【FXTM富拓】标普两大转势形态交叠；油价升势下轨告急！

NO.1

美元/瑞郎 (USD/CHF)

–纠结打造波段次低，仍欠破顶临门一脚

日线图看，美/瑞近来走势整体追随美元大势，汇价本周有探得波段“更高低点”迹象，但很快上行就遭遇到四周跌势上轨。回升前景来看，多方亟需冲破2011年8月低点0.7770，进而颠覆下行节奏。随后2011年8月低点0.7770也是2月上旬的争夺焦点，收复无疑有助反弹推进。更高阻力可参考去年9月录得的全年谷底0.7828，且直至去年7月低点0.7870一线都将抛压沉重。指标方面，MACD在零轴下方缓升，双线粘连；RSI于弱势区震荡，多方起底力度尚显不足。

4小时图看，美/瑞即期在跌势顶边下方依旧表现纠结，顶边之争也将再次决断汇价短线的运行方向。一旦再度遇阻，回撤可关注0.7650(汇价周初跳水后反复形成盘中震荡低点)支撑，跌破即难免再次下试本周低位0.7628；紧接着还将再试年内谷底0.7600整数位。更多支撑参考2011年7月低点0.7560。指标方面，MACD快线在零轴下方升势放缓；RSI反复贴近中性区，可见市场趋势返强还差“冲破上轨”的临门一脚。

上方阻力参考: 0.7710、0.7770、0.7828

下方支持参考: 0.7650、0.7600、0.7560

*美元/瑞郎 4小时图

NO.2 

纽元/美元(NZD/USD) 

– 年内峰值下方遇挫，4浪调整存变数

日线图看，联储逐渐转向鹰派阵营以来，纽元涨势越发凌厉。而在本月上旬受到美元反攻压制后，汇价本周再次冲破短调通道顶边，当前有望启动去年11月20日见底以来的升势第5浪。点位看，只要跃上去年7月下旬高点0.6060，即有望再度挑战年内峰值0.6090。后者一破即可确立本轮升势的5浪结构；往上还将遭遇2025年高点0.6120。指标方面，MACD在零轴上方死叉后快线依然欲振乏力，RSI也在超买线下方走软，可见5浪起涨仍待多方的再度发力。

4小时图看，虽然纽元浪形格局相对乐观，但隔夜在逼近3浪高位时突遇抛压，使得近期高位震荡的密集低位0.6030(去年4-5月高位区)岌岌可危。跌破就有展开日线调整的压力；随后0.60关口争夺关键(在1月26日、2月2日和9日都出现过波段折返)，下破将深化启动平台调整(335结构)的C浪风险。更多支撑参考去年3季度涨势的23.6%回撤位0.5970。指标方面，MACD在零轴上方死叉；RSI跌至中性区，即期反弹面临严峻挑战。

上方阻力参考: 0.6060、0.6090、0.6120

下方支持参考: 0.6030、0.5995、0.5970

*纽元/美元 4小时图

NO.3 

黄金/美元 (XAU/USD) 

– 两次遇阻5090，形态、波浪均陷阴影

日线图看，美股大跌疑似触发贵金属市场的算法抛压，黄金追随风险资产的模式依然延续。隔夜中阴为市场过去两周第二次遇阻5090一线，令反弹前景蒙尘。而且金价同时还加速落于五千心理关口(接近本轮跳水行情半分位4995)下方，多方当前亟需站稳1月23日盘中低点4900以待重整旗鼓。另外，5090上方抛压可能一直延续至跳水跌势的61.8%回撤5140。指标方面，MACD快线在次高位再次沉底；RSI反弹止步强势区，承压状态暗示可能重启调整步伐。

4小时图看，金价在5090下方已呈双顶雏形，同时2月2日止跌以来的反弹也有走完3浪模式的倾向。如果上述4900至跌势的38.2%回撤位4860依然不保，将进一步深化出现日线波段次高位的风险。后续支撑关注2月2日、5日高低点镜像位4800关口，以及1月21日盘中低位4755。随后去年10月回撤行情的逆向1.618倍映射位4685(也是急跌行情的23.6%回撤位)多半承接更强。指标方面，MACD死叉后快线下穿零轴；RSI重返弱势区，反弹势头面临中断。

上方阻力参考: 5000、5090、5140

下方支持参考: 4900、4860、4800

*XAUUSD H4 来源：FXTM富拓

NO.4 

布伦特原油 (Brent) 

– 遇阻前高跌势加剧，升势下轨面临大考

日线图看，随着市场主题转向规避风险和供应过剩，伊朗核谈判也将陷入持久战，油价隔夜未能扛住压力录得大挫。如此一来，栏目上日提示的双顶风险急剧提升，而且1月7日起涨势下轨也在经受严酷考验。点位看，如果即时阻跌的2021年7月剧震低点67.00不保，市场过去两个月的反弹节奏即将松动。而且浪形同样吻合在1月29日年内高点结束5浪结构的假设。震荡指标也在凸显“涨势遇阻”的主题：MACD在零轴上方高位死叉；RSI于超买线下方再次出现向下拐点。

4小时图看，布油后续支撑可看1月14日高位66.40至去年10月下旬高点66.00(下方紧贴去年6-12月跌势的38.2%回撤位)一带；后者再破，空头将确立优势。随后去年9月中下旬低位区65.40，以及去年8月低点64.70多半也有稳固承接。反观止跌机会，上述跌势半分位与2024年低位/25年8月下旬高点68.50构成阻力，收复将暂缓筑顶危机。指标方面，MACD在远离前一波峰位置死叉，且快线很快下穿零轴；RSI率先滑入弱势区，凸显市场承压局面。

上方阻力参考: 68.15、68.50、69.35

下方支持参考: 67.00、66.40、66.00

*Brent H4 来源：FXTM富拓

NO.5 

标准普尔500指数 (US500) 

– 楔形接续扩散三角，筑顶阴霾反复聚拢

日线图看，虽然美股三大指数在各自高位已展现非凡韧性，但也始终无法完全走出AI恐慌拖累下的筑顶阴影。标普500又在7000纪录位下方录得中阴，而且伴随着震荡指标重心的不断背离下移，MACD快线已率先下穿零轴；RSI也已在中性区来回震荡许久，令多方动能“流失殆尽”。形态上，指数疑似在下破楔形底边后接续扩散三角，两者都带有强烈的趋势转向信号。如果回撤先后将三角形的两个波段低点打穿，将使股指转跌压力骤增。更多支撑参考去年11月7日剧震低点6635，以及去年9-10月上升三角底边6550。上行机会来看，多方终将面对去年10月和12月上旬高位6925至7000一带顽阻，突破也是解除形态筑顶危机的必要条件。更高目标指向去年11月调整行情的逆向1.618倍映射位7170。

上方阻力参考: 6925、7000、7170

下方支持参考: 6730、6635、6550

*US500 H4 来源：FXTM富拓