TMGM每日市场11月17日

周一（11月17日）美国政府于上周恢复运转。此前，这场美国历史上最长的政府停摆已导致空中交通陷入混乱，切断了对低收入美国人的食品援助，并迫使超过100万名员工一个多月无薪工作。然而，最初导致这场长达43天停摆的深层政治分歧依然悬而未决。这份拨款法案几乎没有设置什么限制条款，来约束美国总统特朗普扣留开支，而本届政府已是常态化地挑战国会在资金问题上的宪法权威。此外，法案也并未解决即将到期的医疗补贴问题，而这正是参议院民主党人最初发起停摆的导火索。这次停摆也暴露了民主党内部的分歧：一边是其自由派阵营，要求领导层采取一切必要措施来遏制特朗普；另一边则是温和派，他们认为只要共和党在国会两院占据多数，他们的选择就相当有限。特朗普在停摆期间解雇了数千名员工，但重启政府的拨款协议确保了他们能保住工作。特朗普政府已下令各机构在五天内撤销解雇令。美元指数反弹至99.40；非美货币分化，澳元兑美元回调至0.6520，欧元兑美元回落至1.1600附近，离岸人民币到达7.10。现货黄金下跌至4068美元附近，现货白银来到50.70美元附近。原油回调至59.40美元附近。

基本面: 欧洲央行管委雷恩表示，不应忽视通胀放缓的风险。低能源价格、更强势的欧元，以及工资和服务业通胀的回落，都意味着总体通胀可能过度低于欧洲央行2%的目标。不能低估欧洲央行在12月再度降息的可能，但仍需关注通胀上行的潜在风险。尽管特朗普政府的关税政策扰乱了全球贸易，但欧元区经济展现出韧性。

技术面: 欧元兑美元H4级别震荡下行，并在48日多空分界线附近运行。另一方面，MACD双线与量能柱在零轴上方扩张。随着市场接受美国政府重新开放，欧元区10年期国债收益率上涨，德国10年期国债收益率触及五周以来的最高水平。

第一阻力位：1.1660                       第一支撑位：1.1550

第二阻力位：1.1710                       第二支撑位：1.1500

基本面：本周英国一份避免出现负面意外的预算案本身有望推动英镑反弹，但挥之不去的政治风险，包括首相斯塔默面临的领导权挑战，将阻止财政风险溢价完全消退。此前有报道称，英国首相和财政大臣已放弃提高所得税税率的计划，这一在预算案公布前的重大政策转向严重打击了市场信心。

技术面：英镑兑美元H4级别遇阻回落，并在48日多空分界线附近运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴附近扩张。不确定性效应以及未来继任者可能放松英国财政纪律的风险，或将导致风险溢价再度扩大。

第一阻力位：1.3210                      第一支撑位：1.3100

第二阻力位：1.3260                       第二支撑位：1.3050

基本面：日本经济出现六个季度以来的首次萎缩，使日本央行下次加息的时间表进一步复杂化。周一公布的政府初步数据显示，日本三季度实际GDP环比萎缩0.4%，这是自2024年第一季度以来的首次萎缩，按年计算，其经济萎缩了1.8%。经济的疲软可能会支持日本央行将等到明年再采取任何政策举措的观点。

技术面：美元兑日元H4级别高位震荡，并在48日多空分界线上方运行。另一方面，MACD双线和量能柱在零轴上方逐步收敛。具体来看，7至9月当季，外部需求使日本GDP下降了0.2个百分点，反映出美国关税上调的影响。

阻力支撑位：

第一阻力位：155.40                          第一支撑位：153.80

第二阻力位：156.20                         第二支撑位：153.00

基本面：澳洲联储将于周二公布11月的政策会议纪要，预计将重申其基于第三季度意外强劲的CPI数据而采取的偏鹰派立场。会议后公布的经济数据可能进一步巩固并强化该政策立场。失业率下降、消费者信心指数飙升，甚至澳洲联储本身也对经济中有限的闲置产能发出警告，这些都表明目前将维持利率不变。

技术面：澳元兑美元H4级别震荡反弹，并在48日多空分界线附近运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴上方扩张。本周的风险在于，会议纪要未能充分反映政策会议后的数据变化，投资者可能仍会认为降息的选项未被排除。

阻力支撑位：

第一阻力位：0.6570                        第一支撑位：0.6480

第二阻力位：0.6610                        第二支撑位：0.6440

基本面：从历史比较的角度看，本轮黄金牛市可能尚未结束。本轮黄金牛市的涨幅与持续时间，仍低于上世纪70年代和2000年代两轮主要上涨周期。考虑到当前宏观不确定性、全球储备结构调整的长期性以及美元周期的潜在下行，黄金牛市尚未进入尾声。除非美联储彻底结束宽松周期、或美国经济重新进入通胀下行+增长上行的强复苏阶段。

技术面：黄金H4级别高位下跌，并在48日多空分界线下方运行。此外，MACD双线和量能柱开始在零轴下方收敛。若当前趋势延续，不排除金价明年突破5,000美元。尽管牛市逻辑明确，但黄金确实是当前估值较贵的大类资产。

阻力支撑位：

第一阻力位：4092.00                          第一支撑位：4057.00

第二阻力位：4110.00                          第二支撑位：4040.00

基本面：俄罗斯位于黑海沿岸的最大石油输出港新罗西斯克上周五暂时停止石油出口，其日均出口量约220万桶，占全球供应的2%，此前当地政府称遭遇乌克兰无人机袭击。这是近几个月来对俄罗斯石油出口基础设施规模最大的袭击之一，发生在乌克兰8月加大对俄炼油厂打击力度后，旨在削弱莫斯科为战争融资的能力。

技术面：原油H4级别反弹遇阻，并回到48日多空分界线下方。另一方面，MACD双线和量能柱在零轴附近缩量。乌克兰远程空中和海上无人机袭击今年已多次扰乱俄罗斯石油基础设施，目标包括波罗的海和黑海港口、干线管道系统以及多个炼油厂。

阻力支撑位：

第一阻力位：62.00                           第一支撑位：57.00

第二阻力位：64.00                           第二支撑位：55.00

基本面：谷歌计划向得克萨斯州的三座新数据中心投资400亿美元，投资将在2027年前完成，此举旨在提升该州的人工智能算力。目前，得州已吸引了OpenAI、Anthropic PBC等竞争对手数十亿美元的投资。凭借相对低廉的能源价格、广袤的土地资源以及政府对AI基础设施建设的积极支持，得州正成为数据中心建设的热门选址地。

技术面：谷歌日线级别下跌反弹，并在48日多空分界线上方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴上方收敛。在公布最新规划时，谷歌特别强调将致力于为电网引入新能源、承担运营相关成本，并支持社区能效提升计划。

阻力支撑位：

第一阻力位：295.00                           第一支撑位：267.00

第二阻力位：310.00                           第二支撑位：254.00