TMGM每日市场10月15日

周三（10月15日）周三，美联储主席鲍威尔发表关于美国经济前景和货币政策的讲话。在讲话中，鲍威尔详细阐述了美联储资产负债表的作用及其在疫情期间的政策工具功能。他回顾了疫情期间的政策操作，讨论了当前的经济形势和货币政策展望，并强调了美联储在维持经济稳定和金融稳定方面的持续努力。他指出，尽管部分政府数据因政府停摆而延迟发布，但现有数据表明，就业和通胀的前景自9月以来变化不大。他强调，美联储将继续根据经济前景和风险平衡来调整货币政策，而不是遵循预设路径。鲍威尔还表示，缩表可能在未来几个月结束。美联储的目标是确保金融体系有足够的流动性以控制短期利率和货币市场波动。流动性状况正在收紧，回购利率上升，部分日期出现暂时性流动性压力。自2020年以来的经验表明，未来可更灵活地使用资产负债表。美联储将根据经济前景的发展及风险平衡情况来设定政策，而不是遵循预先设定的路径。美元指数回落至98.90；非美货币反弹，澳元兑美元到达0.6500，欧元兑美元反弹至1.1620附近，离岸人民币到达7.12。现货黄金上涨至4182美元附近，现货白银来到52.00美元附近。原油徘徊至58.60美元附近。

基本面: 德国商业银行指出，对未来48小时的法国国债而言，最理想的情景将是出现预算规模缩减及养老金改革回撤的前景。将赤字目标从占GDP的4.7%调整为低于5%可能意味着额外增加90亿欧元，但这是否足以满足所有要求尚待观察。如果法国总理勒科尔努未能成功应对，将导致更大的政治混乱，并可能导致法国举行新的选举。

技术面: 欧元兑美元H4级别震荡反弹，并回到48日多空分界线上方。此外，MACD双线与量能柱在零轴下方缩量。欧元区可利用10年期法德国债收益率利差收窄至80个基点附近的缓解阶段，来降低法国国债的敞口风险。

第一阻力位：1.1670                       第一支撑位：1.1560

第二阻力位：1.1720                       第二支撑位：1.1510

基本面：随着市场已提前消化不利因素，英镑在11月英国秋季预算公布前的下行空间有限。英国的财政担忧仍未消除，但数据显示，自9月初以来，英镑的净空头头寸已有所减少，这可能反映出市场对做空英镑主题的疲态。英国经济的实际表现并未如本地媒体报道般疲弱，但财政政策趋紧与货币政策转松的风险可能对英镑造成压力。

技术面：英镑兑美元H4级别持续反弹，并在48日多空分界线附近运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴下方扩张。此前数据显示英国平均工资在截至8月份的季度中增速放缓，暗示英国央行可能能够继续降息，尽管降息步伐非常缓慢。

第一阻力位：1.3390                      第一支撑位：1.3280

第二阻力位：1.3440                       第二支撑位：1.3230

基本面：由于日本政治局势的不确定性可能推迟日本央行加息，日元进一步走弱。随着盟友公明党结束对执政的自民党支持，新当选自民党党魁高市早苗能否在国会获确认出任首相尚无定数。事实上，反对党目前正商讨组建联合阵线，以挑战高市早苗的首相提名。此外，政治不确定性也可能令日本央行难以果断行动。

技术面：美元兑日元H4级别震荡回调，并在48日多空分界线下行运行。另一方面，MACD双线和量能柱在零轴上方向下扩张。随着日本公明党宣布退出执政联盟，日本朝野政党之间的角力与拉锯战加剧。

阻力支撑位：

第一阻力位：152.10                          第一支撑位：150.50

第二阻力位：153.00                         第二支撑位：149.70

基本面：周二，澳洲联储公布9月货币政策会议纪要，纪要显示理事会成员一致认为当前政策仍略显紧缩，但难以精确评估紧缩程度。会议纪要同时指出经济风险依然存在，在就业和工资增长放缓的背景下消费持续疲软。但住房与服务业的月度CPI数据表明，第三季度通胀可能超出预期。

技术面：澳元兑美元H4级别下跌反弹，但依旧在48日多空分界线下方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴下方金叉扩张。市场普遍预计，在9月将官方现金利率维持在3.6%不变后，澳洲联储将继续按兵不动。

阻力支撑位：

第一阻力位：0.6550                        第一支撑位：0.6460

第二阻力位：0.6590                        第二支撑位：0.6420

基本面：现货黄金自日内创下的历史新高后回落，接近日内波动区间下轨。美国总统特朗普在关税问题上的立场转变持续提振市场风险偏好，加之美元日内逢低买盘的出现，促使黄金在严重超买条件下出现获利了结。然而美元多头似乎不愿大举建仓，因市场日益相信美联储今年将实施两次降息。

技术面：黄金H4级别持续上涨，并在48日多空分界线上方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴上方再次扩张。美国政府长期停摆引发经济不确定性、贸易紧张局势再度升温以及俄乌冲突风险升级，这些因素可能持续为黄金提供支撑。

阻力支撑位：

第一阻力位：4195.00                          第一支撑位：4160.00

第二阻力位：4212.00                          第二支撑位：4143.00

基本面：国际能源署加剧了看空基调，预测2026年全球供应过剩将高达每日400万桶，几乎占世界需求的4%。该机构还将2025年的需求增长预测下调至每日71万桶，理由是经济背景疲软以及交通运输电气化的加速采用。9月份的数据显示，全球石油供应同比激增560万桶，其中欧佩克+的增产占了310万桶。

技术面：原油H4级别低位震荡，并在48日多空分界线下方运行。然而，MACD双线和量能柱在零轴下方逐步底背离收敛。上个月，海运石油量跃升了1.02亿桶，这是自疫情以来的最大增幅，主要是受中东产量增加的推动。

阻力支撑位：

第一阻力位：61.00                           第一支撑位：56.00

第二阻力位：63.00                           第二支撑位：54.00

基本面：2025年，中国电动汽车制造商正在应对复杂的市场环境，包括监管挑战、市场动态变化和激烈竞争，这些因素正在塑造行业的未来。比亚迪作为中国电动车冠军，拥有令人印象深刻的基本面和巨大的增长潜力。比亚迪保持着中国主导电动车制造商的地位，公允价值上涨空间为29.1%。

技术面：比亚迪日线级别高位回落，并回到48日多空分界线下方。此外，MACD双线和量能柱在零轴附近扩张。尽管一年回报率仅为4.8%，但比亚迪23.8%的股本回报率和1.1%的股息收益率展示了其财务实力。

阻力支撑位：

第一阻力位：110.00                           第一支撑位：100.00

第二阻力位：115.00                           第二支撑位：95.00