面：黄金H4级别持续反弹，并在48日多空分界线上方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴上方扩张。黄金正是在这样的不确定性中脱颖而出，其避险属性不再是抽象概念，而是实打实的防火墙，吸引全球资金避险。

阻力支撑位：

第一阻力位：3697.00                          第一支撑位：3660.00

第二阻力位：3715.00                          第二支撑位：3642.00

基本面：市场对俄罗斯供应前景的担忧正在升温。乌克兰近期加强对俄罗斯炼油厂的袭击，试图削弱其能源产业，从而影响军事能力。市场担心，俄罗斯作为全球超过10%原油供应的核心国家，一旦生产受损，可能带来供应缺口。宏观层面，美国联储政策与美元走弱也为原油提供支撑。

技术面：原油H4级别震荡反弹，并依旧在48日多空分界线附近运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴附近扩张。投资者正密切关注9月16-17日美联储会议，普遍预期其将降息。降息可能降低融资成本，从而提升燃料需求。

阻力支撑位：

第一阻力位：66.00                           第一支撑位：61.00

第二阻力位：68.00                           第二支撑位：59.00

基本面：特斯拉CEO马斯克以购买价值约10亿美元股票的方式，回应了特斯拉公司董事会一项史无前例的薪酬提议，此举推动该公司股价在周一盘前交易中飙升。特斯拉董事会在上周的委托书中强调了让马斯克专注于特斯拉未来发展的重要性。他同时还是SpaceX、人工智能公司xAI，社交媒体平台X，以及其他几家公司的首席执行官。

技术面：特斯拉日线级别突破上行，并在48日多空分界线上方运行。然而，MACD双线和量能柱在零轴上方缩量。尽管马斯克大谈特斯拉在自动驾驶和人形机器人领域的潜力，但他也警告，在美国取消电动汽车购买激励措施后，公司可能会经历几个艰难的季度。

阻力支撑位：

第一阻力位：430.00                           第一支撑位：390.00

第二阻力位：452.00                           第二支撑位：370.00