TMGM每日市场11月4日

周二（11月4日）美联储官员周一继续就经济现状及其面临的风险发表相互矛盾的看法。在美国联邦政府停摆导致数据暂停发布的背景下，这场辩论愈演愈烈。美联储理事库克周一发表讲话。她将当前的政策辩论形容为一场拉锯战，称美联储在就业和通胀这两大任务上都面临着高风险，这使得12月9日至10日的会议仍有降息的可能性，但这并非板上钉钉。利率维持过高会增加劳动力市场急剧恶化的可能性，不过劳动力市场依然稳固。早些时候，旧金山联储主席戴利也表达了类似的观点。她将上周的降息视为进一步抵御劳动力市场走弱的保险，并对12月是否需要采取类似行动持开放态度。他们的讲话并未表明美联储正试图暗示打算在12月暂停降息，但确实证实了委员会的普遍情绪已发生转变，认为届时降息的决策将不那么明朗，也更不确定。美元指数徘徊至99.90；非美货币分化，澳元兑美元回落至0.6520，欧元兑美元反弹至1.1510附近，离岸人民币到达7.12。现货黄金震荡至3993美元附近，现货白银来到48.00美元附近。原油反弹至61.10美元附近。

基本面: 调查显示，欧元区制造业活动在10月陷入停滞，尽管产出已连续第八个月小幅增长，但新订单停滞、就业人数下降。汉堡商业银行表示，新订单依旧低迷，在经历三年多几乎持续的收缩后，10月既未增长也未下降。出口订单已连续第四个月下降，继续拖累对欧洲商品的总体需求。

技术面: 欧元兑美元H4级别低位反弹，但依旧在48日多空分界线下方运行。另一方面，MACD双线与量能柱在零轴下方逐步收敛。欧元区就业人数下降的速度略有加快，使制造业的就业收缩期延长至近两年半。

第一阻力位：1.1570                       第一支撑位：1.1460

第二阻力位：1.1620                       第二支撑位：1.1410

基本面：调查显示，英国制造业10月份迎来了一年来最强劲的一个月，但这次复苏主要是因为捷豹路虎在遭遇网络攻击后恢复生产带来的反弹。制造业PMI产出指标重新回到增长区间，主要由中间产品带动，反映出捷豹路虎逐步重启生产带来的供应链提振。英国制造业PMI自2024年10月以来一直处于收缩区间。

技术面：英镑兑美元H4级别低位徘徊，并在48日多空分界线下方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴下方扩张。企业对即将公布的下一份预算表示担忧。在国内政策和地缘政治局势更明朗之前，制造商似乎被困在观望状态中。

第一阻力位：1.3190                      第一支撑位：1.3080

第二阻力位：1.3240                       第二支撑位：1.3030

基本面：高盛表示，触发日元干预的常规先决条件尚未满足，包括汇率快速跌至明显疲软的水平、与基本面脱节以及更强有力的口头干预。日元似乎并未处于特别疲软的水平，其走势与财政风险溢价的重新定价以及最近市场对日本央行短期政策预期的变化密切相关，从长期来看，美国劳动力市场恶化的任何迹象都可能引发日元更快、更大幅度的升值。

技术面：美元兑日元H4级别高位盘整，并在48日多空分界线上方运行。然而，MACD双线和量能柱在零轴上方扩张。如果美国经济数据缺失使市场无从质疑当前积极的增长预期，则日元有进一步走弱的空间。

阻力支撑位：

第一阻力位：154.80                          第一支撑位：153.20

第二阻力位：155.50                         第二支撑位：152.40

基本面：澳大利亚将强制公用事业公司在每天特定时段向部分家庭提供免费电力，以吸收过剩的太阳能发电、降低电费并改善电网稳定性。这项举措将要求电力零售商在每天发电高峰期中午时段至少提供三小时的免费电力。该计划预计将于7月启动。澳大利亚目前拥有超过400万户屋顶太阳能装置，白天发电量充足，可能导致电力批发价跌至零以下。

技术面：澳元兑美元H4级别震荡回落，并在48日多空分界线下方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴附近扩张。这项计划是政府今年推出的23亿澳元家庭储能电池计划的延续，旨在吸收多余的可再生能源并平抑电价波动。

阻力支撑位：

第一阻力位：0.6570                        第一支撑位：0.6480

第二阻力位：0.6610                        第二支撑位：0.6440

基本面：长期看，美国政府停摆还在持续。二次降息25基点落地，尽管12月降息预期被压制，但整体降息预期逐渐明朗。地缘冲突持续，全球范围内去美元化趋势的加速，共同推动了央行和投资者持续购金。全球货币与债务担忧，使得黄金受益于债务和货币宽松的交易方向，利好未来黄金价格。

技术面：黄金H4级别震荡徘徊，并在48日多空分界线附近运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴附近收敛。中国取消了一项长期实施的黄金税收优惠政策。此后，零售商销售黄金时，将无法再抵扣增值税。

阻力支撑位：

第一阻力位：4012.00                          第一支撑位：3977.00

第二阻力位：4030.00                          第二支撑位：3960.00

基本面：石油输出国组织欧佩克及其盟友组成的超级集团，在月度会议上达成共识；从12月起，将石油产量目标小幅上调13.7万桶/日。然而，OPEC+还宣布，将在2026年第一季度彻底暂停任何增产计划。OPEC+的这一轮操作，既是顺应市场预期的稳健延续，又是应对不确定性的及时刹车。

技术面：原油H4级别震荡反弹，并在48日多空分界线附近运行。另一方面，MACD双线和量能柱在零轴附近缩量。在制裁阴影、需求敏感和供应激增的多重夹击下，欧佩克这一决定如同一剂预防针，旨在守护油价稳定。

阻力支撑位：

第一阻力位：64.00                           第一支撑位：59.00

第二阻力位：66.00                           第二支撑位：57.00

基本面：百度旗下萝卜快跑公布最新运营数据显示，截至10月31日，该平台单周订单量突破25万单，且全部订单均由全无人驾驶车辆完成，标志着无人驾驶商业化进程迈入新阶段。萝卜快跑累计服务订单量已超1700万单，自动驾驶车辆总行驶里程突破2.4亿公里。其中，全无人驾驶模式下的行驶里程占比达58%，累计完成1.4亿公里安全运营。

技术面：百度日线级别震荡回落，并在48日多空分界线下方运行。然而，MACD双线和量能柱在零轴附近收敛。百度通过规模化部署，不断优化技术适配性，为不同城市环境下的自动驾驶运营积累经验。

阻力支撑位：

第一阻力位：127.00                           第一支撑位：114.00

第二阻力位：133.00                           第二支撑位：108.00