【ACY证券】市场焦急等待美联储决议，美股创高后回落，金价突破3700美元大关

随着9个月来的美国首次降息大概率即将到来，股市投资者观望情绪开始变得浓厚，这也美国股市三大指数即使在昨天零售销售数据优于预期的情况下也有所回落。美元则持续反映市场对美联储放宽货币政策的信心增强，来到7月以来的最低水平，这也带动现货金价一度冲破3700大关，持续刷新历史高点。18日凌晨发布的美联储决议将为未来一季的市场变化定下基调! 

昨日发生了什么？ 

美元：

昨日美元指数从亚盘便一路下滑，并跌破笔者在本周周报所预期将抵达的97关卡，收在96.656，连两日收跌，同时逼近3年半低位。市场对于美国的降息预期压得美元喘不过气，不论是美联储官员、劳动市场数据以及川普的大声疾呼降息两码都让美元面临抛售压力。不过FedWatch所显示降息一码的概率基本上维持在95%，无太大变动，显示利率交易员锁定美联储仅会降息一码的情况。

澳元：

澳联储助理行长哈特表示，当前澳大利亚正接近实现通胀目标，预计未来物价可能会更稳定，经济展望风险总体平衡。相对鸽派的言论不敌疲弱的美元所带来的影响，澳元最终上扬0.24%，逼近11个月来高位。

中国AH股市：

昨日上证指数全天狭幅震荡，最终收盘微幅上扬0.04%，在美上市中概股指数表现更为亮眼，收长近2%。市场仍在消化中美双方马德里会谈的结果—以合作方式妥善解决TikTok问题、减少投资障碍、促进有关经贸合作等达成了基本框架共识，只不过需等待川普与中国领导人在19日的电话敲定相关细节。香港恒生指数同样波动不大，小幅下跌0.03%，不过仍保持在26000点重要关卡之上，维持多方走势。

美国股市：

美国三大股指昨日全数小幅收跌0.07%~0.27%，其中标普500与纳斯达克指数开盘便创下新高，而现货盘前公布的总体/核心零售数据皆优于预期，连续第三个月增长，消费动能仍具韧性，但后续随着观望今日美联储会议结果的谨慎情绪升温，相关避险操作如部位获利了结以及使用标普500指数期权中的卖权对冲手中多头仓位，美股大盘日内涨势无以为继。不过整体而言，昨天美股仍能够支撑在高位的因素主要在于科技7巨头指数昨日依然创下新高，意味着科技类股背后的买进动能依旧强劲。

欧洲股市：

欧股昨日普遍收跌，英、德、法分别下跌0.88%、1.77%以及1%。宏观数据好坏参半，包括德国的ZEW经济景气指数虽上升但现况指标下降，以及欧元区的工业生产小幅上升但失业率和工资增长放缓等，同时叠加等待美联储与英国央行的利率决策，造成部份投资者选择出场观望。

黄金：

现货金价连续三个交易日走升，并再度于昨日创下历史新高，一度突破3700美元/盎司大关，金价今年以来已上涨40%。金价近期上涨背后的催化剂或许在于市场相信美联储可能开启新一轮降息周期，而且近日阿拉伯-伊斯兰紧急峰会发表公报谴责以色列日前袭击卡塔尔，为地缘政治上风险多加了一层不确定性，促使金价持续往上挺进。美联储会后声明论调将决定未来一周金价多空格局。

原油：

油价昨日涨超2%，为近两周来最大日涨幅，来到两周高点，主因乌克兰无人机袭击俄罗斯港口以及炼油厂，引发市场考量俄罗斯原油供应中断的可能性。据估计，乌克兰针对原油基础相关设施的攻击已导致俄罗斯8月及本月迄今的炼油产量损失约30万桶/日。当前油价已逼近先前重要阻力区，当美国利率决议出来后，将给于油价一个清晰的方向提示。

今日重要事件（澳洲东部时间）：

16:00 英国通胀数据

*23:45 加拿大利率决议

*隔日04:00 美国利率决议

*代表更具影响力的先行指标，值得日内交易者重点关注。

今日关注行情

如各位所知，今天以及明天凌晨，关穿行情的主轴在于美联储是否暌违9个月之后，于今年度进行首次降息，虽说现在已经看不到有人预期美联储9月不降息，但身为交易者的我们仍要对极小概率的事情做好准备，这也是做任何交易，都需要放置初始止损的原因，我们总是有错的可能性。

美联储虽有川普安插的米兰充当此次票委，然而此前被川普单方面炒掉的库克又重新回到票委行列中，因此从当前美联储理事会的鹰派与鸽派的分布来看，似乎鹰派占优，然而我们需考虑的一点是，市场现在对于美国的降息预期有点类似拿枪压着美联储做决定的状态，美联储即使心中想着最理性的决定是此次暂不降息，然而这或许对于各大金融资产冲击过大，因为当前市场已充分price in(定价)降息情境，因此，迫于这样的压力，美联储大概率还是得降，不过会后对于将下来年底以及明年的利率观点(点阵图)将是观察重点。

笔者认为这次美联储开会辩论的重点应该在于究竟该不该无视通胀可能卷土重来，以及将焦点转为先提升劳动市场的数据。问题是，若从企业端的情况来看，其实前瞻获利仍是在上升，美国三季度GDP最新预估甚至还高达3.4%。所以笔者规划的情境将是降一码，但是会后声明会保守谨慎，甚至可能被解读为略为鹰派，公布当下日内行情容易先涨后跌。在此情况下，交易者如要交易数据行情并做多风险资产，应先考虑做好风险管控并于短线获利时上调移动止损确保盈利。

欧元兑美元 EURUSD(有效期：美联储会议公布前)

交易策略：现价~1.1865，考虑做空(偏逆势)

阻力参考：1.1920

支撑参考：1.1800

技术面：笔者向来是喜欢做顺势的交易者，但考量到当前市场已经充分定价美国降息1码的情况下，正所谓人多的地方不要去，目前太多人挤向思考的窄门，所以在这样的情况下，考虑进行逆势交易，惟要注意的是，此笔交易构想有效期在美联储公布利率决议前。

黄金兑美元 XAUUSD (有效期：美联储会议公布前)

交易策略：反弹至3685~3691止涨后，考虑做空(偏逆势)

阻力参考：3705

支撑参考：3660

技术面：金价过往连续三天上涨，容易遇到短期修正，加上美联储当前降息被充分预期，而从小时线来看，有出现短期头肩顶的形态的可能性，不过此笔交易在当前黄金大方向偏多的情况下为逆势交易，应做好相应的风险控管。

西德克萨斯原油 USWTI

交易策略：现价~64.28，考虑做空

阻力参考：64.55，64.95

支撑参考：62.8

技术面：近三日的反弹让油价来到此前重要阻力区(图中橘色区块)，考量到目前降息对于原油的潜在影响好坏参半，加上油价也容易有上涨三日后的下跌修正现象，当前位置做空有着还不错的风报比。

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