The sharp drop in the Euro Area inflation data for May not only seals the deal for another rate cut from the ECB on Thursday, but almost guarantees that President Lagarde will strike a dovish note that hints at further easing ahead. The disinflation process remains firmly on track. The main inflation measure has slumped below the 2% target for the first time since September (1.9%), while the core rate is also now back at its lowest level in more than three years (2.6%).
Developments since “Liberation Day” should make the Governing Council increasingly confident in achieving its price mandate, with both the recent rally in the euro and the drop in global commodity prices set to keep inflation in check. Moreover, risks to the growth outlook remain tilted to the downside, not least given the uncertainty surrounding US tariffs.
We think that Lagarde will talk up the inflation progress and flag elevated growth risks on Thursday. While she will stop short of providing clear forward guidance on rates, a dovish tone in her remarks, combined with a sizable downgrade to the 2025 inflation projection, would be enough to signal at least one more cut beyond this week’s meeting.
Được in lại từ FXStreet, bản quyền được giữ lại bởi tác giả gốc.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Nội dung trên chỉ đại diện cho quan điểm của tác giả hoặc khách mời. Nó không đại diện cho quan điểm hoặc lập trường của FOLLOWME và không có nghĩa là FOLLOWME đồng ý với tuyên bố hoặc mô tả của họ, cũng không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào. Đối với tất cả các hành động do khách truy cập thực hiện dựa trên thông tin do cộng đồng FOLLOWME cung cấp, cộng đồng không chịu bất kỳ hình thức trách nhiệm nào trừ khi có cam kết rõ ràng bằng văn bản.
Website Cộng đồng Giao Dịch FOLLOWME: www.followme.asia
Tải thất bại ()