Pasar Saham pada 4 Agustus: SP500 dan NASDAQ Anjlok

Pada penutupan perdagangan kemarin, indeks saham AS berakhir di zona merah. S&P 500 turun sebesar 1,60%, sementara Nasdaq 100 jatuh sebesar 2,24%. Dow Jones Industrial Average mengalami penurunan sebesar 1,43%.

Obligasi Treasury mengalami kenaikan, dan imbal hasil jangka pendek mengalami penurunan terbesar sejak akhir 2023 setelah data ketenagakerjaan AS yang lebih lemah dari perkiraan membuat para trader meningkatkan taruhan bahwa Federal Reserve akan memangkas suku bunga secepat bulan depan. Data yang dirilis oleh Departemen Tenaga Kerja menunjukkan bahwa ekonomi AS hanya menambah 73.000 pekerjaan, jauh di bawah perkiraan ekonom. Tingkat pengangguran secara tak terduga naik menjadi 4,2%, dan pertumbuhan upah melambat. Indikator-indikator ini menunjukkan potensi pendinginan pasar tenaga kerja, yang dapat meredakan tekanan inflasi dan memberikan fleksibilitas lebih bagi The Fed dalam kebijakan moneter.

Imbal hasil obligasi anjlok: imbal hasil Treasury dua tahun turun 29 basis poin, dengan pergerakan yang semakin cepat pada Jumat malam setelah Gubernur Federal Reserve Adriana Kugler mengumumkan pengunduran dirinya.

Sepanjang hari, para trader meningkatkan taruhan mereka pada pemotongan suku bunga, dan pasar kini sepenuhnya memperhitungkan dua pemotongan suku bunga tahun ini. Kemungkinan pemotongan pertama terjadi pada pertemuan Fed berikutnya di bulan September melonjak menjadi 90%, dibandingkan dengan kurang dari 40% sebelum rilis laporan pekerjaan. Hal ini berdampak besar pada saham AS: S&P 500 turun hampir 2% pada satu titik. Dolar turun 1% tetapi kemudian mengurangi kerugian setelah Presiden Donald Trump mengumumkan pemecatan kepala Biro Statistik Tenaga Kerja, menuduhnya mempolitisasi laporan tersebut.

Perubahan tajam dalam imbal hasil obligasi mencerminkan perubahan dramatis dalam sentimen mengenai prospek kebijakan moneter, sebagian didorong oleh tekanan terus-menerus Trump pada Ketua Fed Jerome Powell untuk memangkas suku bunga meskipun ada ekspektasi inflasi yang meningkat terkait tarif.

Perlu dicatat bahwa ekspektasi untuk pemotongan suku bunga runtuh akhir bulan lalu setelah komentar hawkish Powell tentang inflasi dan ekonomi. Namun, pertumbuhan pekerjaan yang lemah pada hari Jumat, yang dilihat oleh banyak orang sebagai pembenaran sikap Trump dan dua gubernur Fed yang ia tunjuk, yang tidak setuju dengan keputusan 30 Juli untuk tidak memangkas suku bunga, dapat menandai titik balik.

Pada hari Jumat, Gubernur Fed Christopher Waller dan Michelle Bowman menyatakan kekhawatiran bahwa keraguan pembuat kebijakan untuk menurunkan suku bunga dapat merugikan pasar tenaga kerja. Seperti yang disebutkan di atas, keduanya memilih menentang keputusan Fed untuk mempertahankan suku bunga acuan pada 4,25%–4,5%, dan sebaliknya menganjurkan pemotongan sebesar 25 basis poin.

Adapun gambaran teknikal pada S&P 500, tugas utama pembeli hari ini adalah mengatasi level resistance terdekat di $6.267. Ini akan menandakan potensi kenaikan dan membuka jalan untuk bergerak menuju $6.276. Sama pentingnya adalah menguasai $6.285, yang akan memperkuat posisi bullish. Jika terjadi penurunan di tengah menurunnya selera risiko, bull harus mempertahankan area $6.257. Penembusan di bawah level ini akan mendorong instrumen kembali ke $6.245 dan mungkin lebih jauh turun ke $6.234.