交易日记：深圳金博会—AI泡沫的真实体感

19号，深圳市主办了第19届深圳国际金融博览会，简称金博会。

决定去看看朋友、听听信东西、参加平台活动……顺便感受一下今年这股“AI 热”。

这次去深圳金博会，本来没抱多大期待。

结果一进去，我就愣住了。

不是惊呆，是那种——

“哎？这地方……怎么有点不对劲？”的那种微妙感觉。

AI 太热了，热得不正常。

你站在展馆里，会感觉好像不管你是做托管、做合规、做支付、做风控、做保险、做跨境……

统统都要挂一个“AI”上去才觉得自己是个正经人。

首先，AI 概念满天飞，飞得我都有点心疼它

你站在展馆里，会觉得好像所有行业都“AI 上身”了。

什么智能风控、智能投顾、智能客服、智能数据治理……

你能想到的，都被“AI”包了一层膜。

甚至有些产品，我看了半天，

心里只冒出一句：

“兄弟，你这不就是个普通系统吗？

怎么突然就 AI 了？”

就是那种说不上来的搞笑。

很认真，又很虚。

像穿了一件明显不合身的名牌外套。

但这东西为什么重要？

因为当一个行业连“名字”都开始往 AI 上靠时，

说明——

资本的情绪已经比技术本身提前好几步了。

交易里，这叫背离。

生活里，这叫冲动。

其次，项目都在找钱，但真愿意给钱的人很少

这次展会有一个明显的氛围：

想融资的人太多，真敢投钱的很少。

大多数人都在找钱。

少有人在投钱。

会面感觉像在见家长——

“我很好，我很优秀，我很努力，虽然现在没赚钱，但未来一定会赚钱。”

我能理解。

创业不容易。

但我心里也清楚：

资本并不傻，他们见过太多热浪，也看过太多退潮。

AI 带来的机会是真实的，但大部分项目——

既不赚钱，也看不到赚钱的那一天。

这东西和生活的关系在哪里？

很现实：

如果一件东西只靠情绪驱动、没有现金流支撑，

那它迟早会掉下来。

就像感情里光靠想象，不靠行动，

那就只是暧昧，不是未来。

再次，大多数 AI项目，只是壳很AI，灵魂不太AI

我有好几次认真地听完某个项目的介绍，

心里却停顿了一秒：

“所以……你们的 AI 到底在哪？”

是算法？

是模型？

是算力？

还是——你们只是买了别人的 API？

很多项目一问细节，马上露馅。

就像那种“化妆很成功，但卸妆更成功”的状态。

看似未来感十足，一抹就回到原形。

为什么要说这些？

因为交易里最重要的原则之一就是：

区分“故事”和“价值”。

故事可以很大，

但价值必须落地。

否则就是泡沫。

真正把 AI 做到“好用”的公司不多；

但把 AI 做到“好听”的公司一大堆。

很多展台讲的东西，细问两句，就露馅了。

不是模型不行，就是合规不清，

要不就是没场景、没数据、没客户。

你会发现，科技热潮里真正具备能力的人永远是少数。

那么， AI是不是泡沫？是。但这是好事。

我个人认为，泡沫不见得是坏事。

泡沫是技术革命的燃料。

没有泡沫，人类进步不了这么快。

每一轮时代变革，从互联网到区块链，再到现在的 AI，

都是靠资本的热情先把道路铺好。

铺到最后，有人赚翻了，有人烧死了。

这就是游戏。

2016 年区块链、

2019 年SaaS、

2021 年新能源。

你要问我怕不怕？

说实话，怕也不怕。

怕的是， 我几乎从来没有拥抱过泡沫。

不怕的是，这是一场勇敢者的认知游戏，挑战自己很有必要。

如果套“泡沫六部曲”来看，我们在哪？

泡沫的六个阶段是：

范式转移 → 繁荣 → 狂热 → 获利 → 恐慌 → 崩溃

我边逛边想，我们现在在哪？

说真的，

连“狂热”都还没看到。

现在才刚从“范式转移”往“繁荣期”挪了一步。

技术方向确定了；

大公司开始押注；

创业者大量涌入；

投资人开始发光；

市场讲故事的能力复活了。

但距离“狂热”还远。

真正的大泡沫还没来，真正的暴涨也还没来，

真正的赢家更还没浮出水面。真正的大戏还没开场。

连序章都没演完。

你要问我怎么判断？

就像行情一样——

当你发现身边完全不懂的人开始谈 AI，那才叫狂热。

所以更疯狂、更壮观、更让人瞠目结舌的还都在后面。

最后，做一些总结和思考。

1.概念会先涨，基本面会后到。不管你喜不喜欢，AI 的情绪就是会比商业化跑得快。这是趋势，不能逆。

2.越“硬”的 AI 越值得投，越“讲故事”的越危险。底座型技术、算力、模型、安全、合规，这些能活得久。靠包装和 PPT 的，迟早会掉下去。

3.泡沫是礼物，但不能把它当馅饼吃。泡沫是机会，不是粮食。吃太多，会噎死。

金博会给我最大的感觉不是热闹，而是——

“我们正站在一场真正的大变革的门口。”

还没开门。

你能听到里面的声音，但看不见里面的样子。

这种时刻，最难得的是什么？

不是判断，而是耐心。

如果这世界真的在变，那它一定会留下痕迹。

而我们的任务，就是在这个“人声嘈杂但未来还没成型”的阶段，

保持清醒，保持好奇，保持一点点野心。

说白了就是一句话：

时代的浪早晚会来，

但你得先站好位置。

这是最好的时代，也是最坏的时代！

“大机会正在靠近，

但你必须用真正的能力去抓住它。

所以，你准备好了吗？

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