【ACY证券】澳元贬值终止，随股市反弹！美国银行警报解除，黄金与日元暴跌！

美国地区银行财报自救，美元与美股行情立即反转，黄金暴跌至4200大关。澳元与纽元随股市大涨，表现最佳。日元与瑞郎则因避险需求下降，表现最差。

上周五发生了什么？ 

周五早市分析提到过，近期驱动美元贬值金价大涨的短线因素主要有三个，分别是中美博弈、政府关门以及美国银行的信用危机。任何一点加剧或缓解都会让行情延续或反转。而上周五的行情基本源于美国银行业危机的恐慌缓解。

地区银行Truist Financial于上周五美市盘前发布财报，其中信贷损失拨备低同比下滑，低于市场预期，同时并未涉及近期破产的两家汽车相关企业Tricolor和First Brands的信贷业务。这让市场缓解了对美国地区银行的系统性信用风险的恐惧。也就在Truist财报发布后，地区银行指数与美股大盘开始上涨，汽车贷款机构Ally Financial发布财报（信贷拨备同样低于预期）加速大盘的反弹。

从行情来看就是，上周四受到地区银行风波影响，美元、美股与美债利率同跌；上周五受到地区银行财报影响，美元、美股与美债利率同涨。

黄金则正好相反，不过下跌行情滞后到美市开盘时爆发。

（跳过斜线部分不影响阅读）

需要注意，这并不代表美国银行业不存在信贷问题。正如上周五早报中展示的，美国信用市场目前处在极度火热的状态，高收益/垃圾债的利差达到历史低点，其中最夸张的是，微软发行的10年期债券利率甚至低于同期美国国债利率。换句话来说，目前美国股票与债券市场处在极度贪婪的周期中，这往往意味着信贷质量的下滑。威胁始终都在，近期发布的美股财报可能存在滞后性。

这里稍微解释一下，为什么当前的美国信贷问题（降息周期）和23年美国银行业危机（加息周期）有点相似。

 这就好比弄破一个气球，有两种方式。一种就是外力挤压（加息），外部信贷收紧导致气球破裂；另一种是不断充气（信贷扩张），往往伴随着股债市场的火爆需求以及金融监管的宽松政策，银行大幅提高放贷比例，准备金下降至最低要求水平，流动性达到极限。也就是内部气压过大导致气球破裂。

美元：早盘延续了上周四区域银行危机造成的跌势。不过在欧盘初，美国的地区银行恐慌蔓延至欧洲市场，令欧洲、日本、中国股市暴跌。欧元、英镑、澳元、瑞郎与RMB在同一时间出现下滑。美元因此触底反弹，美元在欧盘反弹甚至引发黄金价格短暂暴跌。需要注意，虽然说的是美国地区银行问题，但全球金融市场是连在一起的，就像23年那样，美国银行危机反而导致瑞士银行暴雷。

在地区银行发布财报后，美元随美股进一步上涨，最终大涨并几乎收回了上周四的全部跌幅。非美货币因此多数下跌。

商品货币：近期受到中美股市影响较重，部分时段与美元同涨同跌，上周四早报有详细讲解。早盘时段受到中国股市拖累，表现不佳。在地区银行发布财报后，澳元与纽元同时受到美股与美元的反向拉扯，表现震荡，但最终还是受到股市带动，兑美元小幅上涨，表现最佳。加元表现相近。

日元与瑞郎：由于美元与美股同涨同跌，作为避险货币的日元与瑞郎受到双重利好与利空，震荡幅度最大。早盘表现最佳，美盘表现最差。其中日元跌幅最大。

RMB：亚盘受到中国股市拖累，美盘反弹，最终持平。

美国股市：地区银行的恐惧与贪婪占据行情主导。欧盘下跌至最低点，地区银行财报发布后，美盘前大幅反弹，美股开盘后进一步上涨，并延续涨势。三大指数最终大幅上涨，纳指表现最佳。

板块表现最佳的毫无疑问是金融板块，其次是受到油价支撑的能源板块。

其他股市：基本与美股表现一模一样。欧盘跌，美盘涨。其中日本股市受到日元贬值影响，涨幅最大。

黄金：如前文所示，与美股呈现反向行情，不过在动能上稍显滞后，同时受到美元与美股的影响。

原油：与美股走势基本相同，地区银行事件的恐惧与贪婪直接影响到大宗商品市场。

今日重要事件（澳洲东部时间）： 

无重要经济数据

*代表更具影响力的先行指标，值得日内交易者重点关注。 

今日关注行情 

由于短线市场仍然会关注美国地区银行的系统性风险，而区域银行美盘前股价会波动，黄金的避险需求波动会在美盘集中爆发。因此银行业或美股大盘的表现可以作为金价日内波动的先行指标。

不过考虑到股市已经收回了上周四的全部跌幅，地区银行事件对行情的影响幅度有限，因此不管是美元还是黄金都可以考虑延续之前的趋势。在政府持续关门和中美贸易摩擦的环境下，美元高位偏空，黄金低位偏涨。

考虑到美股反弹，美元贬值日内的最佳配对目前是纽元。不过需要警惕中国AH股市早盘与午盘开盘时可能的下跌行情。

新西兰发布CPI通胀率，环比高于预期与前值，同比继续反弹，利好新西兰元/纽元（但仅限兑澳元）。澳元兑纽元AUDNZD保持中线强势看空。由于近期中美贸易战和美国地区银行危机对澳元影响较大（不管向上还是向下），因此逢高布局为主。

消息突破策略 – 纽元兑美元 NZDUSD

日内交易策略：（趋势跟随）0.5735-0.574顺势跟涨

阻力参考：0.575-0.5755

支撑参考：0.5735-0.574

技术面：100均线微微抬头，汇率处在震荡行情当中，不过随着美股的上涨，纽美突破前高阻力，早盘可能伴随中国股市开盘持续上涨，因此日内保持突破跟涨的策略。

价值背离策略 – 澳元兑纽元 AUDNZD

中短线交易策略：（均值回归）1.135附近高位布局或跌破1.13跟随做空

阻力参考：1.135-1.136；1.138

支撑参考：1.13（止盈&突破）；1.122

技术面：100均线水平，方向未定，考虑到强价值背离，不设止损。交易策略以顺势跟空为主，关注趋势线位置的压力情况。中短线交易也可以耐心等待价格突破1.13关键颈线，跟随做空。

价值背离策略 – 黄金兑美元 XAUUSD

日内交易策略：（均值回归）4220-4240逢低看涨

阻力参考：4270；4300

支撑参考：4220-4240；4215（止损）；4200

技术面： 100均线向下，多单设好止损。现价位置形成反转结构，但金价还未突破4270颈线关口，考虑到消息面反复，金价处在高位，因此暂时还是以回踩看涨为主。止损放在趋势线4215附近。4200容易出现假突破，需要等待价格站稳后再行入场多单。

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