Vàng và Bạc Giảm Tại Châu Á, Thị Trường Đang Viết Lại Câu Chuyện Cắt Giảm Lãi Suất

Giá cập nhật: Bạc giao ngay (Spot Silver)
Bạc giao ngay đang quanh Bid $83.38 và Ask $83.421/oz, giảm mạnh hơn vàng. Điều này khá phổ biến vì bạc thường biến động “gắt” hơn, nhất là khi kỳ vọng vĩ mô đổi hướng nhanh và biến động tập trung mạnh vào nhóm kim loại quý.

Nguồn: Followme's "Markets" Feature

Tác Nhân Chính: Việc Làm Mỹ Mạnh Khiến Thị Trường Định Giá Lại Đường Đi Của Fed
Chất xúc tác quan trọng nhất vẫn là báo cáo NFP cao hơn kỳ vọng. Khi lao động còn khỏe, nhu cầu “cắt sâu” từ Fed sẽ giảm, kéo theo tâm lý thận trọng hơn với các tài sản nhạy cảm với lãi suất như vàng và bạc, vì chúng không mang lại dòng tiền hay lợi suất.
Vì Sao Kỳ Vọng Cắt Giảm Lãi Suất Ảnh Hưởng Mạnh Đến Kim Loại Quý?
Vàng và bạc cực kỳ nhạy với kỳ vọng lãi suất. Khi thị trường giảm cược cắt giảm, lợi suất thực thường trở nên hấp dẫn hơn, khiến dòng tiền có xu hướng rời khỏi các tài sản không lợi suất. Vì vậy, dân macro thường xem vàng như một “bảng điện sống” phản ánh đồng thời: kỳ vọng lãi suất, hướng đi của USD và khẩu vị rủi ro của thị trường.

Thực tế, định giá hiện tại cho thấy khả năng Fed giữ lãi suất ổn định trong ngắn hạn đang ở mức cao, củng cố thông điệp rằng chính sách tiền tệ có thể “thắt chặt lâu hơn” so với kỳ vọng trước đó.

Cần Theo Dõi Gì Tiếp Theo: CPI và Jobless Claims:
Hai dữ liệu sắp tới có thể nhanh chóng đổi câu chuyện, đặc biệt với trader giao dịch ngắn hạn:

• CPI Mỹ (lạm phát tháng 1, công bố thứ Sáu): yếu tố then chốt trong kỳ vọng chính sách của Fed

• Jobless Claims (đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần, công bố thứ Năm): thước đo “nhịp tim” của thị trường lao động theo thời gian thực

Nếu CPI bất ngờ cao, USD có thể mạnh lên và gây áp lực thêm lên vàng bạc. Ngược lại, nếu CPI hạ nhiệt rõ rệt, vàng có thể hồi phục khi kỳ vọng cắt giảm lãi suất được “đắp lại”.

Điều Này Có Ý Nghĩa Gì Với Trader Forex, Fintech và Copy Trader:
Với trader forex, vàng không chỉ là hàng hóa, mà là một công cụ macro phản ứng giống một cặp tiền tệ, chịu tác động bởi kỳ vọng lãi suất, sức mạnh USD và tâm lý risk on/risk off. Với copy trader, tuần này nhắc chúng ta rằng nên đánh giá chiến lược không chỉ dựa vào lợi nhuận trung bình, mà dựa vào cách chiến lược đó xử lý biến động mạnh trong các tuần có tin lớn.

Một vài gợi ý thực chiến bạn có thể áp dụng ngay:

• Quản trị rủi ro trước sự kiện: cân nhắc giảm đòn bẩy hoặc siết chặt mức rủi ro trước CPI và dữ liệu lao động

• Theo dõi tương quan: quan sát DXY, USDJPY và lợi suất Mỹ song song với XAUUSD, thay vì nhìn vàng “một mình một chart”

• Lọc chiến lược copy: ưu tiên hệ thống có kiểm soát drawdown tốt trong các pha spike do tin tức

• Lập kịch bản trước khi tin ra: chuẩn bị 2 playbook (CPI cao vs CPI thấp), đặt sẵn mức vô hiệu và kế hoạch hành động