Emas Tanpa Keyakinan Bullish di Tengah Berkurangnya Taruhan Penurunan Suku Bunga The Fed dan Harapan Perdamaian

• Emas mendapatkan beberapa traksi positif selama perdagangan sesi Asia, meskipun kenaikan tersebut tidak diikuti dengan momentum lebih lanjut.
• Taruhan yang berkurang terhadap pemangkasan suku bunga The Fed sebesar 50 bp pada bulan September mendukung USD dan membatasi pasangan XAU/USD.
• Harapan kesepakatan damai Rusia-Ukraina mungkin berkontribusi untuk menjaga harga logam berharga ini tetap terkendali.

Emas (XAU/USD) menarik beberapa aksi beli saat turun selama perdagangan sesi Asia pada hari Selasa dan bergerak menjauh dari level terendah lebih dari dua minggu yang dicapai pada hari sebelumnya. Meningkatnya keyakinan bahwa Federal Reserve AS (The Fed) akan melanjutkan siklus pemangkasan suku bunganya pada bulan September ternyata menjadi faktor utama yang memberikan dukungan pada logam kuning yang tidak berimbal hasil ini. Selain itu, sentimen pasar yang hati-hati mendorong beberapa aliran safe-haven menuju komoditas ini.

Sementara itu, Dolar AS (USD) berusaha untuk membangun momentum positif dari hari sebelumnya di tengah berkurangnya kemungkinan pelonggaran kebijakan yang lebih agresif oleh bank sentral AS. Selain itu, harapan kesepakatan damai Rusia-Ukraina mungkin berkontribusi untuk membatasi kenaikan harga Emas yang tidak berimbal hasil. Para pembeli XAU/USD mungkin memilih untuk menunggu Risalah Rapat FOMC pada hari Rabu dan pernyataan Ketua The Fed, Jerome Powell, di Simposium Jackson Hole.

Intisari Penggerak Pasar Harian: Emas Diuntungkan dari Taruhan Pemangkasan Suku Nunga yang akan Datang oleh The Fed pada Bulan September

• Para pedagang memangkas taruhan mereka terhadap pemangkasan suku bunga jumbo oleh Federal Reserve pada bulan September setelah rilis Indeks Harga Produsen (IHP) AS yang lebih tinggi pada hari Kamis lalu, yang naik pada bulan Juli dengan laju bulanan tercepat sejak 2022. Selain itu, data pendahuluan dari University of Michigan menunjukkan pada hari Jumat bahwa ekspektasi inflasi satu tahun meningkat menjadi 4,9% dari 4,5% dan proyeksi lima tahun meningkat menjadi 3,9% dari 3,4%.
• Data tersebut menunjukkan adanya momentum dalam tekanan harga dan mendukung argumen The Fed yang hawkish, yang pada gilirannya dipandang sebagai hambatan bagi harga Emas yang tidak berimbal hasil. Namun, para pedagang masih memprakirakan kemungkinan hampir 85% bahwa bank sentral AS akan menurunkan biaya pinjaman pada bulan September dan memberikan setidaknya dua kali pemangkasan suku bunga sebesar 25 basis poin pada akhir tahun. Hal ini menjaga Dolar AS tetap tertekan dan memberikan dukungan pada komoditas ini.
• Sementara itu, lembaga pemeringkat S&P Global mengonfirmasi peringkat utang negara AS 'AA+/A-1+' sambil mempertahankan prospek 'Stabil' di tengah defisit yang stabil, meskipun tinggi. Lembaga tersebut memprakirakan utang pemerintah umum bersih AS akan mendekati 100% dari PDB, mengingat meningkatnya belanja bunga yang tidak dapat diputuskan dan terkait penuaan. Lembaga tersebut lebih lanjut mencatat bahwa prospek menunjukkan hasil defisit fiskal tidak akan membaik secara signifikan, tetapi tidak memproyeksikan penurunan yang persisten selama beberapa tahun ke depan.
• Di sisi geopolitik, Presiden Rusia, Vladimir Putin, telah setuju untuk bertemu dengan Presiden Ukraina, Volodymyr Zelenskyy, untuk pertemuan damai. Ini meningkatkan harapan terhadap terobosan menuju akhir perang Rusia-Ukraina yang berkepanjangan dan mungkin membatasi apresiasi yang signifikan pada logam berharga safe-haven ini. Para pedagang juga mungkin memilih untuk menunggu lebih banyak petunjuk tentang jalur pemangkasan suku bunga The Fed sebelum menempatkan taruhan terarah baru.
• Oleh karena itu, fokus akan tetap tertuju pada rilis Risalah Rapat FOMC pada hari Rabu dan pernyataan Ketua The Fed, Jerome Powell, di Simposium Jackson Hole. Selain itu, para pedagang akan mengambil petunjuk dari rilis IMP pendahuluan pada hari Kamis, yang akan diamati untuk mendapatkan wawasan baru tentang kesehatan ekonomi global. Hal ini, pada gilirannya, mungkin akan menambah volatilitas di sekitar pasangan XAU/USD selama bagian akhir minggu.
• Sementara itu, data pasar perumahan AS pada hari Selasa – Izin Mendirikan Bangunan dan Perumahan Baru – mungkin tidak banyak mempengaruhi logam berharga ini. Meskipun demikian, komentar dari anggota-anggota FOMC yang berpengaruh akan mendorong permintaan USD, yang, bersama dengan sentimen risiko yang lebih luas, seharusnya berkontribusi untuk menghasilkan peluang perdagangan jangka pendek di sekitar pasangan XAU/USD.

Emas Kemungkinan akan Menghadapi Hambatan Kuat di Dekat 200-SMA pada Grafik 4-Jam, saat ini Dipatok di Depan $3.350

Indikator-indikator teknis yang sedikit negatif pada grafik 4 jam/hari membenarkan kehati-hatian bagi para pembeli atau dalam mengantisipasi pergerakan apresiasi yang signifikan dalam waktu dekat. Oleh karena itu, setiap pergerakan naik selanjutnya lebih mungkin menghadapi resistance tangguh di dekat Simple Moving Average (SMA) 200-periode pada grafik 4 jam, yang saat ini dipatok di sekitar wilayah $3.347-3.348. Ini diikuti oleh swing high semalam, di sekitar area $3.358, di atasnya pasangan XAU/USD dapat naik ke wilayah $3.372-3.374. Momentum dapat berlanjut lebih jauh dan memungkinkan harga Emas untuk merebut kembali level $3.400 sebelum menargetkan pengujian puncak bulanan, di sekitar area $3.408-3.410.

Di sisi sebaliknya, zona $3.325-3.323, atau di atas level terendah lebih dari dua minggu yang disentuh pada hari Senin, dapat menawarkan support langsung di depan wilayah $3.310-3.300. Penerimaan di bawah level tersebut dapat membuat pasangan XAU/USD rentan untuk mempercepat penurunan menuju zona horizontal $3.283-3.282 sebelum jatuh ke level swing low akhir Juni, di sekitar wilayah $3.268. Wilayah tersebut mewakili batas bawah dari kisaran perdagangan yang berusia hampir tiga bulan, dan penembusan yang meyakinkan di bawahnya akan dilihat sebagai pemicu baru bagi para pedagang bearish.