TMGM每日市场10月27日

周一（10月27日）美国劳工统计局周五发布的报告显示，9月份整体和核心通胀指标均低于预期，为美联储进一步推进降息铺平了道路。这是政府停摆以来第一份重磅数据。美国9月未季调CPI年率录得3%，较上个月的2.9%小幅上升，为2025年1月以来新高，但增幅略低于市场普遍预期的3.1%；9月季调后CPI月率录得0.3%，增幅低于市场预期和前值的0.4%。美国CPI数据公布后，投资者加大对美联储今年还将降息两次的押注。与美联储政策利率挂钩的期货合约还显示，市场对美联储在明年1月会议上进一步降息的预期也在升温。尽管政府停摆导致经济数据发布停滞，但CPI报告仍得以公布，目的是协助社会保障管理局计算2026年针对数百万退休人员及其他福利领取者的生活成本调整。随着企业消化特朗普广泛关税实施前积累的库存并自行承担部分税负，进口关税传导效应一直较为渐进。由于美联储已进入政策决议前的静默期，官员在决策前不会就上周的通胀数据发表评论。美元指数震荡至99.00；非美货币分化，澳元兑美元反弹至0.6530，欧元兑美元回落至1.1620附近，离岸人民币到达7.11。现货黄金跌至4063美元附近，现货白银来到47.90美元附近。原油徘徊至61.90美元附近。

基本面: 欧元走势受欧元区数据与贸易动态双轮驱动。调查显示，10月份欧元区商业活动在服务业带动下增长快于预期，PMI指数超市场预测，提供即时支撑。美国CPI疲软虽利好欧元，但美联储降息定价已充分消化，未能放大涨幅。另一方面，领导人会晤预期为欧元注入一丝乐观，投资者寄望贸易缓和提振欧元区出口。

技术面: 欧元兑美元H4级别遇阻回落，并在48日多空分界线附近运行。另一方面，MACD双线与量能柱在零轴附近缩量。本周德国商业景气指数、劳动力市场报告和欧元区失业率、GDP初值等数据将考验经济韧性。

第一阻力位：1.1680                       第一支撑位：1.1570

第二阻力位：1.1730                       第二支撑位：1.1520

基本面：英镑承压主要源于英国经济数据分化。零售销售数据强于预期，提供短暂支撑，但此前公布的疲软通胀数据主导市场情绪，投资者加大了对英国央行今年降息的押注。9月通胀环比涨幅低于预期，进一步放大宽松预期。此外，特朗普终止加拿大贸易谈判的消息从全球贸易战角度引发连锁反应，市场担忧此类关税措施将抑制英国出口增长。

技术面：英镑兑美元H4级别震荡回落，并在48日多空分界线下方运行。另一方面，MACD双线和量能柱在零轴附近逐步收敛。本周英国CBI分销业调查、消费者信贷和抵押贷款数据将成为焦点，英国央行官员讲话或进一步澄清降息路径。

第一阻力位：1.3370                      第一支撑位：1.3260

第二阻力位：1.3420                       第二支撑位：1.3210

基本面：美国因俄罗斯在乌克兰的战争而对俄罗斯两大石油公司实施的新制裁推高了油价。这拖累了包括日元在内的与石油进口相关的货币。日元的前景还将与日本新首相高市早苗的政策息息相关，外界普遍认为高市是财政和货币鸽派人士。高市正在准备一项可能超过去年920亿美元的经济刺激计划，以帮助日本家庭应对通胀。

技术面：美元兑日元H4级别持续反弹，并在48日多空分界线上方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴附近震荡。数据显示，日本9月全国核心消费者物价指数(CPI)同比上升2.9%，高于日本央行2%的通胀目标，使市场保持对近期加息的预期。

阻力支撑位：

第一阻力位：153.80                          第一支撑位：152.20

第二阻力位：154.50                         第二支撑位：151.40

基本面：下周三澳大利亚将公布第三季度通胀数据，市场对澳洲联储是否会在11月进行年内第四次降息的押注将进一步明朗。澳洲联邦银行经济学家预计，今年澳洲联储将不会再次降息，因为价格上涨幅度太大。预计本季度澳大利亚经修正的平均通胀率同比可能高达2.9%，这将使澳洲联储感到不安。

技术面：澳元兑美元H4级别震荡反弹，并在48日多空分界线上方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴附近扩张。澳洲联储的声明将需要包括一些有关近期失业率飙升的内容，为2月份进一步降息敞开了大门。

阻力支撑位：

第一阻力位：0.6580                        第一支撑位：0.6490

第二阻力位：0.6620                        第二支撑位：0.6450

基本面：美国9月份通胀数据疲软，在降息预期升温的情况下，对贵金属的需求增加。市场认为美联储在10月29日至30日会议上再次降息的概率接近99%，并预计12月会进一步宽松。较低的借贷成本通常会增强黄金等非生息资产的吸引力，因为这降低了持有黄金的机会成本。

技术面：黄金H4级别震荡回落，并在48日多空分界线下方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴下方扩张。11月1日美国对中国进口商品额外关税的最后期限临近，仍可能带来不确定性，如果谈判出现反复，黄金将再次获得青睐。

阻力支撑位：

第一阻力位：4080.00                          第一支撑位：4044.00

第二阻力位：4100.00                          第二支撑位：4027.00

基本面：国际原油市场在不确定性中迎来显著反弹。尽管此前受供应过剩担忧拖累，原油触及五个月低点，但中后期因美国对俄罗斯石油企业的制裁消息而快速拉升，上周录得约7%的周涨幅。这一波行情的核心要素在于市场对特朗普政府新制裁执行力度的反复权衡，以及贸易紧张局势的潜在缓和信号，这些因素交织推动油价从低谷反弹。

技术面：原油H4级别遇阻震荡，并在48日多空分界线上方运行。另一方面，MACD双线和量能柱在零轴上方死叉。原油市场的核心看点仍是制裁疑云与贸易缓和的博弈：特朗普政府对俄罗斯制裁虽点燃反弹火花，但执行疑虑和关税战情绪限制了涨幅空间。

阻力支撑位：

第一阻力位：64.00                           第一支撑位：59.00

第二阻力位：66.00                           第二支撑位：57.00

基本面：Loop Capital将苹果评级从持有调整至买入，并上调其目标价，理由是iPhone 17需求强于预期，目前正处于苹果期待已久的采用周期前端，这表明iPhone出货量将持续扩张至2027年。Loop强调iPhone销量的上行空间比市场理解的更大，平均售价明显高于市场预期，并可能在一段时间内保持高位。

技术面：苹果日线级别震荡反弹，并在48日多空分界线上方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴上方再次扩张。预计第三季度iPhone出货量达到5650万部， iPhone 17 Air型号在中国快速售罄，可能在第四季度带来400-600万部的上行空间。

阻力支撑位：

第一阻力位：275.00                           第一支撑位：250.00

第二阻力位：288.00                           第二支撑位：237.00