- BOJ's massive government bond holdings indicate there is little room for further stimulus.
- The central bank may have a hard time weakening Yen in future.
The Bank of Japan (BOJ) now holds a staggering 43.5% of all outstanding Japanese government debt, Jeroen Blokland, Portfolio Manager for the Robeco Multi-Asset funds, Robeco ONE and Robeco Pension Return Portfolio, tweeted on Thursday.
The central bank unleashed a massive quantitative easing program in April 2013. Under the QE plan, the Bank of Japan (BoJ) vowed to buy ¥7 trillion of government bonds each month using electronically created money.
The QE program is in its sixth year. Even so, the BOJ remains miles away from its 2% inflation target.
If anything, the QE program seems to have distorted markets. Also, with BOJ owning more than 43% of government debt, there is limited scope for further monetary stimulus.
Put simply, the BOJ is going to have a tough time battling bullish pressures around the JPY during the next round of risk aversion.
Được in lại từ FXStreet, bản quyền được giữ lại bởi tác giả gốc.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Quan điểm được trình bày hoàn toàn là của tác giả và không đại diện cho quan điểm chính thức của Followme. Followme không chịu trách nhiệm về tính chính xác, đầy đủ hoặc độ tin cậy của thông tin được cung cấp và không chịu trách nhiệm cho bất kỳ hành động nào được thực hiện dựa trên nội dung, trừ khi được nêu rõ bằng văn bản.
Tải thất bại ()