IDXChannel - BCA Sekuritas mempertahankan rekomendasi buy untuk saham PT Pantai Indah Kapuk Dua Tbk (PANI) dengan target harga Rp21.000.
Proyeksi ini diambil setelah PANI membukukan marketing sales atau pra penjualan atau marketing sales senilai Rp6,01 triliun.
Analis BCA Sekuritas, Ryan Yani Santoso menyebut, emiten properti ini membukukan margin laba kotor tahun 2024 sebesar 55,9 persen, jauh di atas ekspektasi sebelumnya yang berada di kisaran 51,5 persen.
Di sisi lain, koreksi harga saham PANI lebih dari 40 persen sejak awal tahun, kata Ryan, masih belum mencerminkan fundamental perusahaan.
"Kami tetap mempertahankan BUY dengan target harga tidak berubah di Rp21.000, karena kami melihat kekuatan pricing power PANI dan proyeksi margin yang lebih tebal dibandingkan perusahaan sejenis," tulis Ryan dalam risetnya, Senin (21/4/2025).
Hingga Senin (21/4/2025) pukul 11:18 WIB, saham PANI turun 1,78 persen ke Rp9.650 per saham. Ryan menilai katalis positif didukung oleh kemampuan PANI dalam mengonversi landbank menjadi penjualan.
Pada 2024, realisasi marketing sales PANI pada tahun lalu berlangsung dengan cadangan lahan efektif seluas 918 hektare.
BCA Sekuritas juga menyoroti aksi korporasi PANI yang terus melakukan injeksi aset secara bertahap. Salah satu langkah terbaru adalah peningkatan kepemilikan saham di CGIC dan MAS, masing-masing menjadi 64,62 persen dari sebelumnya 55,89 persen.
Meski proyeksi marketing sales tahun 2025 direvisi turun menjadi Rp5,3 triliun atau 16,1 persen lebih rendah dari estimasi sebelumnya, Ryan menilai dampaknya terhadap kinerja keuangan akan tertutupi oleh margin yang tetap solid.
BCA Sekuritas memperkirakan pendapatan PANI pada 2025 sebesar Rp3,16 triliun, dan laba bersih Rp628 miliar. Ini tetap mencerminkan pertumbuhan yang sehat di tengah kondisi pasar properti yang fluktuatif," lanjut laporan tersebut.
Terlebih, pembukaan tol Kataraja pada Mei 2025 diyakini bakal menjadi katalis tambahan.
“Pasca-penyelesaian tol ini, PANI mengestimasi penjualan pemasaran akan meningkat pada bulan Juni, dengan harga jual yang lebih tinggi,” kata dia.
(DESI ANGRIANI)
Được in lại từ Idxchannel, bản quyền được giữ lại bởi tác giả gốc.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Nội dung trên chỉ đại diện cho quan điểm của tác giả hoặc khách mời. Nó không đại diện cho quan điểm hoặc lập trường của FOLLOWME và không có nghĩa là FOLLOWME đồng ý với tuyên bố hoặc mô tả của họ, cũng không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào. Đối với tất cả các hành động do khách truy cập thực hiện dựa trên thông tin do cộng đồng FOLLOWME cung cấp, cộng đồng không chịu bất kỳ hình thức trách nhiệm nào trừ khi có cam kết rõ ràng bằng văn bản.
Website Cộng đồng Giao Dịch FOLLOWME: www.followme.asia
Tải thất bại ()