TMGM每日市场11月10日

周一（11月10日）德意志银行指出，波动性预期的急剧下降，意味着“特朗普”冲击已经结束了。易紧张局势正在缓解，财政政策也进入了稳定模式。美国有史以来最长的政府停摆导致宏观经济数据缺失，这抑制了美元和美国国债市场的波动。由于缺乏通胀、劳动力市场和消费者支出等方面的全面数据，投资者们一直按兵不动，避免建立大规模头寸。自政府停摆以来，衡量美国国债市场波动性的一项指标，已跌至四年来的低点。美元也从上个月的美联储会议中获得了提振，在那次会议上，美联储虽然降息，但警告称下一次降息并非板上钉钉。这表明美元如今正重新对传统的汇率决定因素，主要是各国之间的利率差做出反应。另一份数据显示，押注美元走强的美元看涨期权的需求远超看跌期权，且幅度为2月以来最大。美元正在重新扮演其在投资组合中稳定器的传统角色，因为它在全球承压时期往往会走强。美元未来将继续扮演投资组合多元化工具的角色，对海外投资者来说尤其如此。美元指数回落至99.70；非美货币分化，澳元兑美元反弹至0.6510，欧元兑美元徘徊至1.1550附近，离岸人民币到达7.12。现货黄金上涨至4054美元附近，现货白银来到49.10美元附近。原油反弹至60.40美元附近。

基本面: 欧洲方面，此前服务业活动读数回暖，为欧元资产情绪提供了短暂支撑；但随后公布的9月零售销售意外收缩，内需修复仍不牢固。德国方面，9月贸易顺差缩至153亿欧元，低于市场预估，出口改善被更快的进口扩张所抵消。欧洲央行的再通胀难度不小，增长动能与价格中枢并未同步抬升，市场对欧洲央行延长观望期的定价偏多。

技术面: 欧元兑美元H4级别遇阻回落，但依旧48日多空分界线上方运行。另一方面，MACD双线与量能柱在零轴附近缩量。对欧元而言，低增长和低通胀的配置并不友好，但在美国数据暂停公布的短期背景下，汇价更多体现为边际修复。

第一阻力位：1.1610                       第一支撑位：1.1500

第二阻力位：1.1660                       第二支撑位：1.1450

基本面：对于英国而言，由于不确定英国央行是否会在下个月降息还是等到明年2月份再采取行动，投资者将密切关注周二的就业数据和周四的第三季度GDP数据。英国央行此前在利率相关指引去掉了谨慎一词，为12月降息铺平道路，货币政策委员会成员以5比4的投票结果惊险通过11月维持利率不变的决定，表明央行内部鸽派倾向正在加强。

技术面：英镑兑美元H4级别震荡反弹，并回到48日多空分界线上方。此外，MACD双线和量能柱在零轴附近缩量。英国央行承认通胀已大幅下降，并可能已经见顶。行长在一份声明中表示，如果通胀继续小幅下降，英国央行应该能够进一步降息。

第一阻力位：1.3210                      第一支撑位：1.3100

第二阻力位：1.3260                       第二支撑位：1.3050

基本面：巴克莱银行表示，日本央行目前正在认真考虑再次加息，最早可能在12月的会议上实施政策调整。而市场似乎预期日本央行将在12月维持利率不变，日元隔夜指数掉期显示，这种情况发生的概率为74%。值得注意的是日元的双重属性，它既是日本本国货币，又是国际市场的避险货币。

技术面：美元兑日元H4级别下跌反弹，并回到48日多空分界线上方。此外，MACD双线和量能柱在零轴附近收敛后金叉。投资者将密切关注10月份会议纪要中有关日本央行下次加息时机的讨论。

阻力支撑位：

第一阻力位：154.70                          第一支撑位：153.20

第二阻力位：155.50                         第二支撑位：152.40

基本面：澳大利亚的月度贸易帐继续受到金价飙升的推动。9月的贸易顺差达到超过预期的39亿澳元，远高于8月的11亿澳元。9月商品出口价值环比增长了7.9%，扭转了8月的急剧下降，出口反弹主要受到波动性较大的非货币黄金出口激增的推动，非货币黄金出口环比增长了62.2%。

技术面：澳元兑美元H4级别再次上涨，并在48日多空分界线附近运行。另一方面，MACD双线和量能柱在零轴下方扩张。澳洲联储预测通胀将持续多年高于目标水平，失业率几无上升，而经济增长将保持稳健。

阻力支撑位：

第一阻力位：0.6560                        第一支撑位：0.6470

第二阻力位：0.6600                        第二支撑位：0.6430

基本面：黄金在4000美元附近盘整，反映出强劲的基本面驱动因素与获利回吐和美元走强带来的技术性压力之间持续的拉锯战。美联储12月政策会议是市场关注的焦点，这可能推动金价突破当前区间，也可能抑制金价再次上涨的前景。多头最近为市场构筑了良好的价格底部。然而，短期内金价仍可能横盘波动。

技术面：黄金H4级别震荡反弹，并在48日多空分界线上方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴上方扩张。尽管贸易政策的波澜有所缓和，但冲突远未解决。因此，即使美元近期有所回升，黄金作为避险资产的需求仍可能持续。

阻力支撑位：

第一阻力位：4067.00                          第一支撑位：3933.00

第二阻力位：4085.00                          第二支撑位：3915.00

基本面：市场关注点集中在白宫的一场会晤，美国总统特朗普与匈牙利总理欧尔班的会谈让投资者产生期待，认为这可能为匈牙利继续使用俄罗斯原油找到途径，从而缓解相关制裁带来的供应担忧。同时，来自亚洲大国的数据则显示积极信号，10月原油进口量实现环比和同比增长，需求依然稳健。

技术面：原油H4级别小幅反弹，并在48日多空分界线附近运行。另一方面，MACD双线和量能柱在零轴下方逐步扩张。美国原油库存因进口增加和炼油活动放缓而超预期增长，不过汽油和馏分油库存的下降提供了一些支撑。

阻力支撑位：

第一阻力位：63.00                           第一支撑位：58.00

第二阻力位：65.00                           第二支撑位：56.00

基本面：Meta概述了其在美国建设人工智能相关基础设施的资本支出计划。Meta表示，目前正在美国本土投资建设行业领先的人工智能数据中心，数据中心对帮助美国保持技术优势至关重要。到2028年，Meta承诺在美国投入超过6000亿美元，以支持人工智能技术、基础设施和劳动力扩张。

技术面：Meta日线级别超跌反弹，并依旧在48日多空分界线下方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴下方逐步收敛。除了建设数据中心，Meta还与当地公用事业合作，获取运营所需的水电资源。该公司称计划到2030年在数据中心实现水资源正效益。

阻力支撑位：

第一阻力位：654.00                           第一支撑位：593.00

第二阻力位：687.00                           第二支撑位：565.00