TMGM每日市场4月28日

周二（4月28日）本周，全球最重要的几家央行可能会给投资者提供抛售政府债券的新理由，因为决策者们发现自己被迫直面由战争引发的通胀冲击风险。美联储、欧洲央行以及日本、英国和加拿大的央行都将在本周进行利率决议。这造就了极其罕见的一周；七国集团（G7）的所有央行齐聚一堂，共同决定着占据全球经济半壁江山的货币政策。尽管投资者预计它们都会按兵不动，但市场将高度警惕各类信号，包括美联储主席和欧洲央行行长在内的官员们，是否对美伊冲突引发的史无前例的石油供应中断所带来的通胀威胁感到担忧。这种担忧迹象以及对未来几个月政策将维持紧缩甚至更加紧缩的猜测，可能会对政府债券造成负面影响。最近几周，由于投资者们选择性无视了战争的影响，推动股市和信贷市场上涨，政府债券的表现已经落后于其他资产。尽管一些主要资产已经重新定价至战前水平甚至更高，但从美国到英国的短期国债收益率依然居高不下。央行官员们正对新一轮的价格压力保持警惕，生怕重蹈疫情期间通胀是暂时的这一错误判断的覆辙。美元指数反弹至98.50；非美货币回落，澳元兑美元回调至0.718，欧元兑美元下行至1.171附近，离岸人民币到达6.82。现货黄金回落至4668美元附近，现货白银来到74.50美元附近。原油涨至100.20美元附近。

基本面: 花旗集团已修订其对欧洲央行货币政策的展望,目前预测将在6月和7月两次加息25个基点,随后进入长期暂停,原因是霍尔木兹海峡关闭的不确定性以及政策制定者的鹰派信号改变了利率决策的考量。管理委员会将不会在4月30日的会议上采取行动,但可能警告夏季加息的门槛已经降低。

技术面: 欧元兑美元H4级别小幅回落，并在48日多空分界线附近运行。此外，MACD双线与量能柱在零轴下方缩量。霍尔木兹海峡仍然是最关键的单一变量,欧盟经济学家无法预测航运何时或是否会恢复。

第一阻力位：1.1770                       第一支撑位：1.1660

第二阻力位：1.1820                       第二支撑位：1.1610

基本面：英国央行预计在4月30日货币政策委员会会议后维持借贷成本不变。行长贝利近期表示，鉴于总体通胀上升将在多大程度上影响工资和企业定价尚不明朗，央行不应急于调整利率。但经济学家认为，采取观望态度可能是错误的，因为考虑到2022年物价涨幅曾飙升至11%以上，英国民众很可能很快认为破坏性通胀即将到来。

技术面：英镑兑美元H4级别震荡回调，并在48日多空分界线附近运行。另一方面，MACD双线和量能柱在零轴上方收敛。从目前的市场定价看，英国央行按兵不动几乎已成定局，但声明的措辞基调，是偏向鹰派，还是偏向鸽派，将决定英镑短线方向。

第一阻力位：1.3590                      第一支撑位：1.3470

第二阻力位：1.3640                       第二支撑位：1.3420

基本面：日本3月CPI高于预期，且通胀将进一步加速，这使日本央行周二的利率决策更加复杂。市场普遍预期按兵不动，但加息仍存在可能性。日本政府能源补贴和社会福利项目压低了汽油、公用事业和教育价格。若剔除这些因素，通胀已明显高于2%，预计4月CPI同比将升至1.7%，从5月起整体与核心通胀均将回升至2%以上。

技术面：美元兑日元H4级别遇阻回落，并在48日多空分界线下方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴附近扩张。在日元疲软和全球能源价格上涨推高投入成本的背景下，企业预计将把成本转嫁给消费者。

阻力支撑位：

第一阻力位：159.80                         第一支撑位：158.20

第二阻力位：160.50                         第二支撑位：157.40

基本面：尽管最新经济数据显示澳大利亚商业活动出现改善，但地缘局势带来的风险厌恶情绪成为主导因素，使澳元反弹受限。从基本面来看，澳大利亚4月初值PMI数据表现积极。制造业PMI回升至51.0，重返扩张区间，而服务业PMI亦升至50.3，较前值明显改善。这表明企业活动在经历此前放缓后出现修复迹象。

技术面：澳元兑美元H4级别小幅回调，并依旧在48日多空分界线上方运行。另一方面，MACD双线和量能柱在零轴附近缩量。从市场逻辑来看，尽管澳大利亚经济数据改善对澳元构成支撑，但在当前阶段，地缘风险对市场的影响更为显著。

阻力支撑位：

第一阻力位：0.7230                        第一支撑位：0.7140

第二阻力位：0.7270                        第二支撑位：0.7100

基本面：伊朗战争的持续不确定性令金价承压，伊朗提出了一项新提议，即停止在霍尔木兹海峡的袭击行动，以换取战争的全面结束以及美国对伊朗港口封锁的解除。此外，关于伊朗核计划的讨论也将被搁置。金价目前似乎正处于盘整阶段，并正在蓄势待发，准备迎接下一轮重大的方向性走势。

技术面：黄金H4级别震荡回落，并在48日多空分界线下方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴附近收敛。尽管中东冲突引发通胀飙升和鹰派政策预期等风险，但央行强劲的需求和经济不确定性将抵消这些影响。一旦紧张局势缓解，黄金整体的涨势有望恢复。

阻力支撑位：

第一阻力位：4690.00                          第一支撑位：4652.00

第二阻力位：4707.00                          第二支撑位：4634.00

基本面：受霍尔木兹海峡运输受限及地缘紧张局势影响，国际原油市场供应担忧升温，原油价格维持在100美元附近震荡。不过，美元走强及市场对利率维持高位的预期限制了油价进一步上涨空间，整体走势呈现震荡偏强格局。受制于陆上仓储库容及海上浮库储备，伊朗在美国封锁格局下持续保持原油满产的周期存在明确边界。

技术面：原油H4级别震荡反弹，并在48日多空分界线上方运行。另一方面，MACD双线和量能柱在零轴附近扩张。综合来看，美伊关于谈判依然存在拉扯空间，伊朗即使美国封锁海峡依然有将近一个月的抵抗能力，这个点可能是市场还未计价的。

阻力支撑位：

第一阻力位：103.00                           第一支撑位：95.00

第二阻力位：107.00                           第二支撑位：90.00

基本面：4月29日盘后，Meta将交出2026财年第一季度成绩单。这将是公司宣布1150亿至1350亿美元AI资本开支计划后首个完整财报季度，也是决定Meta当前估值逻辑能否持续的关键时刻。最新预测显示Meta有望在本年度首次超越谷歌，登顶全球数字广告收入榜首。但AI资本开支飙升、法律监管风险加剧，让回报前景仍存变数。

技术面：Meta日线级别强势上涨，并在48日多空分界线上方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴上方收敛。季度营收预计在553亿至554亿美元区间，同比增长约31%至32%。一旦兑现，这将是Meta自2021年以来，首次重返30%以上的季度营收增速。

阻力支撑位：

第一阻力位：710.00                           第一支撑位：643.00

第二阻力位：747.00                           第二支撑位：612.00