In its latest research piece, JP Morgan highlights the importance of the monthly and quarterly position rebalancing to suggest bright spot for global equities during the next week.
Key quotes
Equities have underperformed bonds month-to-date (but outperformed quarter-to-date) (by -5%).
A large majority of these portfolios rebalance on a monthly rather than quarterly frequency.
Historically, the monthly rebalance effect is over 5x stronger than the quarterly rebalance effect. Thus, the equity buying by monthly rebalancing portfolios (due to equity underperformance MTD) much more than fully offsets the selling by quarterly rebalancing portfolios, meaning these portfolios are expected to be net buyers of equities into month/quarter-end.
We would expect rebalances by these fixed weight asset allocation portfolios to provide a tailwind to equities next week.
Read: Wall Street Close: Stocks firm up led by Amazon.com's Bernstein upgrade
Được in lại từ FXStreet, bản quyền được giữ lại bởi tác giả gốc.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Quan điểm được trình bày hoàn toàn là của tác giả và không đại diện cho quan điểm chính thức của Followme. Followme không chịu trách nhiệm về tính chính xác, đầy đủ hoặc độ tin cậy của thông tin được cung cấp và không chịu trách nhiệm cho bất kỳ hành động nào được thực hiện dựa trên nội dung, trừ khi được nêu rõ bằng văn bản.
Website Cộng đồng Giao Dịch FOLLOWME: www.followme.asia
Tải thất bại ()