TMGM每日市场10月9日

周四（10月9日）过去几个交易日，美元对政府停摆相关风险表现出显著的抗跌韧性。市场将此归因于两重核心因素的叠加；其一，投资者普遍预期联邦政府停摆对经济的实质冲击将处于可控区间；其二，其他区域的政治动态正分流市场对美国国会内部博弈的关注焦点。政府停摆导致国内缺乏新增疲软经济数据，尤其是美国就业市场状况相关数据的发布，这一局面或许也在为美元提供隐性支撑。恰巧的是，本周美国原本就无一级经济数据排期发布，因此当前的数据延迟对市场实际影响有限。但下周的情况则截然不同，若原定10月15日发布的9月消费者物价指数（CPI）报告被迫推迟，美元是否会遭遇抛售压力，这一变量值得重点跟踪。目前停摆至少持续至下周三的可能性已达三分之二，因此数据推迟的概率较高。从当前基本面与政策逻辑判断，美联储并无理由放弃今年再实施两次降息的政策指引。美元指数震荡至98.70；非美货币反弹，澳元兑美元到达0.6590，欧元兑美元反弹至1.1640附近，离岸人民币到达7.13。现货黄金上涨至4021美元附近，现货白银来到48.80美元附近。原油回落至62.20美元附近。

基本面: 法国的政治动荡不太可能导致欧元持续疲软。如果在法国总理辞职后在年底前举行议会选举，欧元可能面临短期下行压力。不过，预计这不会破坏欧元整体走高的趋势。除非危机对整个欧元区的经济活动或金融稳定产生重大影响，否则欧洲央行可能会维持目前的政策。

技术面: 欧元兑美元H4级别下跌反弹，并依旧在48日多空分界线下方运行。此外，MACD双线与量能柱在零轴下方持续收敛。历史数据显示，法国的政治动荡通常只会导致欧元暂时下跌，更广泛的经济因素很快就会重新发挥主导作用。

第一阻力位：1.1700                       第一支撑位：1.1590

第二阻力位：1.1750                       第二支撑位：1.1540

基本面：英国企业对招聘的谨慎态度意味着工资增长可能继续放缓，这为央行提供了更多降息空间。英国央行首席经济学家指出，市场密切关注其是否暗示货币政策进一步放松的可能性。英镑近期表现疲软的核心在于英国经济增长放缓与劳动力市场趋软，这使英国央行面临降息压力。

技术面：英镑兑美元H4级别震荡反弹，但依旧在48日多空分界线下方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴附近收敛。若政府关闭持续拖延，美元可能出现短暂回调，从而为英镑提供一定支撑。

第一阻力位：1.3470                      第一支撑位：1.3360

第二阻力位：1.3520                       第二支撑位：1.3310

基本面：尽管市场预期美联储也将降息，但关键在于速度与节奏。美国的经济数据和通胀韧性允许美联储有更多耐心，而日本新政府则可能强力阻止央行任何紧缩尝试。这使得美日利差收窄的速度将远慢于预期，日元作为融资货币的吸引力得以维持，利差交易持续活跃。这在心理层面和经济层面都至关重要。

技术面：美元兑日元H4级别超买回调，但依旧在48日多空分界线上方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴上方持续缩量。随着市场等待高市早苗政府架构的明确信息，日本官员可能在日元跌破150后进行口头干预。

阻力支撑位：

第一阻力位：153.20                          第一支撑位：151.70

第二阻力位：154.00                         第二支撑位：151.00

基本面：澳洲联储在上一财年因债券收益率走低及本币贬值，实现会计利润转正，但仍处于负权益状态，且已连续第四年未向政府派发股息。根据澳洲联储周三发布的年度报告，在截至2025年6月的12个月内，该行录得110亿澳元的利润，但基础收益仍为负值。随着时间推移，澳洲联储的资本金应逐步恢复至正常水平。

技术面：澳元兑美元H4级别下跌反弹，并回到48日多空分界线附近。此外，MACD双线和量能柱在零轴附近金叉扩张。受黄金持有量估值上涨推动，澳洲联储的权益状况有所改善；不过，由于负债规模仍超过资产，该行仍存在53亿澳元的负权益。

阻力支撑位：

第一阻力位：0.6650                        第一支撑位：0.6560

第二阻力位：0.6690                        第二支撑位：0.6520

基本面：周三，黄金价格继续创下历史新高，有史以来首次突破每盎司4000美元。货币贬值交易、经济不确定性以及地缘政治风险等因素共同导致黄金在2025年的吸引力大增，但无论将推动金价的因素归因于什么，有一件事是确定的，黄金正经历着几十年来最强劲的牛市。

技术面：黄金H4级别高位徘徊，并在48日多空分界线上方运行。然而，MACD双线和量能柱开始在零轴上方死叉。尽管这轮涨势是市场一个更令人担忧趋势的迹象，但就目前而言，这股积极势头似乎并未减弱。

阻力支撑位：

第一阻力位：4037.00                          第一支撑位：4000.00

第二阻力位：4055.00                          第二支撑位：3980.00

基本面：欧佩克+上周日同意再次每月提高产量，这次是温和地每日增产13.7万桶。消息发布后，油价小幅上涨，但仍维持在狭窄区间内波动。这对包括美国在内的消费国是好消息；美媒曾将沙特主导的减产退出策略，称为给美国总统特朗普的一份大礼，并认为此举将使油价保持在低位，并缓冲关税政策带来的通胀冲击。

技术面：原油H4级别遇阻回落，并在48日多空分界线附近运行。另一方面，MACD双线和量能柱在零轴附近缩量。油价下跌将削弱俄罗斯的能源出口收入，从而使特朗普调解俄乌冲突的工作变得更容易。

阻力支撑位：

第一阻力位：65.00                           第一支撑位：60.00

第二阻力位：67.00                           第二支撑位：58.00

基本面：周三，谷歌律师在美国联邦法院听证会上向法官表示，希望继续捆绑热门地图和视频应用与Gemini AI服务，以回应美国司法部此前提出的禁止提议。目前没有任何迹象表明谷歌在人工智能市场已获得垄断地位或市场力量，同时指出法院并未认定谷歌地图或YouTube构成垄断产品。

技术面：谷歌日线级别高位震荡，并在48日多空分界线上方运行。然而，MACD双线和量能柱在零轴上方向下扩张。律师以微软将CoPilot AI整合至Office办公软件为例，主张人工智能行业仍处发展期，谷歌应有权采取与其他企业相同的商业策略。

阻力支撑位：

第一阻力位：257.00                           第一支撑位：233.00

第二阻力位：270.00                           第二支撑位：220.00