TMGM每日市场3月17日

周二（3月17日）美联储官员本周将召开会议，而其政策前景在伊朗战争导致全球五分之一石油供应陷入停滞的背景下已受到扰乱。官员们将讨论，这场冲突更有可能破坏经济增长、引发更持久的通胀，还是造成经济放缓与物价上涨并存的复杂局面。考虑到疫情时期的供应冲击曾导致美联储连续五年未能实现2%的通胀目标，政策制定者本周更有可能采取谨慎态度，甚至可能直接释放鹰派信号。当前通胀率仍比目标高出约1个百分点，且有望进一步上升，尤其是在两周内暴涨近50%的油价持续高位运行的情况下。在上次会议上，一些美联储政策制定者就已准备将加息可能性摆上台面，不过，若通胀预期没有明显上升，加息仍不太可能发生。官员们必须权衡，这场正在形成的经济冲击，预计不仅会导致物价上涨，还会收紧金融环境、压低资产价格并增加不确定性，是否会成为打破经济韧性的导火索。潜在的风险点包括2月减少9.2万个就业岗位、中低收入消费者已受高物价挤压，以及信贷收紧的担忧，尤其是在资产价格持续下跌的情况下。尽管如此，美联储官员仍将提交新的经济预测，尽力判断未来局势是否需要通过维持紧缩货币政策来坚定对抗通胀，或是通过降息来抵消经济放缓的影响。美元指数回调至99.80；非美货币反弹，澳元兑美元上行至0.7080，欧元兑美元反弹至1.1490附近，离岸人民币到达6.88。现货黄金震荡至5030美元附近，现货白银来到81.40美元附近。原油跌至96.00美元附近。

基本面: 欧洲央行本周政策会议成为市场焦点。多家机构预计欧洲央行将维持利率不变，同时在沟通中保持偏鹰派立场，以评估近期油价上涨带来的通胀风险。尽管当前能源价格冲击相比历史石油危机仍属温和，但若霍尔木兹海峡供应持续受限，油价上涨可能延长并对欧洲经济增长与通胀前景产生影响。

技术面: 欧元兑美元H4级别低位徘徊，并在48日多空分界线下方运行。另一方面，MACD双线与量能柱在零轴下方收敛。欧洲经济结构在过去几十年中已经发生显著变化。能源消费强度持续下降，使得经济对石油价格的依赖程度明显降低。

第一阻力位：1.1500                       第一支撑位：1.1390

第二阻力位：1.1550                       第二支撑位：1.1340

基本面：标普全球3月消费者信心指数从2月的44.8降至44.1，创2025年1月以来最低水平。3月消费者信心明显恶化意味着中东冲突损害英国经济的具体迹象逐步显现。家庭对其财务前景的悲观程度创2023年12月以来最高，对大额支出的谨慎程度也达到14个月来最高。市场原本预期英国央行可能周四降息的行动或推迟。

技术面：英镑兑美元H4级别持续反弹，但依旧在48日多空分界线下方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴下方扩张。英国央行正密切关注中东这场冲突对英国经济的影响，包括全球能源价格上涨可能推高通胀，进而对消费支出造成的冲击。

第一阻力位：1.3370                      第一支撑位：1.3260

第二阻力位：1.3420                       第二支撑位：1.3210

基本面：日本财务大臣表示，近期汇率波动与经济基本面不符，并再次警告当局可能采取行动应对汇率走势。三菱日联银行表示，需要牢记日元有再次跌破160的可能性。政府官员可能会继续发出口头警告，但这些言论不太可能实质性地改变市场情绪。如果能源价格持续走高且日本央行不加息，日元走势将继续疲软。

技术面：美元兑日元H4级别高位反弹，并在48日多空分界线上方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴上方收敛。汇率波动与经济基本面脱节已持续一段时间，当前这种偏离尤为显著。考虑到汇率对民众日常生活的影响，日央行已做好随时应对的充分准备。

阻力支撑位：

第一阻力位：160.00                          第一支撑位：158.50

第二阻力位：160.70                         第二支撑位：157.70

基本面：澳洲联储在周二的会议上加息25个基点，5月将再次加息25个基点。随后预计澳联储将暂停加息，以评估现金利率的上调是否足以遏制通胀风险。中东冲突现已超出短暂地缘政治冲击的范畴，进入一个石油供应短缺可能更持久的阶段。中东冲突对澳大利亚最明确和最直接的影响是通胀上升。

技术面：澳元兑美元H4级别持续反弹，并回到48日多空分界线附近。另一方面，MACD双线和量能柱在零轴下方扩张。鉴于通胀高于目标且劳动力市场被视为处于紧张状态，对澳联储而言，通胀风险可能比经济活动风险更为核心。

阻力支撑位：

第一阻力位：0.7120                        第一支撑位：0.7030

第二阻力位：0.7160                        第二支撑位：0.6990

基本面：2026年3月，中东地缘冲突已进入第三周，美以联军对伊朗的军事行动持续升级，霍尔木兹海峡这条全球能源命脉事实上陷入半封锁状态。全球约20%的石油和液化天然气运输通道受阻，直接点燃了能源价格的导火索，也让黄金市场陷入前所未有的两难境地。表面上看是金价闪崩，但背后却是通胀担忧全面盖过传统避险需求的经典博弈。

技术面：黄金H4级别震荡徘徊，并在48日多空分界线下方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴下方扩张。在这种高通胀与高利率的双重夹击下，持有黄金的机会成本急剧上升，短期资金更倾向流向美元和美债，而非无息的贵金属。

阻力支撑位：

第一阻力位：5040.00                          第一支撑位：5000.00

第二阻力位：5057.00                          第二支撑位：4982.00

基本面：美国财长贝森特在近期专访中指出，尽管霍尔木兹海峡面临供应挑战，但自然开放的现状正暂时缓解极端压力。美国政府默许伊朗油轮通行，以维持全球能源供应平衡，避免价格失控飙升。他表示，油价可能在几个月内远低于80美元。目前海湾石油日缺口约为1000万至1400万桶，但海峡并未完全封闭。

技术面：原油H4级别下跌反弹，并在48日多空分界线上方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴附近收敛。包括伊朗、印度船只在内的更多运油船正在通过霍尔木兹海峡，美国明确允许伊朗油轮通行，以确保全球其他地区获得供应。

阻力支撑位：

第一阻力位：100.00                           第一支撑位：90.00

第二阻力位：105.00                           第二支撑位：84.00

基本面：在人工智能计算需求持续爆发的背景下，全球芯片巨头英伟达再次上调其AI芯片业务的长期收入预期。公司首席执行官在年度开发者大会GTC上表示，计算需求在过去两年中增长了100万倍。预计公司Blackwell和Rubin两代人工智能芯片到2027年底将累计创造至少1万亿美元的收入，进一步凸显人工智能浪潮带来的巨大市场空间。

技术面：英伟达日线级别震荡回落，并在48日多空分界线附近运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴下方扩张。在GTC大会上，英伟达还发布了多项新产品和技术更新，以进一步巩固其在人工智能基础设施领域的领先地位。

阻力支撑位：

第一阻力位：191.00                           第一支撑位：172.00

第二阻力位：200.00                           第二支撑位：164.00