TMGM每日市场9月23日

周二（9月23日）圣路易斯联储主席周一重申支持上周的降息决定，但警告称进一步宽松的空间有限。在联邦公开市场委员会（FOMC）将基准利率下调25个基点后不到一周，这位美联储官员强调，尽管就业市场风险上升，但通胀压力仍需警惕。作为2025年联邦公开市场委员会投票委员，他认为当前联邦基金利率4.00%-4.25%，已接近中性水平，进一步降息可能削弱抗通胀成果。最近的数据显示，就业的下行风险已经上升，但通胀可能保持在美联储2%的目标之上。这意味着政策利率需要维持在足够高的水平，以抵消物价上涨的风险。关税正在加剧通胀，尽管影响低于预期，但随着企业调整价格，全面影响可能还要几个月才能感受到。货币政策应继续倾向于防止通胀持续高于目标，尽管失业率可能存在风险，但除非这些风险开始成为现实，否则过度强调劳动力市场可能弊大于利。与此同时，消费者仍在支出，繁荣的股市和较低的信贷息差继续支撑着经济。美元指数回调至97.30；非美货币分化，澳元兑美元到达0.6580，欧元兑美元反弹至1.1800附近，离岸人民币到达7.11。现货黄金上行至3742美元附近，现货白银来到43.80美元附近。原油回落至62.20美元附近。

基本面: 评级机构上周将意大利主权评级四年来首次上调至BBB+，理由包括政治稳定性改善与赤字收敛，这对外围信用利差构成温和支持，间接利多欧元资产与汇率。同时，欧洲央行方面的口径仍显分化：副行长与部分理事指出没有急于进一步降息的必要，与此前持更鸽派倾向的声音形成对冲，这在边际上抬升了欧元的政策利差支撑。

技术面: 欧元兑美元H4级别震荡反弹，并回到48日多空分界线上方。此外，MACD双线与量能柱在零轴附近扩张。欧元区消费者信心以及周二的制造业与服务业PMI初值将提供对经济动能的即时体检。

第一阻力位：1.1860                       第一支撑位：1.1750

第二阻力位：1.1910                       第二支撑位：1.1700

基本面：英国央行上周选择维持4%关键利率不变，但其政策制定者在平衡经济增长与通胀管控中陷入明显困境：国内公共部门借贷规模大幅攀升，叠加高通胀粘性与经济增长乏力的双重拖累，英镑恐将持续承压。尽管荷兰合作银行已将英国央行下次降息预期推迟至2026年，但该行强调降息预期多数已反映在汇价中，英镑投资者更关注财政基本面。

技术面：英镑兑美元H4级别遇阻震荡，并在48日多空分界线下方运行。另一方面，MACD双线和量能柱在零轴下方扩张。作为美元指数的重要对应货币，英镑走弱直接为美元指数提供支撑，成为近期美元反弹的重要推手之一。

第一阻力位：1.3570                      第一支撑位：1.3460

第二阻力位：1.3620                       第二支撑位：1.3410

基本面：日本自民党总裁候选人林芳正表示，日本央行逐步加息的计划，与政府的经济政策思路基本一致，且日本政策制定者已不再受美联储降息是否会推升日元兑美元汇率，进而损害日本出口依赖型经济的固有假设束缚。日本传统上对强势日元的抵触情绪已有所减弱，这种情绪主要存在于出口企业中，且有时会引发政府干预。

技术面：美元兑日元H4级别震荡反弹，并在48日多空分界线上方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴附近扩张。目前日元持续贬值，叠加俄乌冲突后油价上涨，这引发的是成本推动型通胀，而非需求驱动型通胀。

阻力支撑位：

第一阻力位：148.70                          第一支撑位：147.00

第二阻力位：149.50                         第二支撑位：146.20

基本面：澳元持续承压，因美联储鸽派幅度不及预期推动美元重拾涨势，澳元兑美元此前连续三个交易日走低，风险逆转指标显示市场对澳元的看空押注正在增加，而隐含波动率持续温和下滑。本周焦点集中在澳大利亚CPI和PMI初值，以及美国PCE通胀数据，这些都将决定澳元兑美元会延续跌势还是获得支撑。

技术面：澳元兑美元H4级别震荡回落，并在48日多空分界线下方运行。另一方面，MACD双线和量能柱在零轴下方扩张。若通胀持续高企或进一步加速，市场对澳洲联储降息的预期或将被推迟至明年。

阻力支撑位：

第一阻力位：0.6630                        第一支撑位：0.6540

第二阻力位：0.6670                        第二支撑位：0.6500

基本面：今年以来，金价已累计上涨近40%。然而，美联储同时对持续通胀发出警告，并未表现出急于进一步宽松的紧迫感，这让市场对未来政策路径产生疑虑。从更深层看，这次降息被视为对就业市场风险的回应，就业数据支持本次行动，并在接下来的两次会议上可能继续降息，这为黄金提供了支撑，因为宽松预期持续推高金价。

技术面：黄金H4级别持续上行，并在48日多空分界线上方运行。然而，MACD双线和量能柱开始在零轴上方缩量。黄金的看涨趋势完好无损，年底前触及4000美元已成为现实可能。美联储的渐进式宽松将继续利好黄金，尤其在通胀压力犹存的背景下。

阻力支撑位：

第一阻力位：3758.00                          第一支撑位：3720.00

第二阻力位：3777.00                          第二支撑位：3700.00

基本面：油价在上周小幅下跌后基本持稳，投资者权衡欧盟对俄罗斯供应的制裁措施以及乌克兰对俄能源设施的袭击影响。欧盟下一轮对俄制裁将聚焦所谓第三国的石油行业机构，旨在进一步切断克里姆林宫的石油美元来源。与此同时，乌克兰称周六的无人机袭击破坏了俄罗斯境内深处的能源设施，包括一条主干输油管道和两家炼油厂。

技术面：原油H4级别震荡回落，并在48日多空分界线下方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴附近收敛。自8月初以来，原油价格一直维持在每桶5美元的区间内震荡，市场在年底可能出现供应过剩的预测与地缘政治风险之间保持平衡。

阻力支撑位：

第一阻力位：65.00                           第一支撑位：60.00

第二阻力位：67.00                           第二支撑位：58.00

基本面：伯恩斯坦兴业集团重申了对华特迪士尼公司的"跑赢大盘"评级，理由是Disney+在国际市场具有显著增长潜力。该公司指出，Disney+在国际市场的渗透率仍然较低，在主要发达市场通常低于20%，在某些地区甚至低于10%，如果公司投资于特定市场的内容，这将代表着巨大的增长机会。

技术面：迪士尼日线级别震荡回落，并在48日多空分界线下方运行。然而，MACD双线和量能柱在零轴附近底背离收敛。迪士尼的总内容支出已从2022年的约$30亿减少到2025年预计的$24亿，迪士尼的内容资金在短期内可能无法像奈飞那样有效利用。

阻力支撑位：

第一阻力位：117.00                           第一支撑位：107.00

第二阻力位：123.00                           第二支撑位：102.00