Last week's first quarter GDP (+0.4%) and April inflation (2.2%) data out of the Euro Area both surprised to the upside last week, muddying the waters a bit on the narrative that the deflationary impact of the tariffs clears the way for significant further ECB cuts.
The terminal rate is priced by markets at 1.5%, which implicitly assumes significant further falls in core inflation from its levels currently not far from 3%. Yet, with Eurozone unemployment steady at historical lows, services inflation stubbornly high and the prospect for massive German fiscal stimulus this may be difficult to achieve.
The rest of the week looks set to be relatively quiet in the Euro Area, aside from the admittedly dated retail sales print for March on Wednesday morning.
We continue to view EUR/USD as slightly overbought in the near-term, although any pullback will be very much dependent on US factors, namely the market’s view towards the tariffs.
Được in lại từ FXStreet, bản quyền được giữ lại bởi tác giả gốc.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Quan điểm được trình bày hoàn toàn là của tác giả và không đại diện cho quan điểm chính thức của Followme. Followme không chịu trách nhiệm về tính chính xác, đầy đủ hoặc độ tin cậy của thông tin được cung cấp và không chịu trách nhiệm cho bất kỳ hành động nào được thực hiện dựa trên nội dung, trừ khi được nêu rõ bằng văn bản.
Tải thất bại ()