鲍威尔遭起诉重创美元信用，美元一度失速下跌。资金外溢推高港股、金属商品狂飙，中概股强势反攻甚至反拉美股。但这一轮“弱美元红利”，今天恐怕迎来拐点。

昨日发生了什么？

美元： （澳东时间11:00 北京时间08:00）美国司法部以美联储总部翻修工程证词为由起诉了主席鲍威尔，结合特朗普为信用卡利率设上限，以及意图用“QE”压低房贷压力，市场认为这次是特朗普按捺不住要对美联储直接动手。再加上鲍威尔罕见地强硬反击，直言指控是因为货币政策不遵循总统喜好。受此影响，美元大幅度下跌，美债利率随后高开高走，一直持续到美市开盘前。

扭转发生在美市盘前。（澳东时间次日01:00 北京时间22:00），受到上周五非农影响，摩根士丹利不再预计美联储今年降息，反而预计2027年会加息。美元因此反弹。贵金属与工业金属因此受挫。再加上（澳东时间次日02:45 北京时间23:45），所有在世的前美联储主席联合谴责司法部调查鲍威尔，让美元信用进一步回暖。美元因此持续反弹。此外，贝森特和共和党要员反对此举，也为美元提供支撑。

不过，美元还是没有收回亚欧盘的跌幅，最终保持大幅度下跌，非美货币集体上涨。

日元：虽然日本昨日休市，但不影响日元的下跌。受到前一天高市拟重组议会的影响，日元保持强势下跌。最终成为唯一一个兑美元下跌的主要货币。

RMB：早盘大涨后，全天保持稳定，最终涨幅有限。

其他非美货币：走势与美元反向，最终呈现上涨，意外的是由于今日早盘（澳东时间次日08:00 北京时间次日05:00），新西兰经济研究所披露商业信心飙升，纽元因此上涨，最终表现最佳。

贵金属与工业金属：受到美伊关系恶化影响，金属类大宗商品昨日开盘大涨。亚欧盘随美元反向波动，美盘前大幅上涨。在摩根士丹利判断今年不降息，美元上涨同时，金属价格震荡并停止进一步上涨，并持续回调。不过金属价格最终仍保持大幅上涨。

原油：虽然早市开盘跳涨，但亚欧盘随美元一同下跌，而美盘随美元一同反弹。在（澳东时间次日02:00 北京时间23:00）伊朗议长称要给美国“永生难忘的教训”以及（澳东时间次日08:30 北京时间05:30）特朗普对伊朗贸易伙伴加征25%关税的影响下，原油价格持续反弹，最终大幅上涨。

中国AH股市：香港股市表现强劲，AI科创板块全面飙升，涨势延续到美盘。中概股开盘大涨，甚至带动美股科技板块反弹。最终恒生指数大幅度飙升，表现最佳。A股开盘表现不佳，但盘中受到港股带动，最终收回跌幅，小幅上涨。

美国股市：（澳东时间次日01:30 北京时间22:30）美股开盘，受到特朗普为信用卡利率设上限影响，Visa和Mastercard领跌金融板块，股价低开低走。不过由于港股AI题材全面爆发（亚盘），中概股开盘全面大涨，连带美国科技板块低开高走。

在科技股的带动下，美国三大指数收回早盘跌幅，最终集体上涨。

其他股市：与美股表现相近。不过日股今早开盘，由于日本财务大臣告知贝森特对日元单边波动的担忧，日元上涨，日股开盘下跌，日经指数最终反倒下跌。澳洲股指则在强势铁矿股的带动下，今早开盘上涨，最终反超美指。

今日重要事件（澳洲东部时间）：

次日00:30 美国12月CPI通胀年率*：预期2.7% 前值2.7%

*代表更具影响力的先行指标，值得日内交易者重点关注。

今日关注行情

其实鲍威尔被起诉这件事情对于美联储是有利的，这相当于公开了美联储与白宫的矛盾，甚至逼迫鲍威尔考虑了一个周末后，周一公开对特朗普的干预表达反对。同时也迫使关键人物开始站队，狗腿哈塞特自然是站在特朗普这边，但贝森特与共和党议员，以及前美联储主席的反对，也让市场看清了美联储的独立性不是那么好碰的。可以在独立性边缘反复试探，但不能直接出手干预。

不过这并不意味着美元的信用就完全回暖了。现实是美国的关税收入不及预期，甚至可能被法院驳回，同时军备、福利、乃至政府投资支出都在上升，债务赤字上升难以避免。想尽办法迫使美联储降息也是无奈且必要之举。因此最终的关键还是落在通胀上（非农好坏参半，但就业仍然稳定）。

今晚的通胀将决定美元的信用是否会受损。如果通胀年率还是维持在2.7%以上，甚至超过3%，那么美元信用将受损，美元可能短暂冲高后大幅度回落。但如果通胀进一步回落至2.7%以下，那么美元可能短暂下跌后保持高位震荡。简单来说，通胀行情可能要对美元进行反向操作。不过从短线来看，高位偏空美元的交易策略胜率相对更高。

白银的下跌是今日关注的重点，一方面因为白银容易在暴涨后出现暴跌，另一方面通胀如果过高可能让白银跌破关键支撑，不过好在港股在大涨后开盘并没有回调，对金属商品早盘构成支撑。但白银依旧可能在午后盘，尤其是通胀发布的夜盘出现暴跌行情。因此日内交易以突破偏空为主。

价值背离策略 – 英镑兑美元 GBPUSD

短线交易策略：（均值回归）回踩1.344-1.3455逢低偏多

阻力参考：1.349-1.35

支撑参考：1.344-1.3455；1.342（止损）

技术面：100均线向下，多单设好止损。底部颈线支撑主要在1.344关口，如果通胀高于预期，则镑美可能快速跌至该位置并触底反弹。交易策略以等待回调结束低位看涨为主。上方颈线在1.349关口。

强弱趋势策略 – 香港恒生指数 HK50

短线交易策略：（趋势跟随）回踩26800或26400低位布局

阻力参考：27100-27300

支撑参考：26800；26400

技术面：100均线向上，上涨趋势强劲，价格强势突破，强多头格局。不过考虑到港股的回调特性，交易策略还是关注大幅回调后的低位看涨，关注趋势线和支阻互转水平线位置。

消息突破策略 – 白银兑美元 XAGUSD

日内交易策略：（均值回归）突破83.5跟随偏空

阻力参考：84.5（止损）

支撑参考：83.5（突破）；82.5（止盈&突破）；80.5（止盈）

技术面：100均线向上，空单设好止损。头部颈线支撑在83.5关口，一旦突破空头压力将骤升。不过还有一层支撑在82.5支阻互转。白银交易策略以分批突破偏空为主。

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