【ACY证券】美股牛市补上最后一块拼图！哈塞特将执掌美联储，乌克兰会签和平协议？

眼看着美股震荡，特朗普坐不住了，对美联储进行干预。圣诞节前确认主席人选，哈塞特赢面大增。美元暴跌，美股再涨，牛市真的要来了吗？

昨日发生了什么？

在近期讲座中，笔者曾强调过，美股泡沫目前还不会破裂，一方面因为美国经济的确较差，美联储仍然处在降息周期，另一方面是特朗普一定会干预美联储。昨天干预又来了。

据知情人士透露，白宫经济委员会主任哈塞特Hassett被特朗普团队视为下一任美联储主席的领跑者。这里稍微介绍一下目前美联储主席的人选名单。

目前在名单上的有五人，分别是现任美联储理事Christopher Waller和Michelle Bowman，前美联储理事Kevin Warsh，白宫国家经济委员会主任Kevin Hassett，以及贝莱德（BlackRock Inc.）高管Rick Rieder。

特朗普最想要的是对他言听计从的哈塞特（其实最想要的是贝森特，但被拒绝了）。从过去几次的经验来看，贝森特会因市场考量而进行劝说。特朗普团队需要在“确保听话”和“不吓跑市场”之间寻找平衡点。

情境一Hassett：

白宫的傀儡，推动大幅度降息，言论毫无公信力。或引发美债与美元的抛售潮。

情境二Waller：

理性且平衡的选择，支持年内两码降息，并强调依赖数据。比鲍威尔鸽派，但市场仍相信其独立性，具有足够的公信力。对美元与股市有利。

情境三Warsh：

华尔街背景，对降息保持开放，认为美联储需要根本性改革，认为降息要大步走，认为2%的通胀目标过于死板。具有不确定性，但仍然讲究规则。短期内可能同样造成美元与美债抛售，但长期不确定，对股市有利。

根据最新的Polymarket数据，哈塞特Hassett当选的可能性昨日飙升至最高（56%），其次是沃勒Waller（21%），然后是沃什（14%）。

也就是因为哈塞特的赢面大增，导致昨日美元与美债利率大跌，而美国股市再度上涨。

美国股市：亚盘与欧盘水平震荡，行情主要集中在美盘时段。

美股科技股开盘表现有些落后。由于谷歌的大杀器Gemini 3完全用TPU进行训练，这让市场对英伟达GPU的竞争力产生质疑，英伟达股价因此低开低走。再加上乌克兰同意和平协议，让能源板块随油价一同开盘下跌。因此美市盘初，美股大盘表现并不好。

但同时，油价大幅下跌，带动美债利率与美元同跌，反而在美股盘中为大盘提供利好。再加上零售数据、房价指数、ADP周就业均表现不佳，美债利率和美元一路下滑，美股反而在开盘短暂下跌后，迅速转涨。

最关键的是特朗普又来干预美联储了。美盘前，贝森特称美联储该退居幕后，可能在圣诞节前宣布美联储主席人选。更关键的是，美股盘中（澳东时间04:00/北京时间01:00），有报道称哈塞特目前是美联储主席名单中的领跑者。就如上文提到，哈塞特是白宫的傀儡，也是最鸽派的选择。该消息引发美元和美债利率大跌，美股也因此涨至昨日最高点。

三大指数最终均上涨。但由于科技股开盘不利，因此最终纳指涨幅落后，而道指大幅上涨，标普表现在两者之间。

中国AH股市：早市开盘表现不错，但特朗普与高市的通话，让市场担心其亚洲局势，因此日股和AH股同步下跌，吐出了早盘涨幅。不过随后AH股震荡上扬，虽然没有随美股大涨，但最终还是保持涨幅，与纳指相近。

日本股市：虽然受美股利好，美盘大涨，但由于早盘表现实在太差，最终仍然保持大幅下跌。

其他股市：欧洲、英国与澳洲股市均随美股一同波动，表现介于标普与道指之间。

美元：从欧盘开始震荡下跌，不过爆发点还是在美盘前的各种消息面上。在油价下跌、数据较差、特朗普干预美联储等多方面影响下，美元大幅下挫。非美货币因此集体上涨。

商品货币：美元下跌，美股上涨，理应利好澳元与纽元，但两者最终年涨幅有限。这是因为本质上，澳元和纽元是受到中国股市和大宗商品的带动。之所以最近一直说，美股下跌，澳元下跌是因为美股和港股近期的相关性很高。昨天的行情就看出来，澳元与纽元还是受到中国股市影响更直接，在中国股市早盘随日股一同下跌时，澳元与纽元同跌。而在美盘时段，美元大跌时，由于油价和铜价大跌，让澳元与纽元涨幅有限。直到哈塞特消息发布后，汇率才大幅度上涨。加元同样受到油价拖累，涨幅有限。

欧系货币与日元：在美债利率大跌，美元贬值的情况下，这三个货币表现最佳。瑞郎由于美股上涨，避险需求不足，因此涨幅落后。

RMB：罕见的是，RMB昨日大涨，涨幅甚至超过澳元。有消息称，交易员对RMB的看涨情绪上升至十四年来最高。

黄金：完全水平震荡，美元下跌的利好，美股上涨的利空，油价下跌的拖累，让黄金价格多空挤压，并未走出明确的方向。

原油：美盘前（澳东时间23:30/北京时间20:30），美官员称，乌克兰同意和平协议，原油价格因此暴跌（其实这正是特朗普希望看见的，通过油价压低通胀，从而加速降息）。不过在美盘中（澳东时间03:20/北京时间00:20），白宫称和平协议还存在需要解决的问题，油价因此止跌转涨。要不是，哈塞特消息出来，美元说不定就要跟随上涨了。

今日重要事件（澳洲东部时间）： 

11:30 澳大利亚10月CPI通胀年率：预期3.6% 前值3.5%

12:00 新西兰联储公布利率决议： 预期2.25% 前值2.5%（降息25基点）

次日00:30美国10月耐用品订单月率初值

次日02:00 美国10月新屋销售

次日06:00 美联储公布经济状况褐皮书

注：美国PCE和GDP报告均推迟到12月

*代表更具影响力的先行指标，值得日内交易者重点关注。

今日关注行情 

特朗普干预美联储是美股重启牛市的最后一块拼图。因此应该停止对美股的看空，转为突破看涨。唯一需要担心的问题就是英伟达如果因竞争而股价大跌，可能会拖累大盘。不过在谷歌与礼来股价强势的带领下，美股重启牛市的可能性依旧非常高。

虽然昨日中国股市与大宗商品的下跌拖累澳元与纽元，但美元的下跌影响更大，而美股的上涨会带动中国股市和大宗商品。因此澳元和纽元目前存在低估的迹象。尤其是纽元，今日即将公布利率决议，如果在决议或新闻发布中软化明年继续降息的态度，或改善对经济前景的判断，那么纽元将会大幅度上涨，是今日最值得关注的货币。交易策略以纽元兑美元突破跟涨为主。

澳元今天也有机会，主要配合CPI数据的发布。这将是第一次从季度转为月度报告（原本只是月度预测）， 一方面要关注数据是否真的继续反弹至3.6%，一方面要看澳联储主席对月度报告的态度。但需要注意，由于计算方式的调整，今日的数据可能大幅度高于或大幅度低于上个月公布的3.5%。如果高于预期，则突破看涨澳元兑美元；如果低于预期，则突破跟空澳元兑纽元或澳元兑RMB。

消息突破策略 – 澳元兑纽元 AUDNZD

日内与短线交易策略：（均值回归）突破1.1495跟随看空

阻力参考：1.1525（止损）

支撑参考：1.1495（突破）；1.147；1.146（短线突破）；1.14-1.142

技术面：100均线向上，多头趋势强劲，空单逆向设好止损。交易策略以配合数据发布后的动能，突破跟随波段操作为主。如果新西兰联储释放鹰派信号，那么澳元兑纽元的空头力量会大增，可能击穿关键颈线1.146关口。

消息突破策略 – 纽元兑美元 NZDUSD

日内交易策略：（趋势跟随）突破0.563大幅跟涨

阻力参考：0.563（突破）；0.565；0.567；0.569-0.57

支撑参考：0.561（跌破止损）

技术面：100均线微微抬头，趋势已经出现扭转，纽美静待突破关键底部颈线。一旦突破0.563，日内动能可能极大，因此可以考虑在关键位置分批止盈。

消息突破策略 – 标普500指数 SP500

短线交易策略：（趋势跟随）突破6770跟随看涨

阻力参考：6770（突破）；6850-6880（突破）；6950-7000

支撑参考：6700；6680（止损）

技术面：100均线向上，不过动能还不够强，因此尽量设好止损。交易策略以突破跟随为主，需要小心美股开盘时的回调压力。

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