The Fed Benar—Terlalu Dini untuk Memotong Suku Bunga (Saya Memperkirakan Penurunan pada #SPX dan Kenaikan Harga Emas)

Data terbaru Indeks Harga Konsumen (CPI) AS yang dirilis pada hari Rabu, meskipun di bawah perkiraan konsensus, mengonfirmasi keberlanjutan tekanan inflasi. Hal ini sepenuhnya membenarkan keengganan Federal Reserve untuk melanjutkan pemotongan suku bunga.

Menurut laporan CPI, inflasi AS meningkat dari tahun ke tahun dari 2,3% menjadi 2,4%, sementara perkiraan adalah 2,5%. Tingkat inflasi inti tetap di 2,8%, di bawah perkiraan 2,9%. Secara bulanan, inflasi naik lebih rendah dari perkiraan.

Jadi, mengapa pasar bereaksi pesimistis?

Ada dua alasan utama. Yang pertama bersifat global, terkait dengan perang dagang yang sedang berlangsung antara AS dan Tiongkok. Putaran pembicaraan terbaru di London hanya menghasilkan satu hasil nyata—kesepakatan perdagangan logam tanah jarang. Namun, ini tidak menyelesaikan kebuntuan ekonomi yang kompleks, yang sebagian besar berkontribusi pada masalah lain dalam ekonomi AS: inflasi yang terus-menerus tinggi.

Pemisahan hubungan dagang antara Tiongkok dan AS tidak menguntungkan yang terakhir, yang ekonominya yang nyata (selain sektor-sektor khusus) telah lama bergantung pada barang impor. Selama beberapa dekade, orang Amerika membeli produk buatan Tiongkok, mulai dari Nike hingga smartphone dan komputer—yang dirancang di AS tetapi diproduksi sebagian besar di Asia, terutama Tiongkok. Kebijakan tarif yang kurang dipikirkan oleh Donald Trump mengganggu hubungan ekonomi ini, yang pada akhirnya memicu kenaikan harga barang yang sekarang tiba melalui jalur yang lebih mahal dan tidak langsung.

Karena pasar keuangan global sangat terkait dengan AS, mereka bereaksi negatif terhadap ketidakstabilan geoeconomics ini dan inflasi tinggi yang dihasilkan. Inflasi ini, pada gilirannya, mendorong prospek pemotongan suku bunga Fed lebih jauh ke masa depan. Itulah mengapa kita menyaksikan pesimisme pasar dan penurunan permintaan untuk saham, cryptocurrency, dan minyak. Sementara itu, harga emas secara wajar mendapatkan dukungan sebagai aset safe-haven. Bahkan dolar—yang biasanya diharapkan menguat pada laporan CPI—tetap tertekan karena minat yang menurun pada aset yang didenominasi dalam dolar secara global.

Apa yang Diharapkan di Pasar Hari Ini:

Sentimen negatif yang terlihat dalam perdagangan Eropa kemungkinan akan berlanjut ke sesi AS. Meskipun inflasi hanya menunjukkan sedikit peningkatan, itu masih cukup untuk mengurangi kemungkinan pemotongan suku bunga Fed dalam waktu dekat, yang meredam permintaan untuk ekuitas. Pasar kripto kemungkinan akan tetap tertekan. Indeks dolar AS (ICE) diperkirakan akan berkonsolidasi di sekitar angka 98,00. Emas mungkin terus menarik minat beli, berpotensi bergerak menuju level tertinggi baru-baru ini.

Ramalan Hari Ini:

#SPX (S&P 500 CFD):

Kontrak berjangka S&P 500 menunjukkan pembalikan lokal ke arah bawah, yang mengindikasikan kemungkinan penurunan korektif pada ekuitas AS. Di tengah pesimisme yang meluas, penembusan di bawah 5990.25 dapat menyebabkan penurunan pertama ke 5866.20 dan kemudian ke 5773.20, yang sesuai dengan retracement Fibonacci 23%. Level 5983.95 dapat digunakan sebagai pemicu untuk menjual.

Emas:

Harga emas mungkin mengalami kenaikan moderat di tengah negativitas pasar secara keseluruhan. Kenaikan di atas 3351.00 dapat memperkuat tren bullish, dengan target menuju 3408.00. Tanda 3355.00 dapat menjadi titik masuk yang baik untuk membeli.