【ACY证券】有人抛售有人加码：美股震荡、币圈惨跌，黄金避险神话破了？

盘前美股暴跌，盘后美股大涨，市场情绪切换就在一瞬间。黄金与美元丧失避险能力，日元与瑞郎成为新选择。原油反而成为最稳定上涨的商品。

上周五发生了什么？ 

上周五美盘前后，行情出现了剧烈震荡，虽然没有明确的消息面刺激，但各大商品的走势却非常同步。

美国股市：亚盘与欧盘延续了近期的抛售。有意思的是，在美市盘前，美股开启新一波下跌，但同时黄金价格也随之下跌，同时跌至上周五最低点。不仅如此，美元与美债利率在稍许滞后后，也同步暴跌。而随后也在美市开盘时，美元、黄金、美股、美债利率同时反弹。

其实这已经不是第一次发生了，上周四美盘也出现过相同的行情。可能的原因是不少机构都在调整对美国科技股的风险敞口。

根据最新的13F文件，包括软银、桥水、老虎环球、Coatue、Citadel等基金都在抛售AI股票，不过同时也有不少企业在增持AI相关股票。不过，此前热门的CoreWeave被广泛减持，股价因此表现极差。表现更差的是币圈，遭到ETF大规模撤资，市场进入极度恐慌。

而在减持美股（以及Bit币）的同时，作为避险配置的黄金也遭到相应的减持，因此出现少见的与美股同涨同跌的行情。

不过，美股在美市开盘后快速反弹，可能的原因是美国取消了部分商品的关税，板块中能源和科技的涨幅最大。此前受铠侠暴雷影响，前一天暴跌的美国存储股（AI相关，例如美光科技），开盘后快速上涨，带动科技股大幅收涨。能源则是受到原油价格反弹的利好。然而其他板块多数表现不佳。

最终纳指与标普在科技巨头的支持下，收回跌幅小幅上涨，但道指却保持大幅度下跌。

中国AH股市：开盘上涨，但尾盘阶段暴跌，可能是受到不及预期的出口数据影响。美盘时段的涨幅相对较小，最终与道指一样大幅下跌。

日本股市：还是和之前一样，与纳指表现相似。不过今早开盘时再度出现暴跌行情。由于高市早苗对台问题的激进言论，中国文旅部提醒游客避免前往日本，日本旅游相关股暴跌，零售与航空股表现最差。因此最终小幅下跌，不如纳指。

其他股市：欧洲与英国股市走势与道指几乎相同。澳洲股市美盘时段波动幅度较小，最终小幅下跌。

美元：受到美债利率的直接驱动。美盘前被美股拖累，与美债利率一同大幅度下跌。不过行情在美联储鹰派观点下出现反转。

自从鲍威尔上个月底首次提出12月份不一定会降息后，各联储主席便相继表达了鹰派观点。美盘时段，包括达拉斯联储主席、堪萨斯城联储主席在内的多位官员表达了相同的观点，明确承认12月份降息可能性较低。也就特朗普的“狗腿子”米兰还是在坚持12月份一定要降息。市场对12月降息的押注已经从上个月的97%降至如今不到50%。

再加上美股反弹的带动，美元触底反弹，在美盘时段大幅度上涨，收回了盘前的全部跌幅，最终小幅上涨。

商品货币：早盘时段，可能受到油价暴涨的影响，商品货币集体上涨，其中以此前表现最差的纽元涨幅最大。美盘时段，铁矿期货价格触底反弹令澳元追涨。不过今早，受到中国股市拖累，澳元与纽元开盘下跌。最终纽元小幅上涨，全天表现最佳。加元与澳元则堪堪持平。

欧系货币：瑞郎在欧盘美股下跌时表现优秀，一度超过纽元。但在美盘美股反弹时，瑞郎大幅下跌，最终吐出全部涨幅小幅下滑。欧元与瑞郎类似，受美股影响相对小一些，最终同样小幅下跌。英镑方面，欧盘有消息称，因英国经济前景改善，财政赤字预计缩小，因此政府考虑放弃加税计划。这可谓缓解了近期英债市场的恐慌情绪。英镑因此短暂暴涨，但很快又回吐涨幅。不过最终表现还是好于欧元与瑞郎。

日元：走势与瑞郎非常相似，在美股暴跌暴涨时，日元反向波动。最终小幅下跌。

RMB：稳定，持平。

黄金：表现令人意外，先随美股暴跌，后随美股反弹，不过仅仅收回小部分跌幅。美元的上涨还是对其产生了压力，金价最终大幅度下跌。

原油：俄美之间的关系紧张，以及OPEC停止增产的消息，共同为油价提供支撑。油价因此震荡上涨，最终大幅上扬。

今日重要事件（澳洲东部时间）： 

次日00:30 美国11月纽约联储制造业指数：预期7.6 前值10.7

次日01:00 纽约联储主席发表讲话

*代表更具影响力的先行指标，值得日内交易者重点关注。 

今日关注行情 

美股上周五美盘的确大幅度反弹了， 但从板块来看，主要是回补之前存储芯片股暴跌的部分，因此很难说这是美国科技股情绪的转折点。对AI泡沫的恐惧仍然处在高位，同时贪婪情绪也在不断降温，这点从币圈和Meme类股票的暴跌就能看得出来。

因此笔者对美国科技股仍然保持短线看跌的策略，目前Bit币的价格走向很好地反映周末市场情绪，是美股很好的先行指标。交易策略以高位做空为主。

由于近期美元和美股的同涨同跌，让澳元的走势受到双向挤压，呈现大幅震荡。不过能够发现，澳元涨得多，跌得少，整体趋势还是向上。考虑到美股与美元方向存在不确定性，反而澳元的低位看涨具有更高的胜率。

和澳元截然相反的是黄金，美股下跌时，黄金跟跌，美股上涨时，黄金涨幅有限。目前呈现易跌难涨的短线行情，因此交易策略以日内逢高做空为主。

消息突破策略 – 澳元兑美元 AUDUSD

 短线交易策略：（均值回归）0.651附近逢低看涨

阻力参考：0.654-0.655

支撑参考：0.6505-0.6515（跌破止损）

技术面：100均线水平，澳美在0.653附近大幅震荡，方向未定。考虑到行情不确定性较强，市场动荡，交易策略应该是以高抛低吸为主。关键支撑在前低点需求区结构。为了提高反向交易的胜率，可以配合随机指标超卖区金叉的信号。

强弱趋势策略 – 黄金兑美元 XAUUSD

 日内交易策略：（趋势跟随）4100逢高做空

阻力参考：4100-4110（突破止损）

支撑参考：4080；4040-4050

技术面： 100均线向下，空头动能强劲，黄金还是处在回调期。交易策略以高位做空为主。不过4050关口是关键支阻互转水平线，不建议在该位置进行突破跟空。

价值背离策略 - 纳斯达克100指数 NAS100

 日内交易策略：（均值回归）25200或25400高位做空，设好小止损

阻力参考：25200；25400

支撑参考：25000（止盈&突破）；24850

技术面： 100均线水平，价格方向未定，现价在25000上方形成价格静区。高位空单布局可以放在美市盘前或盘初进行布局。尽量设好小止损，规避意外消息面的利好。25400作为关键头部颈线关口，有更强的阻力效果。