Prakiraan Harga Emas: XAU/USD Terlihat Rentan; Perincian di Bawah 200-SMA pada H4 Sedang Berlangsung

• Harga emas mendapatkan kembali beberapa daya tarik positif setelah penurunan hari sebelumnya ke level terendah dua minggu.
• Pemulihan USD yang dipicu oleh PPI AS yang kuat terhambat di tengah taruhan pemangkasan suku bunga Fed dan mendukung komoditas tersebut.
• Sentimen pasar yang optimis dapat membatasi pasangan XAU/USD safe-haven menjelang data makro AS.

Emas menarik beberapa aksi beli turun selama sesi Asia pada hari Jumat dan menghentikan penurunan retracement hari sebelumnya dari wilayah $3.375. Dolar AS (USD) berjuang untuk memanfaatkan pergerakan pemulihan kuat yang dipicu oleh Indeks Harga Produsen (PPI) AS pada hari Kamis dari dekat level terendahnya sejak 28 Juli, dan ternyata menjadi faktor kunci yang bertindak sebagai pendorong bagi logam mulia ini.

Biro Statistik Tenaga Kerja AS melaporkan bahwa IHP utama mempercepat dari tingkat 2,4% YoY menjadi 3,3% pada bulan Juli, melampaui ekspektasi sebesar 2,5% dengan selisih yang cukup besar. Ini mengesampingkan laporan Indeks Harga Konsumen (CPI) bulan Juli yang relatif lebih dingin yang dirilis pada hari Selasa dan menunjukkan bahwa peningkatan inflasi yang luas sudah dekat. Para pedagang cepat bereaksi dan memangkas taruhan mereka untuk pelonggaran kebijakan yang lebih agresif oleh Federal Reserve (Fed), yang pada gilirannya memicu aksi short-covering USD intraday dan membebani Emas yang tidak memberikan imbal hasil.

Momentum pemulihan USD, bagaimanapun, kehabisan tenaga karena para pedagang masih memperhitungkan kemungkinan yang lebih besar bahwa Fed akan menurunkan biaya pinjaman pada pertemuan kebijakan moneternya yang akan datang di bulan September. Selain itu, Alat FedWatch dari CME Group menunjukkan kemungkinan dua kali pemangkasan suku bunga Fed sebesar 25 basis poin (bps) pada akhir tahun ini. Ini membuat para pembeli USD tetap defensif dan ternyata menjadi faktor kunci yang membantu menghidupkan kembali permintaan untuk Emas. Namun, lingkungan risk-on yang berlaku dapat bertindak sebagai hambatan bagi komoditas safe-haven.

Perpanjangan gencatan senjata tarif AS-Tiongkok selama tiga bulan lagi meredakan kekhawatiran tentang perang dagang yang sepenuhnya meledak antara dua ekonomi terbesar di dunia. Selain itu, para investor tetap berharap bahwa pertemuan AS-Rusia pada hari Jumat ini akan meningkatkan peluang untuk mengakhiri perang berkepanjangan di Ukraina. Ini tetap mendukung sentimen bullish di seluruh pasar keuangan global. Hal ini, pada gilirannya, membuat kita sebaiknya menunggu aksi beli lebih lanjut yang kuat sebelum para pedagang mulai bersiap untuk pergerakan apresiasi lebih lanjut bagi harga Emas.

Agenda ekonomi AS pada hari Jumat – yang menampilkan rilis Penjualan Ritel Bulanan, Indeks Manufaktur Empire State, diikuti oleh Indeks Sentimen Konsumen dan Ekspektasi Inflasi Universitas Michigan. Ini, bersama dengan pidato oleh anggota FOMC yang berpengaruh, dapat menawarkan petunjuk baru tentang jalur pemangkasan suku bunga Fed, yang pada gilirannya seharusnya memberikan dorongan bagi harga Emas nanti selama sesi Amerika Utara. Meskipun demikian, pasangan XAU/USD tetap berada di jalur untuk mencatatkan kerugian besar untuk pertama kalinya dalam tiga minggu terakhir.

Grafik 4 jam Emas

Prospek Teknis

Penembusan berkelanjutan semalam dan penerimaan di bawah Simple Moving Average (SMA) 200 periode pada grafik 4 jam dianggap sebagai pemicu utama bagi para penjual XAU/USD. Selain itu, osilator yang sedikit negatif pada grafik jam/hari menunjukkan bahwa setiap pergerakan lebih lanjut ke atas lebih mungkin menarik penjual baru dan tetap dibatasi di dekat SMA 100 jam, yang saat ini dipatok di dekat wilayah $3.355. Namun, kekuatan yang berkelanjutan di luar yang terakhir dapat memicu pergerakan short-covering dan mengangkat Emas melampaui swing high semalam, di sekitar zona $3.375, menuju merebut kembali level $3.400.

Di sisi lain, level terendah dua minggu, di dekat area $3.330, kini tampaknya telah muncul sebagai support yang kuat dan harus melindungi sisi negatif langsung. Beberapa aksi jual lanjutan dapat membuat Emas rentan untuk mempercepat penurunan lebih lanjut menuju level angka bulat $3.300. Yang terakhir ini harus bertindak sebagai titik penting utama, yang jika ditembus dengan pasti, dapat membatalkan bias positif jangka pendek dan mengalihkan bias ke arah para penjual XAU/USD. Ini harus membuka jalan untuk penurunan menuju support horizontal $3.272-$3.270, yang mewakili batas bawah dari kisaran perdagangan yang hampir tiga bulan.