高盛未来将会大力投资日本中型企业

高盛集团计划在未来十年内将其在日本蓬勃发展的企业交易市场的收购和投资扩大约 8000 亿日元（51 亿美元），重点关注中型企业。

华尔街投资银行日本分行成长型股权和私募股权团队董事总经理伊藤裕表示，该行正在寻找企业客户，投资领域包括管理层收购、子公司出售和企业传承规划。他认为，全球机构投资者对日本市场的需求强劲，同时越来越多的公司也热衷于开展管理层收购和非核心资产出售等项目。

伊藤在接受采访时表示：“我们现在所处的环境允许我们以比以往两到三倍的速度进行投资。”他还说，投资者瞄准日本市场和寻求融资的公司之间的“供需关系已经趋于一致”。

2025年，涉及日本公司的交易额预计将飙升至约3500亿美元的历史新高，这主要得益于旨在提升股东回报的公司治理改革推动了更多交易的发生。虽然出现了数十亿美元的巨额交易，但伊藤表示，这些并非高盛的主要目标，因为竞争异常激烈，吸引力有所下降。

他表示，该银行的目标客户是估值在300亿日元至3000亿日元之间的中型企业，这些企业往往缺乏拓展海外市场或进行并购所需的资金和人力资源。

伊藤表示：“在很多情况下，他们的业务质量很高，”在日本拥有很大的市场份额，“但他们缺乏进一步增长所需的资源。”

高盛已经开始进行此类投资，于 2022 年与Eneos Holdings Inc.合作，投资约 2000 亿日元收购了道路建设公司 Nippo Corp.。2024年，这家美国银行与创始家族和其他人士合作，以约 940 亿日元的价格对Nihon Housing Co.进行了管理层收购。

这家美国投资银行专注于四个行业，包括它投资的科技公司，例如出租车调度应用程序运营商Go Inc.和智能锁公司Bitkey Inc.。

医疗保健是另一个领域，而梯桥株式会社则横跨医疗和科技领域，通过云服务向药店提供软件数据。该公司今年早些时候从高盛和现有股东处筹集了约140亿日元。

据伊藤木表示，第三个优先考虑的行业是工业，这是一个涵盖范围很广的领域，其中包括日本制药和日本住宅。网络服务提供商Raksul Inc.也是其中之一，该公司刚刚宣布将以1200亿日元的价格进行管理层收购。

伊藤表示，工业企业“未必正在经历高速增长”，但它们拥有“高质量的技术和服务，并且通过提高运营效率和精简资产负债表，还有很大的价值提升空间”。

高盛此前并未涉足第四大板块——消费品公司，直到去年11月宣布收购日本汉堡王。该公司以约700亿日元的价格从香港投资公司Affinity Equity Partners手中收购了这家快餐企业。

伊藤木表示，自新冠疫情爆发以来，像汉堡王这样的快餐店发展迅猛，其中汉堡店的业绩尤其出色。

由于语言障碍以及不同的商业惯例和法规，海外私募股权基金需要时间和金钱才能在日本建立自己的团队并直接投资。

伊藤表示：“许多投资者认为，将资金作为有限合伙人委托给在日本拥有团队和业绩记录的公司是合理的。”他指的是有限合伙人。对于委托给高盛的资金，“我希望能够负责任地进行投资配置，帮助日本企业发展壮大。”