Time to stop overlooking USD/JPY – the currency pair is moving fast and has hit 115.88, the highest since 2017. Yohay Elam, Analyst at FXStreet, explains what moves USD/JPY and what is next after hitting four-year highs.
USD/JPY provides the best reactions to yields and US data
“In general, USD/JPY tends to have the best reaction to yields and also to economic releases in the US. The yen is a safe-haven currency like the dollar, and therefore, does not fall when US data is weak – risk-off – or rise in response to good figures from America, risk-on.”
“As a safe-haven currency, the yen best reacts to geopolitical tensions. It can outperform the dollar when tensions rise around North Korea, and also between Russia and Ukraine. In such cases, it tends to decouple from yields. However, in the current environment, USD/JPY is trading in tandem with yields.”
“With the current low level of inflation, the Bank of Japan is set to stay put. That contrasts with the Federal Reserve, which is on course to raise rates in 2022, and the timing remains unknown. This uncertainty is what stirs the dollar. The yen is only a bystander.”
“In the shorter term, USD/JPY is trading in overbought territory according to the four-hour chart, as the RSI is well above the 70 level. That implies a correction. However, the trend remains to the upside and the pair could tackle 116 in short order.”
Được in lại từ FXStreet, bản quyền được giữ lại bởi tác giả gốc.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Nội dung trên chỉ đại diện cho quan điểm của tác giả hoặc khách mời. Nó không đại diện cho quan điểm hoặc lập trường của FOLLOWME và không có nghĩa là FOLLOWME đồng ý với tuyên bố hoặc mô tả của họ, cũng không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào. Đối với tất cả các hành động do khách truy cập thực hiện dựa trên thông tin do cộng đồng FOLLOWME cung cấp, cộng đồng không chịu bất kỳ hình thức trách nhiệm nào trừ khi có cam kết rõ ràng bằng văn bản.
Website Cộng đồng Giao Dịch FOLLOWME: www.followme.asia
Tải thất bại ()