Prakiraan Emas Mingguan: Penjual Ragu-Ragu saat Pasar Menjadi Cautious terhadap Ketidakpastian Tarif AS

• Emas stabil di atas $3.300 setelah awal minggu yang bearish.
• Prospek teknis jangka pendek menunjukkan bahwa para penjual berusaha keras untuk mempertahankan kendali. 
• Data inflasi bulan Juni dari AS dan perkembangan terkait tarif adalah penggerak pasar kunci dalam waktu dekat.

Emas (XAU/USD) mendapatkan kembali traksinya setelah aksi bearish yang terlihat lebih awal dalam minggu ini dan stabil di atas $3.300. Data inflasi bulan Juni dari AS dan perkembangan baru seputar hubungan perdagangan Amerika Serikat (AS) dapat mendorong aksi XAU/USD dalam waktu dekat.

Emas Memanfaatkan Aliran Safe-Haven

Selama akhir pekan, Presiden AS Donald Trump mengatakan bahwa negara-negara yang beraliansi dengan kelompok BRICS, sebuah organisasi antar pemerintah yang terdiri dari Brasil, Rusia, India, Tiongkok, Afrika Selatan (anggota pendiri), Iran, Mesir, Ethiopia, dan Uni Emirat Arab, akan dikenakan tarif tambahan sebesar 10%. Pada Senin malam, Presiden Trump menandatangani perintah eksekutif untuk mendorong tenggat waktu penerapan tarif hingga 1 Agustus. Namun, Trump membagikan surat-surat yang mereka kirim kepada mitra dagang, yang menunjukkan bahwa mereka akan mengenakan tarif 25% pada Jepang dan Korea Selatan. 

Pasar mengadopsi sikap hati-hati untuk memulai minggu, dengan para investor bersiap untuk pengumuman terkait perdagangan dari AS. Setelah sempat turun di bawah $3.300, Emas melakukan rebound di sesi Amerika dan ditutup hampir tidak berubah pada hari Senin.

Pada hari Selasa, Trump mencatat bahwa kemungkinan akan ada tarif 50% pada tembaga. Judul ini memberikan dampak besar pada ruang komoditas dan Emas kehilangan lebih dari 1% untuk menutup hari mendekati $3.300.

Menjelang Rabu malam, Trump mengulangi ancamannya untuk mengenakan tarif tambahan pada negara-negara yang beraliansi dengan BRICS dan membagikan serangkaian surat baru, yang mengungkapkan tarif sebesar 20%-30% pada mitra dagang kecil, seperti Aljazair, Libya, dan Filipina. Sementara itu, risalah rapat kebijakan Federal Reserve (The Fed) bulan Juni menunjukkan bahwa sebagian besar peserta memprakirakan bahwa pemotongan suku bunga akan tepat dilakukan akhir tahun ini, mencatat bahwa setiap guncangan harga dari tarif diharapkan bersifat "sementara atau moderat."

Data yang diterbitkan oleh Departemen Tenaga Kerja AS menunjukkan pada hari Kamis bahwa terdapat 227.000 aplikasi pertama untuk tunjangan pengangguran pada minggu yang berakhir 5 Juli. Pembacaan ini lebih baik dari ekspektasi pasar sebesar 235.000 dan membantu Dolar AS (USD) bertahan. Sebagai akibatnya, XAU/USD gagal mengumpulkan momentum pemulihan dan mencatatkan kenaikan marginal.

Setelah Trump mengumumkan pada Kamis malam bahwa mereka akan mengenakan tarif 35% pada impor Kanada mulai 1 Agustus dan mengatakan bahwa mereka merencanakan untuk mengenakan tarif umum sebesar 15% atau 20% pada sebagian besar mitra dagang, pasar menjadi lebih aversif terhadap risiko. Emas memanfaatkan suasana pasar yang memburuk pada hari Jumat dan naik ke area $3.350, menghapus kerugian mingguan awalnya dalam proses tersebut.

Investor Emas Menunggu Data Inflasi AS, Lebih Banyak Berita Tarif

Biro Statistik Tenaga Kerja AS akan menerbitkan data Indeks Harga Konsumen (IHK) untuk bulan Juni pada hari Selasa. Menurut Alat FedWatch CME, pasar melihat hampir tidak ada kemungkinan pemotongan suku bunga pada bulan Juli dan memprakirakan sekitar 30% kemungkinan bahwa The Fed akan mempertahankan status quo pada bulan September juga. Oleh karena itu, peningkatan signifikan sebesar 0,4% atau lebih dalam IHK inti bulanan dapat menyebabkan para pelaku pasar menilai kembali kemungkinan pemotongan suku bunga pada bulan September. Dalam skenario ini, USD kemungkinan akan bertahan dan menarik XAU/USD lebih rendah. Perlu dicatat bahwa korelasi terbalik antara Emas dan imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor 10 tahun telah menunjukkan tanda-tanda penguatan setelah tetap tidak berpengaruh pada paruh pertama tahun ini. Oleh karena itu, peningkatan imbal hasil dapat memberikan beban tambahan pada XAU/USD.

Indeks Harga Produsen (IHP) dan data Penjualan Ritel untuk bulan Juni adalah salah satu rilis data mendatang dari AS pada hari Rabu dan Kamis, masing-masing, sebelum laporan awal Indeks Sentimen Konsumen dari University of Michigan untuk bulan Juli menutup minggu pada hari Jumat. Alih-alih pembacaan Indeks Keyakinan Konsumen yang umum, pasar dapat bereaksi terhadap komponen Ekspektasi Inflasi Konsumen 1 tahun. Penurunan signifikan dalam data ini dapat menyulitkan USD untuk menemukan permintaan menjelang akhir pekan dan mendukung XAU/USD.

Sementara itu, perkembangan baru mengenai kebijakan perdagangan AS dapat meningkatkan volatilitas pasar. Meskipun AS telah secara resmi mengumumkan tarif pada beberapa mitra dagang utama, negosiasi kemungkinan akan terus berlanjut hingga 1 Agustus, ketika tarif tersebut mulai berlaku. Jika aliran safe-haven mulai mendominasi aksi di pasar keuangan, dengan para investor semakin khawatir terhadap penurunan dalam ekonomi AS akibat tarif yang tinggi, harga Emas dapat naik dalam jangka pendek. Sebaliknya, Emas kemungkinan akan tetap tertekan jika pasar beralih ke sikap positif terhadap risiko dengan pengumuman perjanjian perdagangan baru.  

Analisis Teknis Emas

Indikator Relative Strength Index (RSI) pada grafik harian pulih di atas 50, dan Emas naik di atas Simple Moving Averages (SMA) 50-hari dan 20-hari, mencerminkan keraguan para penjual.

Di sisi atas, $3.400 (level statis, level angka bulat) sejajar sebagai level resistance berikutnya sebelum $3.450 (level statis) dan $3.500 (level tertinggi sepanjang masa, titik akhir dari tren naik Januari-Juni). Melihat ke selatan, level support pertama dapat terlihat di $3.285 (Fibonacci retracement 23,6%) sebelum $3.200-$3.205 (level angka bulat, SMA 100-hari) dan $3.150 (Fibonacci retracement 38,2%).