全球都在盯着今天这件大事——FOMC决议 美元、黄金面临重大考验

FX168财经报社(香港)讯 周三(9月26日)亚市盘中，美元兑一揽子货币基本持稳，现货金则徘徊在1200美元/盎司关口上方。目前投资者正静待美联储决议，尽管加息几乎没有悬念，但投资者仍将聚焦会后声明、点阵图以及美联储主席鲍威尔的新闻发布会，这些因素都可能对美元、黄金等资产走势产生影响。

北京时间周四02:00，美联储将公布利率决议及政策声明，紧接着在02:30，美联储主席鲍威尔(Jerome Powell)将召开新闻发布会。

值得注意的是，这将是美联储副主席克拉里达(Richard Clarida)第一次参加FOMC会议。另外，有关缩表的任何讨论都将引起人们的高度关注。

FXTM研究分析师Lukman Otunuga撰文称，周三美国经济乃至全球市场面临的主要风险事件，将是美联储政策会议的结果。外界普遍预计，美联储将在此次会议上加息25个基点。

不过，美联储可能会鸽派加息，也可能会是鹰派加息。会议结果可能对所有主要货币产生持久影响。投资者将把注意力转向经济预期和点阵图预测，从中寻找2019年加息时机的线索。

Otunuga写道：“在美联储周三将公布利率决定前，投资者仍持观望态度，美元正艰难寻找方向。”

他表示：“几乎可以肯定的是，美联储周三将加息，且交易员们预计，12月再次加息的可能性超过80%。不过，投资者将更加关注政策声明和点阵图，以寻找2019年加息时机方面的线索。”

根据美国联邦公开市场委员会(FOMC)在6月份公布的预测中值，FOMC成员认为应当在今年剩余时间再进行两次、每次25个基点的加息，然后2019年加息三次。

主要归因于美联储加息举措以及贸易紧张局势引发的避险买盘，美元在今年表现出色。

但Otunuga表示，最近几天的价格走势表明，看涨美元的力量正在耗尽，急需新的催化剂才能保持当前的涨势。

他说道：“如果美联储表达对美国经济的乐观看法、对贸易战不那么忧虑且透露一些明年加息时机的线索，那么美元有望走强。”

在这种情况下，其他货币将面临下行压力，新兴市场资产可能进一步遭到抛售。

不过分析师指出，假如美联储在加息后传递偏鸽派声音，美元面临下行风险。

Otunuga表示，假如美联储措辞听上去没有市场预期的那么鹰派，美元指数面临跌至93.80以及93.40的风险。

(美元指数日线图 来源：FXTM、FX168财经网)

麦格理银行(Macquarie Bank)表示，会后声明中的一个词可能决定未来几个月美元的走势。

麦格理银行外汇和利率策略师Gareth Berry和Thierry Wizman指出，美联储声明是交易员最感兴趣的，尤其是一个词——宽松，这将决定美元在未来几个月的表现。

Berry和Wizman指出，若“宽松”这一措辞被剔除，那么则暗示政策设定目标是中性的，这将施压美元，因外界对美联储进一步收紧政策的疑虑将蔓延开来。

在美联储决议出炉之前，美国国债收益率一直在稳步攀升，10年期美债收益率已经自9月6日的2.87%升至3.098%。这略低于5月份触及的3.12%的高点，这导致市场猜测，债券市场正准备迎接FOMC成员更为鹰派的展望。

但花旗经济学家Andrew Hollenhorst并不同意这种看法。他认为，此次会议的风险偏向于鸽派。

Hollenhorst指出，克拉里达可能比前纽约联储主席杜德利(William Dudley)更加鸽派。

Hollenhorst补充称：“美联储官员可能也会将政策是‘宽松’的提法从声明中删除。”放弃“宽松”措辞将是鸽派的表现，因为这表明，FOMC成员认为，美联储目前的紧缩周期已接近尾声。

美银美林(BofAML)周二发布研究报告称，美联储鹰派加息的结果已经被市场计价在内，相信美联储会议后美元会面临“卖事实”的下行压力。

美银美林分析师指出：“美联储加息已经基本铁板钉钉，我们认为美联储政策声明中可能会修改或者删除‘货币政策较为宽松’的言论。”

美联储主席鲍威尔将在周三结束为期两天的会议后举行新闻发布会，市场将密切关注任何有关未来政策走向方面的线索。

鲍威尔此前在杰克逊霍尔央行年会上发表了鸽派言论。若本周再度发出鸽派信号，也将对美元走势不利。

鲍威尔在美联储杰克逊霍尔的年度会议上表示，他对美国经济表示有信心，并表示他不认为通胀会失去控制。

富国银行证券分析师Boris Rjavinski表示，如果美联储主席鲍威尔暗示，FOMC的大多数人都倾向于认为包括本月这次在内需要两次加息才能达到中性，那么“市场可能确实会开始考虑如何为即将到来的周期结束做准备”。

道明证券认为，美联储将在周三的会议上升息25个基点。该行预期，美联储的措辞将从“货币政策立场依旧宽松”调整为“货币政策立场在一定程度上依旧宽松”。

乐天证券澳大利亚驻悉尼的首席运营官Nick Twidale在报告中写道：“美联储本周料将加息25个基点，市场将聚焦美联储随后传达的细节和信息上。”

Twidale说道：“市场预期肯定偏鹰派，因此风险来自声明和鲍威尔在新闻发布会上的口风更鸽派。”

金价能否摆脱1200水平的“束缚”？

美联储决议也会对黄金走势产生影响。金价眼下波动于1200美元/盎司，心理位附近，投资者在美联储利率决定公布前交投谨慎。

若美联储立场偏鹰，那么黄金吸引力会下降，金价可能会有效跌破1200美元/盎司关口；反之，若美联储传递出鸽派信息，金价有望进一步上涨。

Blue Line Futures总裁Bill Baruch预计，在美联储货币政策会议结束后，金价将进一步走高。

Baruch在最近接受Kitco新闻采访时表示，美联储不会比现在更强硬。

RBC理财部门董事总经理George Gero表示，美联储决策日前，市场在等待方向，但美元下滑有助于金属走强。

他指出，虽然市场已经消化了周三和12月份的加息预期，但黄金的长期前景是具有“建设性的”，部分原因是原油价格上涨表明通胀压力和贸易战前景可能会刺激黄金的避险需求。

德国商业银行(Commerzbank)在周二发布的报告中称，如果美联储主席鲍威尔及其他政策制定者比市场预期的更温和，黄金可能会得到提振。

Hecht Commodity Report创始人Andrew Hecht指出，本周美联储的强硬语气可能会使金价回落至近期低点1180美元/盎司。然而，令2019年加息遭受质疑的鸽派论调，将使金价回升至1220美元/盎司上方。

FXTM分析师Lukman Otunuga在文章中写道：“黄金似乎在耐心地等待新的催化剂，以触发其下一步重大走向。”

他表示，从技术面来看，1,200美元/盎司的心理价位仍然是人们关注的焦点。投资者将继续密切关注金价在1,190美元/盎司支撑位和1,213美元/盎司阻力位内的表现。

(现货黄金日线图 来源：FXTM、FX168财经网)

校对：醉清风