Despite global equity market moves, EUR/JPY is diverging from its usual correlations, driven by a dollar sell-off and repatriation flows from Europe and Japan. With the yen seen as more undervalued and the BoJ leaning hawkish, the pair carries a downside bias in the near term, ING’s FX analysts Francesco Pesole and Chris Turner note.
EUR/JPY breaks from equity correlation
"EUR/JPY has continued to defy its normally positive correlation with global equity markets. The story here is the big sell-off in the dollar and the flight to the liquidity of both the euro and the yen. Equally, both the European and the Japanese are the big investor communities potentially repatriating assets from the US. Balance of Payments data may eventually confirm this."
"We do, however, think EUR/JPY has a downside bias since USD/JPY can fall further than the EUR/USD can rally. The yen is more undervalued in the medium term according to our models. Equally, the BoJ is still minded to hike rates and more minded to give Washington the stronger currency (weaker $) that it craves."
Được in lại từ FXStreet_id, bản quyền được giữ lại bởi tác giả gốc.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Quan điểm được trình bày hoàn toàn là của tác giả và không đại diện cho quan điểm chính thức của Followme. Followme không chịu trách nhiệm về tính chính xác, đầy đủ hoặc độ tin cậy của thông tin được cung cấp và không chịu trách nhiệm cho bất kỳ hành động nào được thực hiện dựa trên nội dung, trừ khi được nêu rõ bằng văn bản.
Website Cộng đồng Giao Dịch FOLLOWME: www.followme.asia
Tải thất bại ()