日本央行决议后与美联储风暴前的平静

美元、日元及贵金属展望

全球金融市场目前正经历着深度的平静，因为交易员在今天采取了严格的“观望”态度。虽然日本央行 (BoJ) 在亚洲交易时段注入了一些早期的波动性，但机构资本在各个领域依然处于大量观望状态，屏息以待明天关键的美国联邦储备委员会 (FOMC) 利率决议。

日本央行：如期按兵不动

日本央行如市场普遍预期的那样，将其基准利率维持在 0.75%。然而，投票结果为 6-3，这标志着与 3 月份的 8-1 投票结果相比，出现了重大的鹰派转变。这表明董事会成员内部的分歧有所加剧，更多成员倾向于收紧政策。

· 4 月份的异议： 继高田创 (Hajime Takata) 之后，董事会成员田村直树 (Naoki Tamura) 和中川顺子 (Junko Nakagawa) 也转变了立场，支持立即将利率上调至 1.0%。

· 通胀修正： 2026 财年的核心通胀预测被大幅上调至 2.8%（高于 1 月份的 1.9%）。

· 增长下调： 2026 财年的 GDP 增长预测被下调至 0.5%（低于 1.0%），反映了燃料成本飙升对企业利润的负面影响。

尽管维持利率不变，但日本央行发出了强烈信号，如果由能源驱动的价格上涨变得广泛，它已准备好灵活加息。市场和经济学家现在高度预计，在 6 月底的会议上，利率将上调至 1.0%。

USDJPY 展望

维持利率不变的决定出台之际，日元依然处于历史低位，兑美元汇率在 159.00 至 160.00 关口附近交易。然而，在会议结束后，由于市场迅速开始为极有可能在 6 月份进行的加息重新定价，日元小幅走强，为该货币提供了一些潜在的支撑。

另一方面，日本财务大臣最近警告称，由于此前原油波动导致日元严重疲软，将与美国协调采取决定性的外汇行动。这使得 160.00 水平成为了目前一个令人生畏的主要阻力区。

展望未来，交易员正激进地等待植田和男行长在即将举行的首脑新闻发布会上的前瞻性指引。任何被视为鸽派或缺乏政策正常化紧迫性的态度，都有可能进一步削弱日元。

USDJPY, H2 图表

技术面上，USDJPY 在 159.70 区域面临抛售压力，随着日本央行的决议在市场中发酵而向下运行。

在短期内，该货币对在区间高位附近保持震荡。如果抛售压力继续冲击 159.00 支撑位，我们很可能会看到日元兑美元进一步走强，从而在长时间的盘整后推动 USDJPY 走低。

密切关注 159.00 支撑位看其是否能守住。决定性的跌破将引发更深度的回调。然而，对于 USDJPY 强劲的结构性看跌反转，交易员将需要看看美联储明天会交出怎样的答卷。

美元及美元货币对展望：在美联储决议前盘整

与此同时，美元指数目前正处于严格的横盘交易状态，等待其下一个主要的基本面催化剂。美元继续在 98.00 至 99.00 区域内的主要结构性阻力附近摇摆不定。

USD Index, H4 图表

这使得美元指数在日内陷入波动、区间震荡的价格走势，在美联储证明其改变之前，更广泛的下降趋势轨迹在技术上依然完好。

EURUSD 展望

主要的美元对手货币，即 EURUSD 和 GBPUSD，正完美地反映出更广泛市场的犹豫不决。随着美元停滞不前，这些主要货币对被锁定在紧密的观望形态中。

EURUSD, H2 图表

对于 EURUSD 而言，近期下降楔形形态的突破以及随后在 1.1650 附近的支撑表明，近期的修正浪可能已经结束，为上升趋势的延续奠定了基础。在短期内，1.1700 支撑位对于逢低买入者确认买入机会至关重要。除非我们看到决定性地跌破该水平，否则预计总体上升趋势将继续。

GBPUSD 展望

GBPUSD, H2 图表

完全相同的技术设定也适用于 GBPUSD。该货币对在我们早前涵盖的 1.3470 水平附近找到了坚实的逢低买入支撑。现在它已经反弹，交易员应等待技术性回调。

1.3500 关口是维持当前上升趋势结构的关键心理支撑位。

贵金属：多头继续被空头困住

黄金展望

黄金继续被困在 4,700 美元水平附近紧密、区间震荡的盘整阶段。当前的价格走势表明，买家正在逐渐消退，导致抛售压力不断增加。

对于短期前景，黄金交易员今天完全不愿投入大量资金。明天鹰派的美联储基调可能会严重施压黄金，并带来跌破关键的 4,700 美元底部的严重风险，而鸽派的意外则会强烈捍卫这一结构性支撑，并可能引发强劲的上行释然性反弹。

XAUUSD, H2 图表

在短期内，黄金正经历着持续但缓慢的下行压力，将其推低至略低于 4,700 美元关口的水平，尽管它仍处于更广泛的盘整阶段中。近期形成了一个下降楔形形态，将价格走势推向了等待突破的设定。

虽然在 4,700 美元下方交易暗示着潜在的看跌压力，交易员应密切关注该楔形形态的决定性突破，以确定下一个主要的方向性走势。

最终，除非黄金设法迅速在 4,700 美元上方重新站稳脚跟，否则短期偏好仍然严重倾向于下行，尤其是对于日内走势而言。

白银展望

白银的技术形势依然高度相似。该资产目前在 74.00 至 76.00 美元之间区间震荡，该区间充当着关键的支撑区。然而，近期的通道跌破以及在多条移动平均线下方不断增加的压力表明，看跌动能正在积聚，这完美地反映了黄金的轨迹。

XAGUSD, H2 图表

就目前而言，交易员必须关注 74.00 至 76.00 美元的紧密区间。决定性地突破该区域将可能决定白银的下一个主要方向性波段。

总结与资产摘要

全球金融市场在明天具有里程碑意义的美国联邦储备委员会利率决议公布前，正处于严格的“观望”模式。虽然日本央行今天将利率维持在 0.75%，但投票委员会中出现的重大鹰派转变 (6-3) 以及对通胀的上调，激发了对 6 月加息的预期，从而推动了亚洲时段的即时波动。

总体而言，机构资本依然大量离场观望，使得主要资产处于紧密的盘整形态中，直到美联储提供明确的前瞻性指引。

资产展望摘要：

· 美元兑日元： 对日本央行的鹰派按兵不动做出反应。在 160.00 面临阻力，在 159.00 获得支撑。跌破 159.00 将打开由日元驱动的更深度回调的大门。

· 美元： 横盘交易并受制于 98.00 至 99.00 阻力区。在 FOMC 会议之前，更广泛的下降趋势依然完好。

· 英镑和欧元兑美元： 两个货币对都保持着其上升趋势结构。EURUSD 依赖 1.1700 支撑，而 GBPUSD 指望 1.3500 吸引逢低买入者。

· 黄金 (XAUUSD)： 在关键的 4,700 美元水平下方经历缓慢的下行压力。受困于下降楔形形态，除非迅速收复 4,700 美元底部，否则短期偏好倾向于下行。

· 白银 (XAGUSD)： 反映了黄金的看跌压力。在 74.00 至 76.00 美元之间区间震荡；突破该通道将决定下一个主要走势。

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