德意志银行、标准银行：美元将面临“三重打击”

德意志银行、标准银行：美元将面临“三重打击”

预测人士警告称，未来几周美元可能面临“三重打击”，这可能会加剧美元本已疲软的季节性走势。

据标准银行称，如果美国最高法院裁定关税非法，以及白宫国家经济委员会主任凯文·哈塞特可能被任命为美联储主席，美元可能会受到冲击。该行还表示，如果日本本月加息，日元也可能上涨。

德意志银行也认为日本有加息空间，此外，其他国家更强劲的经济数据将在年底期间打压美元。

标准银行G10策略主管史蒂文·巴罗在一份报告中写道：“加息，再加上不利的关税裁决和哈塞特领导的美联储，可能就是动摇美元的三重打击。即便不是在今年剩下的几周内，也肯定会在2026年初发生。”

随着年底外汇交易逐渐减少，市场流动性往往会趋于缓和，因为投资者会在新年伊始建立新的仓位之前平仓。巴罗补充道，尽管交易清淡且受季节性因素影响，但“很难相信特朗普一项重要政策的非法性会对美元产生多大影响”。

德意志银行宏观策略师蒂姆·贝克表示，过去十年，12月“无疑是美元表现最差的月份”，因为交易员通常会抛售美元以平衡全年其他美国资产的收益。他还补充说，考虑到日本央行可能收紧货币政策以及美国以外的经济形势可能出现意外，近期美元的买盘势头可能在本月逆转。

贝克在一份报告中写道：“我们认为美元有回落至第三季度低点附近的空间，这比现货价格低约 2%。”

美联储下一任主席的潜在人选将给美元带来又一个压力点。唐纳德·特朗普总统暗示，他可能会任命其首席经济顾问哈塞特领导美联储。哈塞特普遍被认为支持大幅降息，他的任命可能会进一步推高市场对明年降息的预期。

罗素投资全球外汇主管范卢表示：“市场认为，在哈塞特担任主席的情况下，市场反应函数可能会更加鸽派。”他还补充说，哈塞特的任命将有助于美元兑欧元汇率跌破今年以来的四年低点1.19美元。

德意志银行和标准银行表示，历史上，日本利率上调往往会推动日元大幅升值，尤其是兑美元汇率。市场已加大对本月加息25个基点的预期，在央行周一发出迄今为止最明确的可能收紧货币政策的信号后，市场普遍认为加息的可能性高达80% 。

技术面分析：

黄金：昨天我们插件中黄色区域扫流动性的提醒，和价格最终走势十分贴切。价格跌破4190之后，没有进一步下跌，而是企稳反弹，目前已经回到4220/30区域。隔夜价格在4230上方已经清扫过一次流动性，日内我们可以尝试动能直接上破的信号参与；同时也保留二次回扫4200附近流动性之后反弹的关注。

纳指：昨天我们插件提醒再突破25430之后，挂蓝色区域的buy limit。结果价格走势和我们的预期完全一致，回踩蓝色区域后，一路升至25600上方。日内我们建议多单减仓继续持有。

原油：昨天我们插件给到了2种情况，蓝色区域没有突破，所以没有入场机会；但下方黄色低扫流动性之后完成了一波1倍以上的效果。日内我们建议，关注昨晚黄色区域低扫之后留下的需求区支撑，但需要二次确认，因此此处需要关注新形成的孕线等上破信号再入场。

今日重点关注的财经数据与事件：

18:00 欧元区10月生产者物价指数(年率)

21:15 美国11月ADP就业人数变动

22:15 美国9月工业产出

23:00 美国11月ISM非制造业PMI