高盛砸盘逃命，“人类史上最大单日亏损”发生了什么

巨型基金“margin call”，市场崩盘，银行巨亏.....你不是在看2008年雷曼危机纪录片。

 

单日狂抛190亿美元，相关股票市值蒸发330亿美元，对冲基金经理Bill Hwang领衔主演“人类史上最大单日亏损”，全球市场为之震撼。

 

豪赌失控之后，机构经纪商纷纷要求追加保证金，但未能得偿所愿，只能开启强制平仓。

 

受此影响，野村证券预计其美国子公司巨亏20亿美元，其原因或在于，周五中概和美国媒体股连续爆仓焦点基金tengyue和Bill Hwang旗下Archegos Capital的账户都开在野村证券。

 

而Bill Hwang的另一大“金主”——高盛，早在上周五就已经开始砸盘逃命，一整天下来，交易员电话打个不停。

 

现在问题来了，这一被视为导致人类史上最大单日亏损的抛售潮结束了么？

 

一、单日狂抛190亿美元，市值蒸发330亿

 

上周，腾讯音乐、爱奇艺、唯品会、跟谁学、百度等多只中概股遭到血洗，股价巨幅震荡。到了周五，风暴进一步升级。

 

除了这些热门中概股之外，两只北美传媒股票，ViacomCBS和Discovery也上演类似行情。

 

 

而颇为诡异的是，无论是这些中概股，还是ViacomCBS与Discovery，他们在近期的走势都极为相似。

 

根据最初的市场传言，这一暴跌行情源自某大型基金爆仓。随后又有报道称，有基金通过高盛挂出多只热门股巨量卖单，出售是由“强制去杠杆”引发的。

 

据彭博和英国《金融时报》的最新报道，这次神秘抛售的总金额达到190亿美元，导致相关股票市值蒸发330亿美元，约合2159亿人民币。

 

二、高盛拼命砸盘逃命，野村巨亏

 

报道称，这起抛售共分为五批次完成。为了卖出这些股票，高盛及大摩的交易员一整天都在不停地打电话。

 

其中，仅高盛一家，就卖了105亿美元，包括累计66亿美元的百度、腾讯音乐和唯品会，以及累计39亿美元的ViacomCBS 、Discovery 、Farfetch Ltd.、爱奇艺和跟谁学。

 

彭博援引从高盛流出的电邮内容称，涉及的股份包括1000万股百度，报价185美元；腾讯音乐5000万股，报价17.6美元；唯品会3200万股，报价27.6美元。

 

另外，其余的抛售由摩根士丹利执行，大摩当天早些时候出售了价值40亿美元的股票，下午又出售了价值40亿美元的股票。

 

野村周一表示，其美国子公司可能因一美国客户遭受“巨亏”，根据3月26日市场价格计算，预计高达20亿美元。周一亚市早盘，野村证券日股股价重挫15%。

 

 

根据野村证券去年12月31日发的13F，可以看到其客户持仓中，既包括大量额Viacom，也包括其他这次事件里的受害股。当时还没有百度，可能是今年一月建仓吃入。

 

三、到底哪家基金？韩国人Bill Hwang成焦点

 

这些非同寻常的大宗交易，又引发新的疑问，到底是哪一家基金遭此不幸。随后的媒体报道指向了韩国人Bill Hwang运作的家族投资基金Archegos Capital。

 

有消息称，Archegos Capital基金规模高达150亿美元，惯于使用3～4倍高杠杆，并且重仓了ViacomCBS、Discovery、百度、腾讯音乐等相关股票。

 

Archegos Capital重仓的股票近日连遭利空消息打击，雾芯科技近期的单边下跌，以及ViacomCBS由于增发引起的股票暴跌，都成为了压死骆驼的最后一根稻草。

 

 

有网友称，Bill Hwang可能创下了人类史上单个投资者单日亏损的巅峰。

 

四、高盛最初看不上Bill Hwang，后奉为上宾

 

从某种意义上来看，这一次史诗级踩踏，与Bill Hwang和原先看不上他、随后又将其奉为上宾的高盛，其实脱不开干系。

 

作为曾经纵横港股市场的投资大佬，Bill Hwang曾在承认涉嫌内幕交易之后，将旗下战绩辉煌的Tiger Asia Management转型为家族投资基金Archegos Capital，采用高杠杆的多空策略继续在美股市场上厮杀。

 

很快，Archegos Capital成为了又一只“巨鲸”，每年都要向交易商支付数千万美元的佣金。

 

如此一来，高盛股票部门十分眼馋：既然都是要交钱，怎么只交给摩根士丹利和瑞信，不交给我们高盛呢？

 

然而，据彭博社引述的知情人士透露，就在股票部门意图将Bill Hwang招揽为自家客户的时候，高盛合规部门却出手阻止了这件事，理由也很简单：这人有过内幕交易的黑历史。

 

值得注意的是，那时正是在2018年，当时的高盛饱受马来西亚1MDB丑闻困扰，正在努力挽回自己的名誉。因此，拒绝与Bill Hwang进行业务往来，似乎也是情有可原。

 

不过，高盛的坚持并未持续很久。

 

上述报道称，在过去两年半的某个时候，高盛终究是改变了对Bill Hwang的看法，不仅将其从黑名单上删除，还成为了他最大的贷款方之一，为其提供了一条数十亿美元的信贷渠道。

 

高盛为何突然态度逆转？确切的原因，目前尚未可知。

 

但有评论称，有一种可能性是，高盛认为，Bill Hwang内幕交易事件已经过去十年了，他受的惩罚够久了，可以放出来了。

 

五、下一个焦点：Bill Hwang还有多少要抛？

 

现在问题来了，这一被视为导致人类史上最大单日亏损的抛售潮结束了么？

 

英国《金融时报》周日报道称，一些交易员认为，从这场抛售潮的形态来看，它于上周五达到高潮，目前可能已经基本结束了。

 

与此同时，也有一些交易员认为，从Archegos Capital的杠杆规模来看，可能还有数以十亿美元计的仓位需要平掉。

 

尽管当前交易员们对于当前这一抛售潮是否已经结束意见不一，但是对于看重基本面分析的投资者来说，这似乎成了新的买入机会。

 

Safehouse Global Consumer Fund资管经理Sharif Farha称，ViacomCBS和Discovery周一可能会收复一些跌幅，因为市场的基本面根本没有变化。

 

Farha预计上周五遭到猛烈抛售的个股可能会高开，不过目前所有人都对于周一美股开盘保持高度紧张，“到处的交易员都看到了这个事情，他们会一刻不停地紧盯着屏幕。”

 

本文来自微信公众号：华尔街见闻（ID：wallstreetcn），作者：张家伟 曾心怡