Emas Pangkas Kenaikan Moderat dalam Perdagangan Harian di Tengah Sentimen Risk-On, Sisi Bawah Tampak Terbatas

• Harga Emas mundur dari puncak multi-hari karena sentimen pasar yang optimis melemahkan aset-aset safe-haven.
• Harapan pemangkasan suku bunga Fed yang meningkat membuat para pembeli USD defensif dan menawarkan dukungan bagi logam mulia.
• Para pedagang kini menantikan rilis laporan PPI AS untuk beberapa peluang yang berarti.

Emas (XAU/USD) berjuang untuk memanfaatkan kenaikan moderat sesi Asia menuju puncak tiga hari dan menarik beberapa penjual intraday di dekat wilayah $3.375. Sentimen risiko global tetap didukung dengan baik oleh optimisme mengenai perpanjangan gencatan senjata perdagangan AS-Tiongkok selama tiga bulan lagi dan pertemuan AS-Rusia pada hari Jumat yang bertujuan untuk mengakhiri perang di Ukraina. Hal ini, pada gilirannya, bertindak sebagai hambatan bagi logam mulia yang dianggap safe-haven. Namun, kombinasi faktor pendukung menguntungkan para pedagang bullish dan mendukung kasus munculnya beberapa aksi beli saat turun.

Dolar AS (USD) tetap dalam bias jual yang tidak terputus di tengah meningkatnya keyakinan bahwa Federal Reserve (Fed) AS akan menurunkan biaya pinjaman pada bulan September. Selain itu, para pedagang telah memperhitungkan kemungkinan bahwa Fed akan memangkas suku bunga dua kali pada akhir tahun ini, yang, pada gilirannya, harus terus bertindak sebagai pendorong bagi Emas yang tidak memberikan imbal hasil. Hal ini membuatnya bijaksana untuk menunggu beberapa aksi jual lebih lanjut sebelum mengkonfirmasi bahwa lonjakan baru-baru ini dari area $3.331, atau level terendah lebih dari satu minggu yang disentuh pada hari Selasa, telah kehabisan tenaga.

Intisari Penggerak Pasar Harian: Para pembeli harga Emas tampaknya enggan untuk memasang taruhan agresif di tengah sentimen risk-on

• Pasar saham Asia, kecuali Nikkei225 Jepang, memperpanjang tren bullish terbaru, mengikuti kenaikan rekor semalam di S&P 500 AS dan Indeks Nasdaq Composite yang banyak dipengaruhi sektor teknologi untuk sesi kedua berturut-turut.
• Dolar AS mengalami pemulihan moderat dari level terendah dua minggu yang disentuh lebih awal pada hari Kamis ini, meskipun potensi kenaikan tampaknya terbatas di tengah meningkatnya taruhan untuk lebih banyak pemangkasan suku bunga oleh Federal Reserve daripada yang diperkirakan sebelumnya.
• Menurut Alat FedWatch dari CME Group, bank sentral AS hampir pasti akan menurunkan biaya pinjaman sebesar 25 basis poin pada pertemuan kebijakan bulan September dan diperkirakan akan melakukan setidaknya dua pemangkasan suku bunga pada akhir tahun ini.
• Ekspektasi tersebut diperkuat oleh angka inflasi konsumen AS yang sebagian besar sejalan pada hari Selasa. Selain itu, laporan Nonfarm Payrolls AS bulan Juli menunjukkan tanda-tanda kelemahan di pasar tenaga kerja dan mendukung kasus untuk lebih banyak pelonggaran.
• Sementara itu, Presiden AS Donald Trump meningkatkan tekanannya pada Ketua Fed Jerome Powell untuk memangkas suku bunga. Selain itu, Menteri Keuangan AS Scott Bessent mengatakan bahwa Fed harus mempertimbangkan pemangkasan suku bunga sebesar 50 basis poin bulan depan.
• Presiden Fed Chicago Austan Goolsbee mengatakan bahwa dia lebih khawatir tentang kenaikan inflasi mendasar bulan lalu daripada laporan pekerjaan yang sangat lemah, dan dia mungkin tidak cenderung mendukung pemangkasan suku bunga pada bulan September.
• Secara terpisah, Presiden Fed Atlanta Raphael Bostic mengakui adanya pelemahan umum dalam data tenaga kerja terbaru dan mencatat bahwa tarif mungkin menyebabkan perubahan struktural, meskipun dia menghindari berkomentar tentang pemangkasan suku bunga.
• Imbal hasil obligasi pemerintah AS tetap tertekan saat para investor menilai kemungkinan dampak tarif yang lebih tinggi terhadap ekonomi AS dan menjelang rilis Indeks Harga Produsen AS, yang akan dirilis kemudian selama sesi Amerika Utara.

Pengaturan teknis konstruktif harga Emas mendukung kasus munculnya beberapa aksi beli saat turun di level yang lebih rendah

Penembusan semalam melalui batas $3.358-3.360 datang di atas ketahanan di bawah Simple Moving Average (SMA) 200 periode pada grafik 4 jam lebih awal minggu ini dan menguntungkan para pembeli XAU/USD. Meskipun demikian, osilator pada grafik jam/hari telah berjuang untuk mendapatkan traksi positif, sehingga bijaksana untuk menunggu beberapa aksi beli lebih lanjut sebelum mengantisipasi kenaikan lebih lanjut.

Sementara itu, puncak sesi Asia, di sekitar area $3.375, dapat bertindak sebagai resistance terdekat, di atasnya harga Emas dapat menargetkan untuk merebut kembali level angka bulat $3.400. Ini diikuti dengan dekat oleh swing high minggu lalu, di sekitar area $3.409-3.410, yang, jika ditembus, harus membuka jalan untuk bergerak menuju resistance perantara $3.422-3.423. Momentum ini pada akhirnya dapat mengangkat komoditas di atas wilayah $3.434-3.435, menuju tantangan puncak sepanjang masa, di sekitar level psikologis $3.500 yang disentuh pada bulan April.

Di sisi lain, level terendah mingguan, kelemahan di bawah wilayah $3.243-3.242 (SMA 200 periode pada H4) dapat menemukan beberapa dukungan di dekat area $3.331, atau level terendah mingguan. Beberapa aksi jual lebih lanjut dapat membuat harga Emas rentan untuk mempercepat penurunan menuju level angka bulat $3.300. Penembusan meyakinkan di bawah level tersebut akan menggeser bias jangka pendek mendukung para pedagang bearish dan mempersiapkan panggung untuk pergerakan penurunan lebih lanjut.