交易日记：一些最近的领悟

你有没有发现，

数据对市场的影响不再那么疯狂，

或者说波动没有特别大，

但交易市场却和以前不一样了。

这段时间，跟很多朋友探讨，

大家的感受几乎一致：

交易更难了，也更“针对人性”了。

不是针对方向，

不是针对品种，

而是——

精准针对高杠杆。

一、全球的金融产品，正在有意识地“收割高杠杆”

很多人以为，

最近的波动，

是市场情绪不稳定。

但你仔细看就会发现：

波动不是随机的，是定点爆破的。

爆的不是价值，

爆的是——杠杆。

外汇、期货、加密、指数衍生品，

你会发现一些共同特征：

· 不给你趋势确认；

· 不给你缓冲空间；

· 一次刺穿，就直接清仓；

不是不给机会，

是不给扛错的机会。

以前，杠杆是效率工具；

现在，杠杆本身，

就是对手盘。

二、现如今的交易体系，已经不是“过去那套”了

有一次我们在群里讨论，

清泉兄也专门写了一篇文章！

跟过去相比，现如今的交易体系已经很明显的发生了变化！

过去的体系是什么？

· 低利率

· 高流动性

· 宽容回撤

· 趋势一旦形成，能走很远

而现在的体系是：

· 利率抬高

· 流动性分层

· 回撤成本极高

· 趋势变短，震荡变密

市场没有变坏，

只是不再纵容错误。

以前做错，可能只是坐一会；

现在做错，

直接出局。

三、不变的东西，其实一直都在

有意思的是，

在这么多变化里，

真正没变的东西，反而更清晰了。

没变的只有三样：

· 价格永远领先于消息

· 风险永远先于收益

· 人性永远高估自己

市场结构会变，

品种会轮换，

叙事会更新。

但贪婪、恐惧、心态差、侥幸、扛单、赌反转，

从金融产品诞生至今从没变过。

所以市场只需要稍微换一种玩法，

就能把老毛病重新收一遍。

四、真正发生变化的，是“容错机制”

我最近最大的一个感悟是：

不是你水平下降了，

而是市场不再给你犯低级错误的空间。

变化主要集中在四点：

· 杠杆容忍度大幅下降

· 波动集中在关键时段

· 算法主导短周期结构

· 流动性只在“对的位置”出现

这意味着什么？

意味着：

你靠感觉活不下去，

靠经验也不一定够。

必须靠结构、靠纪律、靠位置。

五、那我们应该站在什么角度出发？

我反复问自己这个问题。

答案还是那句话：

赚不赚钱靠运气，亏不亏钱看实力！

不要站在“参与者”的角度，

要站在“活下来”的角度。

什么意思？

不是问：

“我这单能不能赚？”

而是先问：

“这单如果错了，我会不会被抬走？”

不是想着抓满波段，

而是确保自己能活着看到下一次机会。

现在的市场，奖励的不是聪明，

而是——

不犯致命错误。

《穷查理宝典》没白看，查理· 芒格诚不欺我！

六、写在最后

高杠杆的时代，

正在被系统性清场。

留下来的，

一定不是最激进的那批人，

而是最清楚

自己在跟什么样的市场打交道的人。

交易这件事，

从来不是你和行情的对决，

而是你和时代的颗粒度对齐。

一句话，

尽最大的可能站在市场那一边！

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