TMGM每日市场11月5日

周三（11月5日）国政府停摆周二进入第35天，追平特朗普第一任期创下的历史最长纪录。国会共和党与民主党持续互相指责，僵局难解，停摆初期的政治裂痕已深，尽管两党谈判持续至今，分歧仍未弥合。贫困家庭的食品援助首次中断，从机场到执法部门的联邦雇员及军人停薪，政府数据缺失导致经济决策陷入盲目。参议院已十余次否决众议院通过的临时拨款法案，议员立场僵持。特朗普所在的共和党在参议院以53-47的优势占据多数，但通过法案需至少7名民主党支持以达到60票门槛。民主党以延长医保补贴为条件拒绝投票。国会预算办公室预估，若停摆再持续一周，美国经济将损失110亿美元。缺乏联邦数据使美联储在制定政策时难以精准把握就业和经济状况。停摆期间，特朗普聚焦加沙、俄罗斯、亚洲等外交事务，但近期态度强硬，要求共和党废除参议院60票冗长辩论规则。最新民调显示，50%美国人认为共和党应负主要责任，43%归咎民主党。美元指数上行至100.20；非美货币分化，澳元兑美元反弹至0.6480，欧元兑美元震荡至1.1480附近，离岸人民币到达7.13。现货黄金反弹至3959美元附近，现货白银来到47.60美元附近。原油徘徊至60.60美元附近。

基本面: 欧元区良好的经济基本面不支持欧洲央行进一步降息，欧元有望反弹。宏观经济环境总体利好，且这一趋势预计将持续。欧洲央行上周强调，由于贸易不确定性缓解以及加沙地区停火，经济增长面临的负面风险有所下降。投资者预期欧洲央行将维持利率不变至明年6月，与此同时，美联储将开始积极降息。

技术面: 欧元兑美元H4级别低位反弹，但依旧在48日多空分界线下方运行。另一方面，MACD双线与量能柱在零轴下方底背离收敛。欧元区政府债券收益率的每日波动几乎完全受美国走势主导，因为本地区缺乏足以改变方向的内部因素。

第一阻力位：1.1540                       第一支撑位：1.1430

第二阻力位：1.1590                       第二支撑位：1.1380

基本面：三菱日联表示，如果英国央行在12月降息，英镑可能还有进一步贬值空间。此外，11月26日的预算案预计将包括加税措施以确保财政规则得以遵守，这也可能为降息提供空间。数据显示，市场目前预计英国12月降息的概率为66%。这将增加短期收益率下行空间，从而导致英镑继续表现不佳。

技术面：英镑兑美元H4级别持续下行，并在48日多空分界线下方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴下方扩张。英镑此次下跌，核心原因是美元持续走强，此外，英国最高法院关于特朗普关税政策的相关案件，也将对该货币走势产生影响。

第一阻力位：1.3070                      第一支撑位：1.2960

第二阻力位：1.3120                       第二支撑位：1.2910

基本面：因全球股市因估值过高的担忧升温而普遍走低，日经225指数周三大幅下跌，科技板块领跌，人工智能概念股表现尤为惨烈，软银集团跌幅超过10%。东证指数一度下跌2.9%，与此同时，日元兑美元汇率小幅升值。这似乎是一场估值回归现实的时刻，经过此前的大幅上涨后，市场的焦点重新回到了估值本身。

技术面：美元兑日元H4级别高位回落，并在48日多空分界线附近运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴上方扩张。日元走强对出口股权重较高的日本股市造成了压力。这些因素共同推动了一场健康的调整，目前还不构成恐慌性抛售。

阻力支撑位：

第一阻力位：154.10                          第一支撑位：152.70

第二阻力位：154.80                         第二支撑位：152.00

基本面：澳洲联储周二将现金利率维持在3.6%，并警告经济中通胀压力加剧，同时重申未来政策走向将以最新数据为依据。随着私人需求回升、劳动力市场依然略显紧张，委员会认为在本次会议上维持现金利率不变是合适的。同时发布的季度宏观经济预测显示，核心通胀预计将高于2%至3%的目标区间上限并持续至2026年年中。

技术面：澳元兑美元H4级别震荡反弹，并依旧在48日多空分界线下方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴下方收敛。澳大利亚近期国内经济数据表现不一，私人需求上升显示周期性复苏迹象，但也引发滞胀担忧。

阻力支撑位：

第一阻力位：0.6530                        第一支撑位：0.6440

第二阻力位：0.6570                        第二支撑位：0.6400

基本面：在金价创下4000美元历史新高后，一股全新的资本力量正悄然改变着黄金市场格局。与以往不同的是，这次并非来自传统金融机构，而是来自加密货币世界的巨头。全球最大稳定币发行商Tether已开始进入贵金属矿业，在多家金矿特许权公司大举投资。高达370万亿美元的金融资产正向有形资产转移，且这一趋势远比人们想象的要快。

技术面：黄金H4级别震荡反弹，但仍旧在48日多空分界线下方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴下方收敛后金叉。理论上黄金价格必须上涨，这样才能支撑全球央行将黄金占其总储备的比例提高到50%以上，而这一进程已经在加速。

阻力支撑位：

第一阻力位：3977.00                          第一支撑位：3940.00

第二阻力位：3995.00                          第二支撑位：3920.00

基本面：最新API数据显示，美国原油库存骤降 650万桶，远超市场预期，显示出口及炼厂需求明显回升，对油价形成显著支撑。然而，美原油仍在约 60美元附近震荡，原因在于美元维持高位、全球需求展望疲弱以及市场认为供应充裕。德国商业银行表示，通常第一季度原油需求会减弱，因此油市可能在2026年初就出现明显的供过于求的局面。

技术面：原油H4级别震荡徘徊，并在48日多空分界线附近运行。另一方面，MACD双线和量能柱在零轴附近收敛。如果没有因制裁导致的供应中断，明年油市很可能陷入过剩。同时，目前有关原油需求的信号也显得相当混杂。

阻力支撑位：

第一阻力位：63.00                           第一支撑位：58.00

第二阻力位：65.00                           第二支撑位：56.00

基本面：AMD估值高企之际市场聚焦前景指引，AMD股价在10月累计飙升58%，创下自2001年1月以来的最佳单月表现，成为上个月标普500指数中表现最好的股票。这轮涨势主要受到该公司与OpenAI达成合作协议的推动，该交易可能为AMD带来数百亿美元的新收入。除了与OpenAI的合作外，AMD还签署了一系列AI芯片销售协议。

技术面：AMD日线级别高位回落，但依旧在48日多空分界线上方运行。然而，MACD双线和量能柱在零轴附近扩张。尽管与OpenAI的合作无疑是投资者关注的焦点，但这项合作在AMD财务数据中或许还难以看到实质影响。

阻力支撑位：

第一阻力位：127.00                           第一支撑位：114.00

第二阻力位：133.00                           第二支撑位：108.00