Mỹ–Iran “quay xe” liên tục, vàng giảm về 4700, dầu vượt 100 USD – thị trường bước vào giai đoạn định giá lại rủi ro

Địa chính trị: Mỹ–Iran “quay xe” liên tục, bất định tăng cao

Diễn biến mới nhất cho thấy chính sách của Mỹ đối với Iran đang thay đổi nhanh chóng, với việc Tổng thống Donald Trump liên tục điều chỉnh lập trường giữa gây sức ép quân sự và mở cửa đàm phán.

Cụ thể, Mỹ vừa gia hạn lệnh ngừng bắn nhưng vẫn duy trì phong tỏa tại eo biển Hormuz, trong khi đồng thời để ngỏ khả năng nối lại đàm phán nếu Iran đưa ra đề xuất phù hợp.

Ở chiều ngược lại, Iran thể hiện lập trường cứng rắn khi từ chối đàm phán dưới áp lực và tiếp tục chuẩn bị cho các kịch bản leo thang. Sự thiếu thống nhất nội bộ trong bộ máy lãnh đạo Iran cũng khiến tiến trình ngoại giao trở nên phức tạp hơn.

Đáng chú ý, khu vực eo biển Hormuz vẫn liên tục rơi vào trạng thái “mở – đóng – đàm phán – gián đoạn”, khiến hoạt động vận chuyển dầu toàn cầu bị ảnh hưởng nghiêm trọng và làm gia tăng chi phí vận tải cũng như bảo hiểm.

Vàng: Điều chỉnh về vùng 4700 sau giai đoạn tăng mạnh

Giá vàng (XAU/USD) đã giảm về vùng ~4700 sau ba phiên điều chỉnh liên tiếp, phản ánh áp lực chốt lời sau giai đoạn tăng nóng trước đó. Diễn biến này cho thấy tâm lý thị trường đã bớt cực đoan hơn, khi nhà đầu tư không còn duy trì trạng thái phòng thủ tuyệt đối mà bắt đầu đánh giá lại mức độ rủi ro thực tế.

Tuy nhiên, việc vàng vẫn giữ ở vùng giá cao cho thấy nhu cầu trú ẩn chưa biến mất, mà đang chuyển sang trạng thái thận trọng và có chọn lọc hơn trong bối cảnh bất định vẫn kéo dài.

Dầu: Brent vượt 100 USD khi rủi ro nguồn cung và dữ liệu tồn kho cùng tác động

Giá dầu Brent crude đã vượt mốc 100 USD/thùng, phản ánh sự thay đổi quan trọng khi thị trường năng lượng bắt đầu định giá rõ ràng hơn rủi ro nguồn cung. Bên cạnh căng thẳng địa chính trị tại Trung Đông, đặc biệt là các gián đoạn tiềm ẩn tại eo biển Hormuz, đà tăng của dầu còn được thúc đẩy bởi sự sụt giảm dự trữ nhiên liệu tại Mỹ, làm gia tăng lo ngại về khả năng thiếu hụt nguồn cung trong ngắn hạn. Diễn biến này cho thấy thị trường đã chuyển từ trạng thái kỳ vọng sang phản ánh các yếu tố thực tế, khi cả yếu tố địa chính trị và dữ liệu cung – cầu cùng lúc tác động lên giá dầu.

USD: Giữ vững vai trò phòng thủ trong môi trường bất định

Chỉ số DXY duy trì quanh vùng 105–106, cho thấy đồng USD vẫn giữ vai trò là tài sản phòng thủ quan trọng. Trong bối cảnh bất định kéo dài, chính sách “lãi suất cao trong thời gian dài” của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ tiếp tục là nền tảng hỗ trợ USD, giúp đồng tiền này duy trì sự ổn định tương đối.

EUR, GBP & JPY: Biến động hạn chế, dòng tiền phân bổ lại

Các đồng tiền chính như EUR và GBP tiếp tục giao dịch trong biên độ hẹp khi thiếu động lực vĩ mô rõ ràng. Đồng Yên Nhật dù mang tính chất trú ẩn nhưng không ghi nhận đà tăng mạnh, cho thấy dòng tiền phòng thủ hiện không còn tập trung tuyệt đối mà đang được phân bổ linh hoạt hơn giữa các tài sản.

Tổng quan thị trường

Thị trường hiện đang bước vào giai đoạn định giá lại rủi ro khi vàng điều chỉnh về vùng 4700 phản ánh tâm lý phòng thủ đã hạ nhiệt phần nào, trong khi dầu Brent vượt 100 USD cho thấy rủi ro nguồn cung đang được phản ánh rõ ràng hơn, còn USD duy trì ổn định, tạo nên một bức tranh thị trường nơi các tài sản không còn phản ứng đồng loạt mà phản ánh theo từng yếu tố cụ thể của địa chính trị và dữ liệu kinh tế.

Tải ứng dụng Followme

Theo dõi Followme